2017年2月8日，保險(xiǎn)資金運(yùn)用貫徹落實(shí)全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議精神專題培訓(xùn)會(huì)議在廣州舉辦。中國保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝出席會(huì)議并作主題輔導(dǎo)報(bào)告。

陳文輝指出，2012年以來，在黨中央和國務(wù)院全面深化改革的大背景下，保監(jiān)會(huì)按照“放開前端、管住后端”的總體思路，在推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革同時(shí)，不斷強(qiáng)化事中事后監(jiān)管和切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，有效化解了過去保險(xiǎn)資金運(yùn)用配置渠道單一、收益率長(zhǎng)期低下等突出問題和矛盾，取得了較好效果，得到社會(huì)各界積極評(píng)價(jià)。五年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、投資收益穩(wěn)步提高、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)總體可控、投資能力大幅提升，基本實(shí)現(xiàn)了與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面對(duì)接，保險(xiǎn)資金已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。

陳文輝指出，當(dāng)前金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)積聚，保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些新情況，個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暴露出一些新問題，嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展，需要全行業(yè)對(duì)這些問題認(rèn)真深刻反思，舉一反三，汲取教訓(xùn)，避免重蹈覆轍。主要問題包括：非理性舉牌、與一致行動(dòng)人非友好投資、跨境跨領(lǐng)域大額投資和并購、激進(jìn)經(jīng)營(yíng)和激進(jìn)投資、產(chǎn)品多層嵌套和監(jiān)管套利等問題。究其原因，一是思想認(rèn)識(shí)不到位是根源。個(gè)別機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)金融規(guī)律、保險(xiǎn)規(guī)律和保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)律的正確認(rèn)識(shí)；二是公司治理缺陷是先天基因。個(gè)別機(jī)構(gòu)公司治理形同虛設(shè)，缺乏對(duì)大股東的有效制衡，職業(yè)經(jīng)理人履職不到位；三是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力和低利率環(huán)境是外部因素，個(gè)別中小保險(xiǎn)公司急功近利，貪快求全，片面追求規(guī)模和利潤(rùn)。此外，我國現(xiàn)行法律法規(guī)、監(jiān)管制度、交易規(guī)則等還不健全，也為其提供了可乘之機(jī)。

陳文輝強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)行業(yè)要正確把握保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)在規(guī)律，始終堅(jiān)持保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本原則，從根本上實(shí)現(xiàn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一要堅(jiān)持穩(wěn)健審慎。這是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的文化、傳統(tǒng)和基因。投資標(biāo)的應(yīng)當(dāng)以固定收益類產(chǎn)品為主、股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔；股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)以財(cái)務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔；即使進(jìn)行戰(zhàn)略投資，也應(yīng)當(dāng)以參股為主。二要堅(jiān)持服務(wù)主業(yè)。“保險(xiǎn)業(yè)姓保”，保險(xiǎn)資金運(yùn)用也姓保，要正確處理保險(xiǎn)的保障功能和投資功能的關(guān)系，保障是根本功能，投資是輔助功能，是為了更好的保障，不能舍本逐末、本末倒置。三要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、多元化投資。要做長(zhǎng)期資金的提供者，不做短期資金的炒作者；要做市場(chǎng)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者，不做市場(chǎng)價(jià)格的操控者；要做善意的投資者，不做敵意的收購者；要做多元化、多層次資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)管理者，不做集中投資、單一投資、激進(jìn)投資的風(fēng)險(xiǎn)制造者。四要堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。資產(chǎn)負(fù)債匹配管理是保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要基礎(chǔ)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。全行業(yè)要從認(rèn)識(shí)上、機(jī)制上、技術(shù)上把資產(chǎn)負(fù)債管理放在更加突出的位置。五要堅(jiān)持依法合規(guī)。全行業(yè)要嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管規(guī)則，決不觸碰監(jiān)管紅線。要持續(xù)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)自身制度、規(guī)則建設(shè)，確保制度有效運(yùn)行、職責(zé)落實(shí)到人、責(zé)任追究到位。

