每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 每經(jīng)編輯 賈運(yùn)可    

每經(jīng)記者 朱丹丹 每經(jīng)編輯 賈運(yùn)可

千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，討論許久的網(wǎng)貸資金存管細(xì)則終于出爐。

昨日（2月23日），銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《存管指引》），明確銀行對(duì)接P2P資金存管業(yè)務(wù)的具體要求。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，《存管指引》內(nèi)容主要包括：網(wǎng)貸平臺(tái)不得用存管銀行做營(yíng)銷(xiāo)宣傳，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)指定唯一一家商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，存管銀行不對(duì)網(wǎng)貸交易行為提供保證或擔(dān)保等。

融360網(wǎng)貸研究員韓騰分析指出，網(wǎng)貸行業(yè)整頓已經(jīng)步入收尾階段，網(wǎng)貸平臺(tái)出于業(yè)務(wù)合規(guī)需求，越來(lái)越迫切地希望完成銀行存管簽約和對(duì)接。未來(lái)，隨著各地備案制度陸續(xù)出臺(tái)和《存管指引》落地，銀行參與網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)的動(dòng)力也會(huì)有所增強(qiáng)。

值得注意的是，除了銀行存管之外，目前聯(lián)合存管也是大家關(guān)注的焦點(diǎn)。捷越聯(lián)合首席風(fēng)控官王曉婷分析指出，《存管指引》明確將第三方支付機(jī)構(gòu)的聯(lián)合存管模式否定了。不過(guò)，愛(ài)錢(qián)進(jìn)CEO楊帆表示，由于第三方支付機(jī)構(gòu)的存管技術(shù)較為成熟，未來(lái)可考慮從為銀行資金存管提供輔助服務(wù)的角度切入網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)。

談及新政策對(duì)行業(yè)的影響，銅掌柜副總裁金少策坦言，《存管指引》落地后，將有九成（網(wǎng)貸）平臺(tái)面臨生死劫。

業(yè)內(nèi)：第三方支付仍有可為

自去年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布以來(lái)，各地網(wǎng)貸平臺(tái)便進(jìn)入了整頓階段，資金存管是重中之重。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日發(fā)布的《存管指引》除進(jìn)一步明確商業(yè)銀行進(jìn)行網(wǎng)貸存管的“合法性”之外，還進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了存管機(jī)構(gòu)的“唯一性”，即“委托人開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，應(yīng)指定唯一一家存管人作為資金存管機(jī)構(gòu)”。

“在《存管指引》沒(méi)有發(fā)布前，雖然有部分商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)展和上線(xiàn)了（網(wǎng)貸）存管（業(yè)務(wù)），但工農(nóng)中建等國(guó)有大型銀行都持保留態(tài)度，其他的全國(guó)性股份行也不很積極。其中的原因，一是存管系統(tǒng)上線(xiàn)需要對(duì)商業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行改造，成本很高。二是缺乏監(jiān)管方的明確態(tài)度和具體標(biāo)準(zhǔn)?！洞婀苤敢钒l(fā)布后，銀行對(duì)于存管會(huì)更加積極。”拍拍貸總裁胡宏輝表示。

金少策也分析指出，在業(yè)務(wù)細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)之前，具體的存管模式是否合規(guī)，是銀行需要慎重考量的，這也使得大多數(shù)銀行在推進(jìn)（網(wǎng)貸）資金存管上積極性不高?，F(xiàn)在《存管指引》正式出臺(tái)，關(guān)于銀行資金存管的細(xì)節(jié)已經(jīng)明確。未來(lái)，預(yù)計(jì)銀行推動(dòng)（網(wǎng)貸）資金存管的意愿將明顯提升，這對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)好事情。

開(kāi)鑫金服總經(jīng)理周治翰亦表示，《存管指引》保障了存管銀行的權(quán)益，也避免了多家存管可能會(huì)出現(xiàn)的權(quán)責(zé)不清問(wèn)題。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展資金存管共有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。

“去年文件中不得外包‘資金賬戶(hù)開(kāi)立’的要求，使得‘第三方支付做通道，銀行只做資金存放’的第一代聯(lián)合存管模式終結(jié)；之后行業(yè)發(fā)展出了‘第三方支付做交易清算，銀行做大賬戶(hù)+虛擬子賬戶(hù)’的第二代聯(lián)合存管模式（目前部分城商行就是采用這種模式）；而《存管指引》中不得外包‘交易信息處理’的要求，則會(huì)讓第二代聯(lián)合存管模式終結(jié)，部分城商行已經(jīng)上線(xiàn)的銀行存管系統(tǒng)必須大改。”新聯(lián)在線(xiàn)COO陳智誠(chéng)表示。

那么，《存管指引》的出臺(tái)是否意味著第三方支付平臺(tái)將在網(wǎng)貸資金存管中完全出局？

對(duì)此，楊帆認(rèn)為，“第三方支付公司不得不重回支付通道定位，P2P全面進(jìn)入銀行直接存管時(shí)代。但也并不意味著第三方支付平臺(tái)完全出局，因?yàn)榈谌街Ц对谫Y金存管技術(shù)等方面較為成熟，未來(lái)可能為銀行資金存管提供輔助服務(wù)。”

