本周，在經(jīng)歷了春節(jié)后的一波“小陽(yáng)春”后，A股市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。就市場(chǎng)熱度而言，仍不乏主題性投資機(jī)會(huì)，但持續(xù)性和力度均有所回落。不過(guò)，部分具有業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)、估值偏低特點(diǎn)的藍(lán)籌股仍然得到了資金的追捧。另外，京津冀及周邊地區(qū)污染防治帶來(lái)的部分行業(yè)供需格局的變化也得到了機(jī)構(gòu)的積極關(guān)注。 藍(lán)籌股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管本周題材輪動(dòng)的頻率開(kāi)始加快，從稀土到電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈，從小金屬鈷到蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，主題投資的脈沖性行情此起彼伏，但均沒(méi)有持續(xù)性；春節(jié)后，諸如銀行、家電、消費(fèi)等行業(yè)中的部分藍(lán)籌股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾在2月6日?qǐng)?bào)道，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行板塊基本面具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。近日，就連小盤股為主體的次新股板塊也是以大為美，以張家港行為代表的次新銀行領(lǐng)漲次新股行情，即使在周五市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整的背景下，張家港行仍然漲停。 另外，家電、白酒、電子等行業(yè)的傳統(tǒng)低估值藍(lán)籌股如美的集團(tuán)、洋河股份、海康威視等近期都獲得了市場(chǎng)資金的追捧，走勢(shì)明顯強(qiáng)于大勢(shì)。記者注意到，自去年12月5日深港通開(kāi)通以來(lái)，一些深股通標(biāo)的持續(xù)呈現(xiàn)凈買入的狀態(tài)。 據(jù)記者測(cè)算，?？低暿巧罡弁ㄩ_(kāi)通以來(lái)，深股通標(biāo)的中獲凈買入累計(jì)金額最高的公司，2月17日，其再獲深股通凈買入4.66億元。而美的集團(tuán)也獲得了深股通資金的積極追捧?？傮w看，深港通標(biāo)的中獲得持續(xù)凈買入的公司大多為市值偏大的藍(lán)籌股。相比之下，過(guò)去幾年曾領(lǐng)漲行情的樂(lè)視網(wǎng)、萬(wàn)達(dá)信息、機(jī)器人等創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股卻表現(xiàn)疲弱，三家公司作為深股通標(biāo)的，還未曾得到凈買入。 對(duì)于這種反差，某券商策略分析師向記者表示，中小創(chuàng)板塊表現(xiàn)不如藍(lán)籌股，緣于中小創(chuàng)板塊當(dāng)前估值仍然偏高，而驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)熱點(diǎn)的周期性行業(yè)盈利反轉(zhuǎn)以及如國(guó)企改革等政策預(yù)期因素基本與中小創(chuàng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)。他認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間的投資主線仍然在周期性行業(yè)和藍(lán)籌股上。 重點(diǎn)公司： ?？低暎?02415） 公司是國(guó)內(nèi)安防行業(yè)龍頭，2月16日公司發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)，2016年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收320億元，同比增長(zhǎng)26.69%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)74.1億元，同比增長(zhǎng)26.32%。自2008年以來(lái)，公司凈利潤(rùn)每年都保持增長(zhǎng)，且每年同比增速都保持在25%以上。招商證券日前在報(bào)告中表示，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)受行業(yè)集中度持續(xù)提升、綜合安防、可視化應(yīng)用和安防大數(shù)據(jù)的智能化大趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)，未來(lái)有望穩(wěn)健增長(zhǎng)。海外業(yè)務(wù)方面，公司有望在中高端取得突破，增速將快于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。 機(jī)構(gòu)關(guān)注京津冀及周邊地區(qū)污染防治 面對(duì)仍舊不容樂(lè)觀的霧霾形勢(shì)，近期，京津冀地區(qū)的環(huán)保問(wèn)題成為媒體報(bào)道的熱點(diǎn)，同時(shí)，政策面也有加大污染防治力度的趨勢(shì)。今年2月初，《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》(征求意見(jiàn)稿)開(kāi)始征求意見(jiàn)；2月15日起，環(huán)保部將對(duì)河南開(kāi)展2017年度第一季度空氣質(zhì)量專項(xiàng)督查，后續(xù)還將對(duì)北京、天津、河北、山東等省市開(kāi)展。 2013年，《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》頒布，今年是《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》第一階段實(shí)施的最后一年，目前市場(chǎng)預(yù)期今年京津冀地區(qū)的污染防治力度有望超預(yù)期。有機(jī)構(gòu)指出，從過(guò)去京津冀地區(qū)治理霧霾的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，除了加大環(huán)保核查以及懲戒力度以外，通常也伴隨著對(duì)污染嚴(yán)重的落后產(chǎn)能的去產(chǎn)能措施，這對(duì)部分行業(yè)供給端的影響不可忽視。 值得注意的是，此次的《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》(征求意見(jiàn)稿)比去年發(fā)布的《京津冀大氣污染防治強(qiáng)化措施(2016-2017)》所涉及的區(qū)域更廣，除了京津冀三地外，還包括到了京津冀周邊省份。 有行業(yè)分析師近日表示，京津冀地區(qū)及周邊省份是國(guó)內(nèi)的化工產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)區(qū)域，如果環(huán)保收緊，影響最大的化工子行業(yè)有草甘膦、粘膠短纖等。據(jù)其介紹，農(nóng)藥是所有化工品里污染較嚴(yán)重的產(chǎn)品，河北是國(guó)內(nèi)草甘膦原料甘氨酸的主產(chǎn)區(qū)，一旦被限產(chǎn)，勢(shì)必影響草甘膦的供給。去年11月，河北曾出臺(tái)相關(guān)環(huán)保政策，導(dǎo)致甘氨酸等污染行業(yè)開(kāi)工受限，一度促使甘氨酸價(jià)格大漲，也帶動(dòng)了草甘膦的價(jià)格。 該分析師也指出，草甘膦作為全球第一大除草劑品種，是除草劑里價(jià)格最低的產(chǎn)品，憑借其較高的性價(jià)比，未來(lái)的需求可以持續(xù)。未來(lái)如果大宗商品價(jià)格回升，將有望提升對(duì)草甘膦的需求。同時(shí)，由于近些年草甘膦價(jià)格持續(xù)低迷，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰使草甘膦行業(yè)的集中度有所提高。 重點(diǎn)公司： 興發(fā)集團(tuán)（600141） 公司是國(guó)內(nèi)最大的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)，擁有13萬(wàn)噸的草甘膦產(chǎn)能，還擁有8萬(wàn)噸的甘氨酸產(chǎn)能，可實(shí)現(xiàn)甘氨酸的自給自足。公司的主業(yè)還包括有機(jī)硅，去年四季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)回暖。公司持股91%的興福電子是國(guó)內(nèi)電子化工材料行業(yè)龍頭之一，該公司主營(yíng)電子級(jí)磷酸，是磷化工產(chǎn)品中技術(shù)含量最高的產(chǎn)品之一，未來(lái)公司產(chǎn)量有望逐步提升。