新華社 2017-01-28 10:25:04
近日,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸就《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》答記者問時表示,為落實《通知》要求,證監(jiān)會將一方面積極協(xié)調(diào)有關(guān)部門和地方人民政府出臺支持政策措施,另一方面在職責(zé)范圍內(nèi)出臺相應(yīng)政策措施。
近日,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸就《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》答記者問時表示,為落實《通知》要求,證監(jiān)會將一方面積極協(xié)調(diào)有關(guān)部門和地方人民政府出臺支持政策措施,另一方面在職責(zé)范圍內(nèi)出臺相應(yīng)政策措施。目前證監(jiān)會正在研究出臺下列支持措施:
一是推動全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)市場建立健全合作對接機制,落實《中國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》,推進具備條件的區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)開展全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦業(yè)務(wù)試點工作。
二是支持證券公司參控股運營機構(gòu),參與區(qū)域性股權(quán)市場的業(yè)務(wù)活動,督促引導(dǎo)證券公司為區(qū)域性股權(quán)市場的投融資活動提供優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)。
三是支持依法設(shè)立的私募投資基金等機構(gòu)投資者參與區(qū)域性股權(quán)市場,壯大合格投資者隊伍。
四是支持運營機構(gòu)以特別會員方式加入中國證券業(yè)協(xié)會,接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理和服務(wù)。
以下是答記者問全文:
1、問:《通知》發(fā)布后,引起了新聞媒體和社會各界的廣泛關(guān)注,能否簡要介紹一下出臺《通知》的背景?
答:規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場是完善多層次資本市場體系的重要舉措,在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、降低企業(yè)杠桿率等方面具有重要意義。
2008年以來,為了探索拓展中小微企業(yè)股本融資渠道,各地陸續(xù)批設(shè)了一批區(qū)域性股權(quán)市場。2011年11月出臺的《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風(fēng)險的決定》(國發(fā)〔2011〕38號,以下簡稱38號文)和2012年7月出臺的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號,以下簡稱37號文)明確了包括區(qū)域性股權(quán)市場在內(nèi)的地方各類交易場所運行的底線要求。2012年8月我會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見(試行)》,從規(guī)范證券公司參與的角度,對區(qū)域性股權(quán)市場間接提出了規(guī)范要求。
據(jù)統(tǒng)計,截至2016年底,全國共有40家區(qū)域性股權(quán)市場(除云南外其他省市均已設(shè)立),掛牌企業(yè)1.74萬家,展示企業(yè)5.94萬家,2016年為企業(yè)實現(xiàn)融資2871億元,在支持中小微企業(yè)多樣化融資、推動中小微企業(yè)規(guī)范運作、增強金融服務(wù)普惠性等方面發(fā)揮了積極作用。區(qū)域性股權(quán)市場已成為多層次資本市場體系的“塔基”,但還存在法律地位不明晰、監(jiān)管責(zé)任未落實、管理制度不健全等問題,易釀成金融風(fēng)險。
2017年1月11日國務(wù)院常務(wù)會議審議了規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的政策措施,今日國務(wù)院辦公廳出臺《通知》,明確了規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的總體原則,即處理好監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系,按照既有利于規(guī)范、又有利于發(fā)展的要求,積極穩(wěn)妥推進區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展,防范和化解金融風(fēng)險,有序擴大和更加便利中小微企業(yè)融資。這體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對資本市場改革發(fā)展的高度重視,對統(tǒng)一思想、凝聚共識推進區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展具有重要意義,有利于多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展,防范和化解金融風(fēng)險,保護投資者合法權(quán)益,支持實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)發(fā)展。
2、問:請問區(qū)域性股權(quán)市場的基本定位是什么?
答:《通知》明確,區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務(wù)于所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場,是多層次資本市場體系的重要組成部分,是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運用平臺。
我國企業(yè)數(shù)量眾多,層次差別也較大,不同發(fā)展階段的企業(yè)都有融資需求,如何滿足中小微企業(yè)融資需求一直是個難題。明確區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務(wù)于所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場,有利于充分發(fā)揮其門檻相對較低、服務(wù)方式靈活等特點,為最廣大的中小微企業(yè)提供個性化和多樣化的資本市場服務(wù),有利于拓寬中小微企業(yè)直接融資渠道,推動民間資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化,促進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新,切實加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持。
長期以來,資本市場的發(fā)展重心在公開市場,而作為私募性質(zhì)的區(qū)域性股權(quán)市場卻基礎(chǔ)薄弱,需要盡快補上這個“短板”。明確區(qū)域性股權(quán)市場是多層次資本市場體系的重要組成部分,有利于充分發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場的功能作用,彌補現(xiàn)有公開市場的不足,有利于區(qū)域性股權(quán)市場與滬深證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))形成錯位發(fā)展、有序銜接、功能互補的多層次資本市場體系。
地方人民政府出臺了若干扶持中小微企業(yè)的政策措施,但在運作過程中面臨如何市場化、規(guī)范化、透明化的問題。明確區(qū)域性股權(quán)市場是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運用平臺,可以充分發(fā)揮其優(yōu)勢,為地方人民政府市場化運用貼息、擔(dān)保、投資等扶持中小微企業(yè)的措施提供支持,既能增強政府資金使用的規(guī)范性和透明度,也能更有效地扶持中小微企業(yè)發(fā)展。
3、問:能否介紹一下對區(qū)域性股權(quán)市場的監(jiān)管安排?
