每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 每經(jīng)編輯 賈運可    

每經(jīng)記者 朱丹丹 每經(jīng)編輯 賈運可

千呼萬喚始出來，討論許久的網(wǎng)貸資金存管細(xì)則終于出爐。

昨日（2月23日），銀監(jiān)會正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《存管指引》），明確銀行對接P2P資金存管業(yè)務(wù)的具體要求。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，《存管指引》內(nèi)容主要包括：網(wǎng)貸平臺不得用存管銀行做營銷宣傳，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)指定唯一一家商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，存管銀行不對網(wǎng)貸交易行為提供保證或擔(dān)保等。

融360網(wǎng)貸研究員韓騰分析指出，網(wǎng)貸行業(yè)整頓已經(jīng)步入收尾階段，網(wǎng)貸平臺出于業(yè)務(wù)合規(guī)需求，越來越迫切地希望完成銀行存管簽約和對接。未來，隨著各地備案制度陸續(xù)出臺和《存管指引》落地，銀行參與網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)的動力也會有所增強(qiáng)。

值得注意的是，除了銀行存管之外，目前聯(lián)合存管也是大家關(guān)注的焦點。捷越聯(lián)合首席風(fēng)控官王曉婷分析指出，《存管指引》明確將第三方支付機(jī)構(gòu)的聯(lián)合存管模式否定了。不過，愛錢進(jìn)CEO楊帆表示，由于第三方支付機(jī)構(gòu)的存管技術(shù)較為成熟，未來可考慮從為銀行資金存管提供輔助服務(wù)的角度切入網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)。

談及新政策對行業(yè)的影響，銅掌柜副總裁金少策坦言，《存管指引》落地后，將有九成（網(wǎng)貸）平臺面臨生死劫。

業(yè)內(nèi)：第三方支付仍有可為

自去年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》發(fā)布以來，各地網(wǎng)貸平臺便進(jìn)入了整頓階段，資金存管是重中之重。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，昨日發(fā)布的《存管指引》除進(jìn)一步明確商業(yè)銀行進(jìn)行網(wǎng)貸存管的“合法性”之外，還進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了存管機(jī)構(gòu)的“唯一性”，即“委托人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，應(yīng)指定唯一一家存管人作為資金存管機(jī)構(gòu)”。

“在《存管指引》沒有發(fā)布前，雖然有部分商業(yè)銀行已經(jīng)開展和上線了（網(wǎng)貸）存管（業(yè)務(wù)），但工農(nóng)中建等國有大型銀行都持保留態(tài)度，其他的全國性股份行也不很積極。其中的原因，一是存管系統(tǒng)上線需要對商業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行改造，成本很高。二是缺乏監(jiān)管方的明確態(tài)度和具體標(biāo)準(zhǔn)?！洞婀苤敢钒l(fā)布后，銀行對于存管會更加積極。”拍拍貸總裁胡宏輝表示。

金少策也分析指出，在業(yè)務(wù)細(xì)則沒有出臺之前，具體的存管模式是否合規(guī)，是銀行需要慎重考量的，這也使得大多數(shù)銀行在推進(jìn)（網(wǎng)貸）資金存管上積極性不高。現(xiàn)在《存管指引》正式出臺，關(guān)于銀行資金存管的細(xì)節(jié)已經(jīng)明確。未來，預(yù)計銀行推動（網(wǎng)貸）資金存管的意愿將明顯提升，這對整個行業(yè)來說是個好事情。

開鑫金服總經(jīng)理周治翰亦表示，《存管指引》保障了存管銀行的權(quán)益，也避免了多家存管可能會出現(xiàn)的權(quán)責(zé)不清問題。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前銀行與網(wǎng)貸平臺開展資金存管共有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。

“去年文件中不得外包‘資金賬戶開立’的要求，使得‘第三方支付做通道，銀行只做資金存放’的第一代聯(lián)合存管模式終結(jié)；之后行業(yè)發(fā)展出了‘第三方支付做交易清算，銀行做大賬戶+虛擬子賬戶’的第二代聯(lián)合存管模式（目前部分城商行就是采用這種模式）；而《存管指引》中不得外包‘交易信息處理’的要求，則會讓第二代聯(lián)合存管模式終結(jié)，部分城商行已經(jīng)上線的銀行存管系統(tǒng)必須大改。”新聯(lián)在線COO陳智誠表示。

那么，《存管指引》的出臺是否意味著第三方支付平臺將在網(wǎng)貸資金存管中完全出局？

對此，楊帆認(rèn)為，“第三方支付公司不得不重回支付通道定位，P2P全面進(jìn)入銀行直接存管時代。但也并不意味著第三方支付平臺完全出局，因為第三方支付在資金存管技術(shù)等方面較為成熟，未來可能為銀行資金存管提供輔助服務(wù)。”

