每經(jīng)編輯 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 肖鴻月

除舊迎新，金雞報(bào)曉，日歷翻到了丁酉雞年，中國傳統(tǒng)文化十二生肖中屬雞的投資者也迎來了本命年。提到本命年的說法，不單是對(duì)于人，今年有一批“老”公募基金邁入了成立以來的第十二個(gè)年頭，可以說是過上了第一個(gè)“本命年”，可謂是這個(gè)圈子里當(dāng)之無愧的元老了。

那么，這些成立于2005年的基金都有哪些？近年來，它們的表現(xiàn)如何？是否符合價(jià)值投資的理念？今天，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）就對(duì)雞年的“本命年”基金做一個(gè)360度全方位的掃描，讓您對(duì)它們有更直觀的認(rèn)識(shí)。

明星基金扎堆，個(gè)個(gè)久經(jīng)沙場

對(duì)于基金業(yè)乃至整個(gè)A股市場來說，2005年都是濃墨重彩、極具里程碑意義的一年。這一年的6月6日，滬指砸出了經(jīng)典的998.23點(diǎn)，不過也拉開了一輪大牛市序幕。從彼時(shí)開始，市場一路引吭高歌，耗時(shí)三年沖到了歷史最高峰6124點(diǎn)。那么2005年，公募行業(yè)又在發(fā)生著哪些細(xì)微卻意義深遠(yuǎn)的變化呢？

濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航此前曾撰文表示，2005年新成立的開放式基金總規(guī)模為1002.84億份，如果剔除2004年底發(fā)行、2005年初成立的7只基金，則2005年基金市場發(fā)行并成立的總規(guī)模為924.45億份。換句話來說，2005年的新發(fā)基金規(guī)模進(jìn)入了“千億俱樂部”。

理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）按照Wind開放式基金分類統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2005年成立的開放式基金共有62只（A、B份額分開統(tǒng)計(jì)）。其中，混合型基金37只、貨幣基金20只、債券型基金3只、股票型基金2只。彼時(shí)，這個(gè)發(fā)行數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)下了歷年來新高，不過單個(gè)基金的發(fā)行規(guī)模卻呈明顯下降態(tài)勢。

這說明什么呢？敏銳的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)嗅到了機(jī)會(huì)的味道，并開始緊鑼密鼓地跑馬圈地。

值得一提的是，這個(gè)時(shí)期成立的基金有不少都是日后的明星基金，如興全趨勢投資、博時(shí)主題行業(yè)、華夏收入、華夏紅利、富國天惠精選成長和匯添富優(yōu)勢精選等，其中不少在業(yè)內(nèi)赫赫有名的基金都為投資者帶來了不菲的收益。用一位滬上公募人士半開玩笑的話來說，這里面不少基金都是各家公司的“鎮(zhèn)店之寶”之一。

這些基金成立至今已經(jīng)是“一輪”十二年了，可以說個(gè)個(gè)都經(jīng)歷過資本市場的洗禮和殘酷，或許從某種程度上比新成立的基金表現(xiàn)更穩(wěn)定、更值得信賴。為了論證這一點(diǎn)是否屬實(shí)，理財(cái)不二牛決定把“本命年”基金的業(yè)績做一個(gè)全面的統(tǒng)計(jì)。

姜還是“老”的辣，“12年10倍”不罕見

華爾街有句行話叫做“十倍股”（Tenbagger），用來形容某只個(gè)股的股價(jià)漲到當(dāng)初的十倍。當(dāng)初的一萬元變十萬元，十萬元變百萬元。在這些十二年的“老”基金中，回報(bào)率“12年6倍”、“12年10倍”的情形也并不罕見。

理財(cái)不二牛統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，排名第一的興全趨勢投資成立以來的回報(bào)超過10倍。這只基金也一度是興全基金的明星基金，目前由明星基金經(jīng)理董承非親自掌舵。另外，博時(shí)主題行業(yè)和華夏收入成立以來的回報(bào)率均超過了900%，即9倍，也是收益可觀的明星基金。

還有一只值得一提的基金——富國天惠成長精選。該基金成立至今從未更換過管理人，一直由朱少醒一人獨(dú)自管理，因此投資風(fēng)格也沒有發(fā)生過突變，對(duì)于一只經(jīng)歷了十二年長跑的基金來說實(shí)屬難得。

除此之外，還有多只基金的回報(bào)率都在6倍以上，而這也意味著它們帶領(lǐng)投資者穿越牛熊、平穩(wěn)地走過了市場的高低起伏，并且收益率長期跑贏大盤，才獲取了如今“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。

當(dāng)然，除了這些表現(xiàn)穩(wěn)定、“12年10倍”的?；?，我們不能忽視的是還有一部分業(yè)績不那么理想的“本命年”基金。其中，部分混合型基金經(jīng)歷了“一輪”投資后的收益率也就一倍左右，看上去是小有盈余，不過算上時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本您大概就不會(huì)這么想了。

總而言之，當(dāng)把投資年限拉長到十二年，獲取正收益的基金不在少數(shù)，但它們的表現(xiàn)分化卻還是很明顯。不過這至少說明了兩個(gè)道理：“價(jià)值投資”的原理在基金投資上是成立的；但并不是所有基金都適合長線投資，有的短線操作獲取的收益或許大于長期持有，還是取決于基金管理人的投資風(fēng)格和標(biāo)的選擇。

“本命年”將如何表現(xiàn)？

雖然不乏明星基金，它們交出的成績單也十分漂亮，但這些基金在“本命年”還會(huì)延續(xù)此前的勢頭嗎？今年再入手是否還能有所斬獲？

數(shù)據(jù)勝于雄辯。理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）整理出了“本命年”基金的分類業(yè)績表現(xiàn)，您或許能從它們短期和長期的整體表現(xiàn)找到方向（詳見表二）。

此外，還有20只貨幣基金，由于回報(bào)率相差幾乎在1%左右，這里不再羅列。

其實(shí)通過統(tǒng)計(jì)結(jié)果我們不難看出，一些“老”基金雖然長期表現(xiàn)出眾，不過近1年甚至近3年的業(yè)績都相對(duì)比較低迷，2017年的表現(xiàn)如何還有待觀察，是否適合現(xiàn)在入手也應(yīng)多斟酌。

值得關(guān)注的是，相對(duì)于近些年業(yè)績表現(xiàn)較低迷的基金，另有一部分基金在十二年的長期業(yè)績和近年短期業(yè)績中取得了平衡。如果對(duì)這些基金的投資風(fēng)格、行業(yè)板塊等加以分析，若能與今年的熱點(diǎn)不謀而合，那就能抓住不錯(cuò)的投資標(biāo)的。