中國(guó)證券報(bào)記者通過(guò)Wind整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，從2016年1月1日至2016年12月31日，全部A股上市公司共發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的公告4790條。其中，上證A股公司發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)公告1620條，深證A股發(fā)布相關(guān)公告3170條。

接下來(lái)中國(guó)證券報(bào)記者為您盤點(diǎn)2016年上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的“N宗最”：

最愛(ài)買：

2016年以來(lái)，有8家上市公司累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)100億，其中中國(guó)神華、新湖中寶和溫氏股份位居前三，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金分別達(dá)到310億、277.2億和254.1億。

最喜歡的銀行：

數(shù)據(jù)顯示，在2016年逾5500億元的上市公司銀行理財(cái)認(rèn)購(gòu)金額中，交通銀行是最大贏家。其他排名靠前的還有中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行，股份制銀行、中小銀行中則以浦發(fā)銀行、北京銀行較為突出，上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額分別達(dá)到356.45億元、185.74億元。

最喜歡的產(chǎn)品：

從購(gòu)買產(chǎn)品的類型來(lái)看，多數(shù)公司選擇了保本型的產(chǎn)品，產(chǎn)品的收益多數(shù)集中在2.5%到4.5%之間。投資期限主要集中在1年之內(nèi)，占比達(dá)到81.7%。以下是各類銀行發(fā)行保本型產(chǎn)品的預(yù)期收益率情況：

有人圖保本，有人卻敢賭高收益。敢投不保本型產(chǎn)品的上市公司不可謂不勇敢!目前主要分為兩類情況，一類是購(gòu)買浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)不是特別大的，公司就直接公告了，如大金重工(002487)購(gòu)買私募產(chǎn)品、微光股份(002801)購(gòu)買銀行的開(kāi)放式非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品等。另一類購(gòu)買的產(chǎn)品在收益率、風(fēng)險(xiǎn)和管理人上比較有爭(zhēng)議，為了避免引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，就采取“曲線委托”的方式。如創(chuàng)維數(shù)字(000810)就是將全資子公司深圳創(chuàng)維數(shù)字公司的資金，交給公司間接控股股東創(chuàng)維集團(tuán)下屬的深圳創(chuàng)維融資租賃有限公司進(jìn)行投資管理。

這廂是上市公司的理財(cái)小算盤打的“啪啪響”，可是另一邊對(duì)于其不務(wù)正業(yè)的聲音也是不絕于耳。

不少銀行業(yè)內(nèi)人士甚至坦言，某些大型央企或者上市公司，因?yàn)槿谫Y渠道豐富，甚至通過(guò)發(fā)債等低成本渠道獲得資金后再投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。“幾乎可以說(shuō)是空手套白狼了。”

盡管上述套利行為實(shí)屬少數(shù)，但是對(duì)于企業(yè)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品近兩年確實(shí)蔚然成風(fēng)。一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，與2016年上市公司斥資購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品“刷新紀(jì)錄”的同時(shí)，2016年民間投資增速一度下滑到引發(fā)各界擔(dān)憂。而有些企業(yè)尤其是上市公司這種“不務(wù)正業(yè)”的行為，甚至引發(fā)網(wǎng)友和股民的爭(zhēng)議。

專家和分析人士指出，目前部分企業(yè)進(jìn)行投資的資金并不是閑置資金，而是正常用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金，且數(shù)額較大，這樣嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這也是宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，企業(yè)投資意愿減少、投資效率偏低等一系列問(wèn)題的體現(xiàn)。

此外，部分購(gòu)買理財(cái)?shù)馁Y金往往配置杠桿，一旦發(fā)生問(wèn)題將造成理財(cái)市場(chǎng)的動(dòng)蕩，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。建議相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)資金購(gòu)買理財(cái)?shù)膯?wèn)題進(jìn)行合理的約束，既要保證企業(yè)閑置資金合理的保值、增值需求，也要緩解資金“脫實(shí)向虛”的問(wèn)題。近年來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，主要與市場(chǎng)利率中樞下移及流動(dòng)性寬松等因素有關(guān)。

國(guó)際評(píng)級(jí)公司標(biāo)普高級(jí)董事Liao Qiang說(shuō)，這確實(shí)表明中國(guó)資本和信貸市場(chǎng)效率低下。與此同時(shí)，有數(shù)據(jù)顯示，2016年上市公司再融資金額達(dá)到1.49萬(wàn)億元，是IPO首發(fā)融資金額1381億元的10倍以上。券商分析人士認(rèn)為，抑制上市公司過(guò)度融資行為，亟待正視和規(guī)范。

2017年1月20日的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，上市公司再融資目前存在一些問(wèn)題，突出表現(xiàn)在部分上市公司過(guò)度融資，融資結(jié)構(gòu)不合理，募集資金使用隨意性大、效益不高等。下一步，證監(jiān)會(huì)將采取措施限制上市公司頻繁融資或單次融資金額過(guò)大，健全上市公司募集資金使用現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，督促保薦機(jī)構(gòu)對(duì)在審上市公司再融資項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核。

最后，上市公司和您都鐘愛(ài)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，2017將會(huì)有哪些變化，中國(guó)證券報(bào)記者也為您梳理一下：

1、看預(yù)期收益。中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，今年銀行理財(cái)市場(chǎng)的預(yù)期收益率走勢(shì)還存在不確定性。“2016年末，幾個(gè)監(jiān)管部門聯(lián)手收緊銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，按照這個(gè)趨勢(shì)，理財(cái)產(chǎn)品的成本將提升，那么銀行可以支付給客戶的收益水平則應(yīng)該下降。但另一方面，央行當(dāng)前去杠桿意圖明顯，導(dǎo)致金融市場(chǎng)利率上升，則銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益也應(yīng)該隨著金融市場(chǎng)利率的中樞水平往上走。因此，今年理財(cái)產(chǎn)品整體收益水平的走勢(shì)還存在不確定性，我個(gè)人的判斷傾向于小幅上浮或者持平。”

2、看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。普益標(biāo)準(zhǔn)分析認(rèn)為，2017年對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將是重要的一年，各家銀行壓力與動(dòng)力并存。一方面，受打破剛兌的要求，凈值型理財(cái)產(chǎn)品將成為各商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，另一方面，凈值型產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜的設(shè)計(jì)使得投資者教育并非一朝一夕之事，因此2017年預(yù)期收益型產(chǎn)品仍然會(huì)是市場(chǎng)的主流。

2017年凈值型產(chǎn)品發(fā)展前景廣闊，目前，全國(guó)性股份制銀行和城商行仍是凈值型產(chǎn)品的主要發(fā)行機(jī)構(gòu)。股份行凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)312款，占比43%，幾乎占據(jù)了凈值型市場(chǎng)的半壁江山，在股份行中發(fā)行數(shù)量較多的有招商銀行、光大銀行、渤海銀行等。其次是城商行，發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)237款，占比33%。國(guó)有銀行發(fā)行凈值型產(chǎn)品數(shù)量相對(duì)較少，2016年截至當(dāng)前發(fā)行了114款面向個(gè)人的凈值型產(chǎn)品。在四大類銀行中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)量最少，共發(fā)行66款，占比9%。(本文所有數(shù)據(jù)除特殊標(biāo)明外均來(lái)源于Wind)