城商行是當(dāng)前存管主力軍

值得注意的是，雖然去年銀監(jiān)會就提出要“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。”但銀行相對還是持謹(jǐn)慎態(tài)度。根據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2017年2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺資金直接存管業(yè)務(wù)。

“去年網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則出臺后，各地紛紛出臺了備案指引，網(wǎng)貸行業(yè)已步入后監(jiān)管期，預(yù)計未來會有更多銀行加入存管業(yè)務(wù)。”韓騰分析指出，而已經(jīng)上線的存管平臺中，城商行則是開展存管業(yè)務(wù)的主力軍。

此外，記者還注意到，《存管指引》中明確提出，商業(yè)銀行“不應(yīng)被視為對網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管人不對網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運用風(fēng)險。”

“這點有利于進(jìn)一步消除商業(yè)銀行等準(zhǔn)存管機(jī)構(gòu)的顧慮，提振銀行業(yè)對網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的興趣與信心，有助于打破目前只有極少數(shù)平臺實現(xiàn)存管對接的現(xiàn)狀，切實地加快推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)整體的合規(guī)進(jìn)程。”紫馬財行CEO唐學(xué)慶坦言。

網(wǎng)貸之家高級分析師張葉霞也分析指出，之前，由于銀行存管業(yè)務(wù)指引未正式下達(dá)，一些商業(yè)銀行在對網(wǎng)貸平臺資金存管上持謹(jǐn)慎態(tài)度，而這一條款將有效提升商業(yè)銀行介入網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的意愿。

那么，這是否意味著銀行會降低門檻去做網(wǎng)貸資金存管？

對此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫表示，銀行還是會考慮與平臺合作的潛在聲譽(yù)風(fēng)險，有能力和經(jīng)驗建設(shè)符合監(jiān)管要求的存管系統(tǒng)的存管銀行，在選擇平臺開展資金存管業(yè)務(wù)時，準(zhǔn)入門檻應(yīng)該不會降低。銀行通常會詳盡考察平臺的注冊資本、交易數(shù)據(jù)、項目信息披露以及運行時間等硬指標(biāo)，同時還會考慮平臺的融資情況、股東背景和團(tuán)隊資質(zhì)，篩選優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先平臺進(jìn)行合作。

與此同時，楊一夫同時指出，《存管指引》為銀行設(shè)定了一定的資質(zhì)門檻，只有符合業(yè)務(wù)要求，有足夠技術(shù)能力的銀行才可以擔(dān)當(dāng)存管人角色。整體來說，這對于銀行是一塊全新的業(yè)務(wù)。

合規(guī)整改設(shè)6個月過渡期

記者注意到，自互聯(lián)網(wǎng)金融整頓以來，有多家網(wǎng)貸平臺以與銀行完成資金存管作為宣傳營銷手段，吸引客戶。不過，昨日發(fā)布的《存管指引》明確提出，“在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用‘存管人’做營銷宣傳。”

“這將有效減少當(dāng)前部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)利用銀行存管進(jìn)行過度宣傳和夸大安全性的現(xiàn)象，降低銀行可能面臨的輿論風(fēng)險，促進(jìn)投資者對風(fēng)險進(jìn)行獨立識別，推進(jìn)投資者教育。”積木盒子CEO謝群坦言。

唐學(xué)慶也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析指出，這一點對網(wǎng)貸平臺的市場營銷工作提出了明確的要求和制約，有利于網(wǎng)貸平臺堅守產(chǎn)品和服務(wù)陣地，強(qiáng)化底層資產(chǎn)的風(fēng)險控制水平，加強(qiáng)對網(wǎng)貸消費者權(quán)益的保護(hù)，凈化網(wǎng)貸市場的整體營銷環(huán)境，避免惡性競爭和虛假夸大宣傳。

值得一提的是，《存管指引》還指出，“對于已經(jīng)開展了網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的委托人和存管人，在業(yè)務(wù)過程中存在不符合本指引要求情形的，應(yīng)在本指引公布后進(jìn)行整改，整改期自本指引公布之日起不超過6個月。”

“這有利于倒逼網(wǎng)貸平臺加快現(xiàn)有的合規(guī)建設(shè)工作進(jìn)度，爭取在6個月的過渡期內(nèi)盡快簽約、上線存管系統(tǒng)，全力完成監(jiān)管政策最看重的合規(guī)發(fā)展指標(biāo)。”唐學(xué)慶分析指出。

米缸金融董事長曹曉峰亦表示，這意味著平臺對接銀行存管的進(jìn)程將進(jìn)一步加快，第三方支付企業(yè)將回歸網(wǎng)貸支付業(yè)務(wù)。網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)門檻將進(jìn)一步提高，達(dá)不到存管業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的平臺會逐漸退出，網(wǎng)貸行業(yè)的春天已經(jīng)來臨。