歌爾股份：預計2017年延續(xù)高增長

公司2016年營收同比增長41.68%，歸母凈利潤同比增長32.31%，符合市場預期。我們持續(xù)看好公司未來發(fā)展，受益互聯(lián)網(wǎng)和智能硬件廠商合作模式深入，消費電子創(chuàng)新需求不止，基于電聲器件升級帶來的單機聲學部件價格提升，以及VR/AR業(yè)務(wù)營收貢獻占比高，將直接利好公司業(yè)績和業(yè)務(wù)拓展。結(jié)合業(yè)績快報調(diào)整盈利預測，預計公司2017~2018年凈利潤22.11億元和28.85億元，對應(yīng)EPS1.45元和1.89元，給予公司2017年30倍PE，上調(diào)目標價43.44元，維持“買入”評級。

陸家嘴：雙輪驅(qū)動將致力于打造別致地產(chǎn)商

混合所有制改革的開啟，以及公司從單一開發(fā)商轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;開發(fā)+建設(shè)+管理”，并且在金融領(lǐng)域的拓展都將有助用公司實現(xiàn)“地產(chǎn)+金融”的雙輪驅(qū)動。我們預計公司2016~2018年公司的EPS分別為0.673元、0.767和0.855元。結(jié)合行業(yè)當前估值水平，我們給予陸家嘴“強烈推薦”評級。

上汽集團：銷量持續(xù)突破、盈利共振向上

低估值+高分紅提供安全墊，估值提升具備基本面支撐。橫向比較，上汽集團PE、PB估值低，縱向看公司目前估值亦處于歷史相對低位，且上汽處于自主+合資新車周期，未來盈利彈性較大，具備估值提升的基本面支撐。近年來公司分紅維持在50%以上，股息率較高，股價安全邊際高。繼續(xù)看好自主乘用車、上汽大眾新品周期，盈利高彈性可期，考慮增發(fā)股本攤薄，調(diào)整2016~2018年業(yè)績預測EPS為2.74元、3.42元和3.76元，維持“強烈推薦”評級，12個月目標價36~40元。

先導智能：鋰電設(shè)備龍頭再上征程

在不考慮泰坦并表的情況下，我們預計公司2016年~2018年的收入增速分別為43.2%、24.8%和21.4%，凈利潤增速分別為21.3%、25.9%和20.7%。公司是鋰電設(shè)備龍頭企業(yè)，發(fā)展前景廣闊。維持買入-A的投資評級，6個月目標價為43.74元。

通宇通訊：2017年業(yè)績觸底反彈

5G時代，大規(guī)模天線陣列和超密集組網(wǎng)技術(shù)，基站天線市場空間有望再邁臺階，技術(shù)門檻提升將提升行業(yè)集中度，公司作為行業(yè)龍頭有望受益。公司明確提出將圍繞無線傳輸技術(shù)應(yīng)用和運營商客戶平臺共享兩方向，尋求并購優(yōu)質(zhì)標的，外延預期明確。我們預測公司2016~2018年EPS為0.89元、1.15元和1.33元，對應(yīng)PE分別為48倍、37倍和32倍，維持“買入”評級。