陳文輝指出，2017年可能是保險(xiǎn)資金運(yùn)用非常困難的一年。全球政治經(jīng)濟(jì)不確定性顯著上升、“黑天鵝”事件頻頻上演，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和金融風(fēng)險(xiǎn)處于易發(fā)期。我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力依然較大，低利率環(huán)境和“資產(chǎn)荒”仍將持續(xù)一段時(shí)間。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)端和負(fù)債端的矛盾仍然突出，保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。部分中小保險(xiǎn)公司的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要引起高度關(guān)注。保險(xiǎn)資金面臨的債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等形勢(shì)嚴(yán)峻。未來一個(gè)時(shí)期，保險(xiǎn)公司要把防范風(fēng)險(xiǎn)放在工作首位，一是切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，專注主業(yè)，回歸本源，充分認(rèn)識(shí)到防范風(fēng)險(xiǎn)的極端重要性；二是切實(shí)增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)問題要保持高度警惕和敏感，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防控風(fēng)險(xiǎn)；三是切實(shí)增強(qiáng)底線意識(shí)，牢牢守住制度紅線和風(fēng)險(xiǎn)底線。

陳文輝強(qiáng)調(diào)，反思問題、防范風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)化監(jiān)管是為了更好地改革、創(chuàng)新和發(fā)展。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行和“資產(chǎn)荒”，要繼續(xù)堅(jiān)持深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革和創(chuàng)新發(fā)展的方向不動(dòng)搖，積極支持和引導(dǎo)保險(xiǎn)資金更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。要充分利用保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期性和“逆周期”投資優(yōu)勢(shì)，把握國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和財(cái)富管理中的重要戰(zhàn)略機(jī)遇，開展價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資。陳文輝強(qiáng)調(diào)，金融的本質(zhì)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。保險(xiǎn)資金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中要努力成為價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者、引領(lǐng)者和創(chuàng)造者，要著眼于發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)和消除信息不對(duì)稱的積極作用，要著眼于推進(jìn)創(chuàng)新和提高生產(chǎn)率，要著眼于良性互動(dòng)和共生主義，在創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值增量的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)。

陳文輝指出，2017年及今后一段時(shí)期，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作將牢牢把握“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”定位，扎實(shí)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)大局、改革發(fā)展三大戰(zhàn)略，切實(shí)把“防范風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)化監(jiān)管”作為重中之重，堅(jiān)決處置存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患、撤銷不符合條件的投資能力備案、處罰違規(guī)機(jī)構(gòu)、問責(zé)投資責(zé)任人，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。一是實(shí)施分類監(jiān)管和重點(diǎn)監(jiān)管。支持穩(wěn)健規(guī)范的機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，限制或取消高風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的有關(guān)業(yè)務(wù)，把差異化監(jiān)管和分類監(jiān)管落到實(shí)處。二是“嚴(yán)”字當(dāng)頭，全面從嚴(yán)從實(shí)從重從緊強(qiáng)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用日常監(jiān)管工作。從嚴(yán)規(guī)范保險(xiǎn)資金關(guān)聯(lián)交易行為，從嚴(yán)加強(qiáng)投資能力管理，從嚴(yán)把關(guān)產(chǎn)品注冊(cè)、備案和核準(zhǔn)，從嚴(yán)問責(zé)和處罰。三是加快推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和負(fù)債端的良性互動(dòng)。建立資產(chǎn)負(fù)債管理的定量評(píng)估、定性評(píng)估和壓力測(cè)試等規(guī)則。四是以防風(fēng)險(xiǎn)為中心，加快構(gòu)建保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)代監(jiān)管框架。加強(qiáng)法律制度建設(shè)，創(chuàng)新監(jiān)管工作和強(qiáng)化監(jiān)管信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。五是加強(qiáng)政策引導(dǎo)，積極支持保險(xiǎn)資金服務(wù)好“實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”這個(gè)大局。推進(jìn)保險(xiǎn)資金支農(nóng)支小。六是積極支持創(chuàng)新發(fā)展，堅(jiān)定不移深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門、部分保監(jiān)局、中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)、中保投資有限責(zé)任公司、各保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的負(fù)責(zé)人和相關(guān)人員參加了會(huì)議。