城商行是當(dāng)前存管主力軍

值得注意的是，雖然去年銀監(jiān)會(huì)就提出要“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。”但銀行相對(duì)還是持謹(jǐn)慎態(tài)度。根據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢(xún)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)。

“去年網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)后，各地紛紛出臺(tái)了備案指引，網(wǎng)貸行業(yè)已步入后監(jiān)管期，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多銀行加入存管業(yè)務(wù)。”韓騰分析指出，而已經(jīng)上線(xiàn)的存管平臺(tái)中，城商行則是開(kāi)展存管業(yè)務(wù)的主力軍。

此外，記者還注意到，《存管指引》中明確提出，商業(yè)銀行“不應(yīng)被視為對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管人不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。”

“這點(diǎn)有利于進(jìn)一步消除商業(yè)銀行等準(zhǔn)存管機(jī)構(gòu)的顧慮，提振銀行業(yè)對(duì)網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的興趣與信心，有助于打破目前只有極少數(shù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)存管對(duì)接的現(xiàn)狀，切實(shí)地加快推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)整體的合規(guī)進(jìn)程。”紫馬財(cái)行CEO唐學(xué)慶坦言。

網(wǎng)貸之家高級(jí)分析師張葉霞也分析指出，之前，由于銀行存管業(yè)務(wù)指引未正式下達(dá)，一些商業(yè)銀行在對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管上持謹(jǐn)慎態(tài)度，而這一條款將有效提升商業(yè)銀行介入網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的意愿。

那么，這是否意味著銀行會(huì)降低門(mén)檻去做網(wǎng)貸資金存管？

對(duì)此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫表示，銀行還是會(huì)考慮與平臺(tái)合作的潛在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，有能力和經(jīng)驗(yàn)建設(shè)符合監(jiān)管要求的存管系統(tǒng)的存管銀行，在選擇平臺(tái)開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)時(shí)，準(zhǔn)入門(mén)檻應(yīng)該不會(huì)降低。銀行通常會(huì)詳盡考察平臺(tái)的注冊(cè)資本、交易數(shù)據(jù)、項(xiàng)目信息披露以及運(yùn)行時(shí)間等硬指標(biāo)，同時(shí)還會(huì)考慮平臺(tái)的融資情況、股東背景和團(tuán)隊(duì)資質(zhì)，篩選優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先平臺(tái)進(jìn)行合作。

與此同時(shí)，楊一夫同時(shí)指出，《存管指引》為銀行設(shè)定了一定的資質(zhì)門(mén)檻，只有符合業(yè)務(wù)要求，有足夠技術(shù)能力的銀行才可以擔(dān)當(dāng)存管人角色。整體來(lái)說(shuō)，這對(duì)于銀行是一塊全新的業(yè)務(wù)。

合規(guī)整改設(shè)6個(gè)月過(guò)渡期

記者注意到，自互聯(lián)網(wǎng)金融整頓以來(lái)，有多家網(wǎng)貸平臺(tái)以與銀行完成資金存管作為宣傳營(yíng)銷(xiāo)手段，吸引客戶(hù)。不過(guò)，昨日發(fā)布的《存管指引》明確提出，“在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用‘存管人’做營(yíng)銷(xiāo)宣傳。”

“這將有效減少當(dāng)前部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)利用銀行存管進(jìn)行過(guò)度宣傳和夸大安全性的現(xiàn)象，降低銀行可能面臨的輿論風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立識(shí)別，推進(jìn)投資者教育。”積木盒子CEO謝群坦言。

唐學(xué)慶也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析指出，這一點(diǎn)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)工作提出了明確的要求和制約，有利于網(wǎng)貸平臺(tái)堅(jiān)守產(chǎn)品和服務(wù)陣地，強(qiáng)化底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，凈化網(wǎng)貸市場(chǎng)的整體營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)和虛假夸大宣傳。

值得一提的是，《存管指引》還指出，“對(duì)于已經(jīng)開(kāi)展了網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的委托人和存管人，在業(yè)務(wù)過(guò)程中存在不符合本指引要求情形的，應(yīng)在本指引公布后進(jìn)行整改，整改期自本指引公布之日起不超過(guò)6個(gè)月。”

“這有利于倒逼網(wǎng)貸平臺(tái)加快現(xiàn)有的合規(guī)建設(shè)工作進(jìn)度，爭(zhēng)取在6個(gè)月的過(guò)渡期內(nèi)盡快簽約、上線(xiàn)存管系統(tǒng)，全力完成監(jiān)管政策最看重的合規(guī)發(fā)展指標(biāo)。”唐學(xué)慶分析指出。

米缸金融董事長(zhǎng)曹曉峰亦表示，這意味著平臺(tái)對(duì)接銀行存管的進(jìn)程將進(jìn)一步加快，第三方支付企業(yè)將回歸網(wǎng)貸支付業(yè)務(wù)。網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)門(mén)檻將進(jìn)一步提高，達(dá)不到存管業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)會(huì)逐漸退出，網(wǎng)貸行業(yè)的春天已經(jīng)來(lái)臨。