春節(jié)剛過，2月3日晚間國貨幣網(wǎng)公告顯示，內(nèi)蒙古博源控股集團有限公司(下稱“博源集團”)本金8億元的2016年度第二期超短期融資券(16博源SCP002)不能按期足額兌付。在此之前，該公司已經(jīng)有11億元的超短融發(fā)生違約。目前該公司存續(xù)期內(nèi)的債券還有19億元，此外還有50億左右的貸款，20.2億元的應(yīng)付票據(jù)，債務(wù)超過百億。然而，該公司2016年3季報中顯示，其經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流僅4.16億元。中誠信國際已經(jīng)將該公司的主體評級下調(diào)至C，中債資信也下調(diào)至CC。

2月3日博源集團公告稱，16博源SCP002應(yīng)于2017年1月29日兌付本息(遇休息日順延至2017年2月3日)，截至到期兌付日日終，公司未能按照約定籌措足額償付，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。該期超短融發(fā)行總額8億元，債券利率6.6%，主承銷商為上海浦東發(fā)展銀行，聯(lián)席主承銷商為中國進出口銀行。浦發(fā)銀行同樣是“16博源SCP001”以及“12博源MTN1”、“13博源MTN001”的主承，進出口銀行也是“16博源SCP001”的聯(lián)席主承銷商。

這并不是博源集團第一次違約，2016年12月3日，該公司2016年度第一期超短期融資券(16博源SCP001)就已經(jīng)不能按期兌付。16博源SCP001發(fā)行總額11億元，利率6.6%，債券期限270天。2月3日當(dāng)天，該公司還發(fā)布了關(guān)于16博源SCP001違約后續(xù)進展情況的公告。公告顯示，去年12月9日和20日，公司先后召開“16博源SCP001”持有人溝通會和持有人會議，后續(xù)公司將通過多途徑努力籌措償債資金。

近年來，受宏觀經(jīng)濟不景氣的影響，該公司煤炭和化工業(yè)務(wù)的盈利和獲現(xiàn)能力持續(xù)弱化。2016年前三季度，博源集團虧損1.84億元，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流4.16億元同比下降49.14%;同期末，資產(chǎn)負(fù)債率處于70.40%的較高水平。

與此同時，公司直接和間接持有A股上市公司內(nèi)蒙古遠興能源股份有限公司(下稱“遠興能源”)股份中的99.88%已被質(zhì)押，再融資能力較弱。

同時，遠興能源于2016年11月27日發(fā)布公告，稱其控股子公司內(nèi)蒙古博源煤化工有限責(zé)任公司的發(fā)生了一起礦難事件，造成3人死亡，相關(guān)部門已經(jīng)成立事故調(diào)查組并進駐現(xiàn)場開始事故調(diào)查工作。

2016年12月1日，中誠信國際發(fā)布公告指出，“2016年12月至2017年1月期間，公司發(fā)行的超短期融資券、遠興能源發(fā)行的“11遠興債”以及銀行借款將集中到期，流動性壓力加大，且外部融資環(huán)境的變化使其償債計劃在事實上存在一定不確定性，公司面臨的流動性風(fēng)險值得密切關(guān)注。”

“12博源MTN1”和“13博源MTN001”的發(fā)行日期分別是2012年11月和2013年7月，將于2017年11月21日和2018年7月18日分別到期。這兩期債券是由中誠信國際負(fù)責(zé)評級。2016年12月1日，中誠信國際已經(jīng)下調(diào)了博源集團的主體及相關(guān)債項信用等級：將博源集團的主體評級由AA下調(diào)至AA-，將上述兩期債券的債項評級由AA下調(diào)至AA-，并將博源集團及其相關(guān)債項均列入評級觀察名單。此后，中誠信國際對該公司的主體評級一路下調(diào)：去年12月2日繼續(xù)下調(diào)至BB，12月5日之CC，2017年2月3日下調(diào)至C。

值得關(guān)注的是，除了已經(jīng)違約的“16博源SCP001”和“16博源SCP002”，目前公司存續(xù)期內(nèi)的債券還有兩只分別是“12博源MTN1”和“13博源MTN001”，規(guī)模合計19億元。與此同時，該公司2016年的3季報顯示，目前公司還有50億左右的貸款，以及20.2億元的應(yīng)付票據(jù)。