答:現(xiàn)有區(qū)域性股權(quán)市場均由地方政府批設(shè)和監(jiān)管,主要從事中小微企業(yè)私募證券和股權(quán)的融資和轉(zhuǎn)讓活動。科學(xué)界定中央和地方監(jiān)管職責(zé),充分發(fā)揮中央和地方兩個積極性,完善監(jiān)管協(xié)同機制,對于防止監(jiān)管空白和監(jiān)管套利,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,維護市場秩序,切實保護投資者合法權(quán)益,防范和化解金融風(fēng)險,促進區(qū)域性股權(quán)市場健康穩(wěn)定發(fā)展,具有十分重要的意義。
按照《通知》規(guī)定,區(qū)域性股權(quán)市場由所在地省級人民政府按規(guī)定實施監(jiān)管,并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險處置責(zé)任。省級人民政府要根據(jù)相關(guān)金融政策法規(guī),在職責(zé)范圍內(nèi)制定具體實施細(xì)則和操作辦法,建立健全監(jiān)管機制,指定具體部門承擔(dān)日常監(jiān)管職責(zé),不斷提升監(jiān)管能力,依法查處違法違規(guī)行為。
《通知》還要求我會主要承擔(dān)以下三項職責(zé):一是制定統(tǒng)一的區(qū)域性股權(quán)市場業(yè)務(wù)及監(jiān)管規(guī)則。我會將根據(jù)《通知》精神抓緊制定《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》并按程序發(fā)布實施。二是依法依規(guī)履職盡責(zé),加強對省級人民政府開展區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)管工作的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督,對省級人民政府的監(jiān)管能力和條件進行審慎評估,加強監(jiān)管培訓(xùn),采取有效措施,促使地方監(jiān)管能力與市場發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)。三是對區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范運作情況進行監(jiān)督檢查,對可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險進行預(yù)警提示和處置督導(dǎo)。
4、問:《通知》對加強區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)管理提出了哪些措施?
答:區(qū)域性股權(quán)市場的運營機構(gòu),一般稱為“股權(quán)交易中心”、“股權(quán)交易所”、“股權(quán)托管交易中心”等,是市場的組織者和管理者。要規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場,運營機構(gòu)的規(guī)范運作十分關(guān)鍵?!锻ㄖ芬?guī)定,區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)負(fù)責(zé)組織區(qū)域性股權(quán)市場的活動,對市場參與者進行自律管理,保障市場規(guī)范穩(wěn)定運行。這一規(guī)定對于充分發(fā)揮運營機構(gòu)一線管理職責(zé)具有重要意義,為此運營機構(gòu)應(yīng)具備開展業(yè)務(wù)活動所必需的營運資金、專業(yè)人員、營業(yè)場所和業(yè)務(wù)設(shè)施,具備健全的治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)則和管理制度,以確保能夠有效履行職責(zé)。
區(qū)域性股權(quán)市場是服務(wù)中小微企業(yè)的金融基礎(chǔ)設(shè)施和公共平臺,不是完全競爭性的市場主體,目前少數(shù)省市設(shè)立了多家運營機構(gòu),存在重復(fù)建設(shè)問題,也容易引發(fā)惡性競爭,甚至釀成區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險?!锻ㄖ芬笫〖壢嗣裾孢\營機構(gòu)名單并向證監(jiān)會備案,已設(shè)立運營機構(gòu)的,不再設(shè)立,已設(shè)立兩家(含)以上的,要積極穩(wěn)妥地推動整合為一家。這一規(guī)定明確了運營機構(gòu)名單管理要求,有利于遏制部分地方新設(shè)沖動,整合資源辦好區(qū)域性股權(quán)市場,促進區(qū)域性股權(quán)市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展。省級人民政府需盡快公布運營機構(gòu)名單,同時向我會備案;運營機構(gòu)數(shù)量不符合要求的地區(qū),省級人民政府要采取有效措施,明確時間表,積極穩(wěn)妥推進運營機構(gòu)整合。
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