絲路視覺：受益于影視特效迅速發(fā)展

公司是CG行業(yè)龍頭企業(yè)，形成“傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域+新形態(tài)商業(yè)和展覽展示應(yīng)用領(lǐng)域+文化創(chuàng)意娛樂產(chǎn)業(yè)”三大類綜合性業(yè)務(wù)。我們預(yù)計公司2016~2018年凈利潤分別為3128萬、3720萬、5026萬元，對應(yīng)每股收益分別為0.28元、0.33元和0.45元。6個月目標(biāo)價56.72元，給予“增持-A”評級。建議重點關(guān)注公司基于CG技術(shù)和豐富經(jīng)驗加碼影視特效的能力。

中糧生化：國企改革可期

中糧集團旗下中國糧油控股和中糧生化各有60萬噸燃料乙醇產(chǎn)能，存同業(yè)競爭問題。公司作為中糧集團純正的玉米深加工A股上市公司，極有可能成為中糧集團整合旗下生化資產(chǎn)的平臺。中糧集團作為國企改革試點單位，旗下中糧屯河已進行股權(quán)激勵，中糧生化改革預(yù)期有望提速!給予“買入”評級：行業(yè)拐點到來，“石油-玉米”價格剪刀差擴大將帶來公司燃料乙醇盈利大幅提升，國企改革加速，中糧旗下生化能源資產(chǎn)注入預(yù)期打開公司市值空間。預(yù)期2016~2018年，公司歸母凈利潤為1.50/5.93/7.74億元，EPS為0.16/0.61/0.80元，考慮到公司強資產(chǎn)注入預(yù)期和發(fā)展空間，給予17年35倍估值，目標(biāo)價21元。

東軟集團：期待股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

公司2016年公告業(yè)績預(yù)增，自2015年來利潤不斷出現(xiàn)增長，股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對經(jīng)營業(yè)績改善的傳導(dǎo)將逐漸出現(xiàn)，考慮到2016年投資收益大幅提升，我們上調(diào)2017~2018年收入預(yù)測自82.23和89.76至86.93和99.90億元，上調(diào)2016~2018年凈利潤預(yù)測由3.02、3.73和4.78至20.0、5.3、6.9億元，每股收益為1.61、0.43和0.56元。當(dāng)前股價對應(yīng)2017、2018年市盈率為45、35倍，維持“買入”評級。

通光線纜：重大合同打消增長疑慮、務(wù)實全年增長基礎(chǔ)

考慮到2016年高壓輸電線招標(biāo)延后和軍備采購政策調(diào)整等影響因素，我們適當(dāng)下調(diào)2016年預(yù)計業(yè)績，預(yù)計2016~2018年通光線纜營業(yè)收入分別為11.03、13.41、16.23億元，歸屬母公司凈利潤1.54、1.87、2.28億元。對應(yīng)2016-2018年P(guān)E分別為35.4、29.2、24倍，維持“買入”評級。

恒逸石化：PTA盈利改善

恒逸石化作為PTA龍頭生產(chǎn)商，在PTA業(yè)績改善周期中彈性巨大。我們預(yù)計公司2016~2018年歸屬于母公司凈利潤分別為8.06億元、10.91億元和11.68億元，對應(yīng)EPS分別為0.59元、0.67元和0.72元，維持“增持”評級。

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