每經(jīng)編輯 朱丹丹     

當前，我國網(wǎng)貸行業(yè)還處于規(guī)范發(fā)展初期，一些網(wǎng)貸機構(gòu)資金缺乏第三方監(jiān)管，普遍存在設(shè)立資金池，侵占或挪用客戶資金的行為，有的甚至卷款跑路，極大損害了投資人利益。

去年，銀監(jiān)會牽頭負責(zé)進行了網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作。目前，專項整治工作摸底排查階段已經(jīng)結(jié)束，其中資金存管落實不到位的問題比較突出。

就在昨日（2月23日），銀監(jiān)會正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《存管指引》），明確銀行對接P2P資金存管業(yè)務(wù)的具體要求。銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，資金存管機制實現(xiàn)了客戶資金與網(wǎng)貸機構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機構(gòu)“見錢不摸錢”。

▲《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》答記者問（來源：銀監(jiān)會）

談及新政策對行業(yè)的影響，銅掌柜副總裁金少策坦言，《存管指引》落地后，將有九成（網(wǎng)貸）平臺面臨生死劫。

業(yè)內(nèi)：第三方支付仍有可為

自去年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》發(fā)布以來，各地網(wǎng)貸平臺便進入了整頓階段，資金存管是重中之重。

▲圖片來源：視覺中國

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者注意到，昨日（23日）發(fā)布的《存管指引》除進一步明確商業(yè)銀行進行網(wǎng)貸存管的“合法性”之外，還進一步強調(diào)了存管機構(gòu)的“唯一性”，即“委托人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，應(yīng)指定唯一一家存管人作為資金存管機構(gòu)”。

“在《存管指引》沒有發(fā)布前，雖然有部分商業(yè)銀行已經(jīng)開展和上線了（網(wǎng)貸）存管（業(yè)務(wù)），但工農(nóng)中建等國有大型銀行都持保留態(tài)度，其他的全國性股份行也不很積極。其中的原因，一是存管系統(tǒng)上線需要對商業(yè)銀行的系統(tǒng)進行改造，成本很高。二是缺乏監(jiān)管方的明確態(tài)度和具體標準?！洞婀苤敢钒l(fā)布后，銀行對于存管會更加積極。”拍拍貸總裁胡宏輝表示。

金少策也分析指出，在業(yè)務(wù)細則沒有出臺之前，具體的存管模式是否合規(guī)，是銀行需要慎重考量的，這也使得大多數(shù)銀行在推進（網(wǎng)貸）資金存管上積極性不高?，F(xiàn)在《存管指引》正式出臺，關(guān)于銀行資金存管的細節(jié)已經(jīng)明確。未來，預(yù)計銀行推動（網(wǎng)貸）資金存管的意愿將明顯提升，這對整個行業(yè)來說是個好事情。

開鑫金服總經(jīng)理周治翰亦表示，《存管指引》保障了存管銀行的權(quán)益，也避免了多家存管可能會出現(xiàn)的權(quán)責(zé)不清問題。

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前銀行與網(wǎng)貸平臺開展資金存管共有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。

“去年文件中不得外包‘資金賬戶開立’的要求，使得‘第三方支付做通道，銀行只做資金存放’的第一代聯(lián)合存管模式終結(jié)；之后行業(yè)發(fā)展出了‘第三方支付做交易清算，銀行做大賬戶+虛擬子賬戶’的第二代聯(lián)合存管模式（目前部分城商行就是采用這種模式）；而《存管指引》中不得外包‘交易信息處理’的要求，則會讓第二代聯(lián)合存管模式終結(jié)，部分城商行已經(jīng)上線的銀行存管系統(tǒng)必須大改。”新聯(lián)在線COO陳智誠表示。

那么，《存管指引》的出臺是否意味著第三方支付平臺將在網(wǎng)貸資金存管中完全出局？

對此，楊帆認為：第三方支付公司不得不重回支付通道定位，P2P全面進入銀行直接存管時代。但也并不意味著第三方支付平臺完全出局，因為第三方支付在資金存管技術(shù)等方面較為成熟，未來可能為銀行資金存管提供輔助服務(wù)。

城商行是當前存管主力軍

值得注意的是，雖然去年銀監(jiān)會就提出要“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。”但銀行相對還是持謹慎態(tài)度。根據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2017年2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺資金直接存管業(yè)務(wù)。

“去年網(wǎng)貸監(jiān)管細則出臺后，各地紛紛出臺了備案指引，網(wǎng)貸行業(yè)已步入后監(jiān)管期，預(yù)計未來會有更多銀行加入存管業(yè)務(wù)。”韓騰分析指出，而已經(jīng)上線的存管平臺中，城商行則是開展存管業(yè)務(wù)的主力軍。

此外，每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者還注意到，《存管指引》中明確提出，商業(yè)銀行“不應(yīng)被視為對網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管人不對網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運用風(fēng)險。”

“這點有利于進一步消除商業(yè)銀行等準存管機構(gòu)的顧慮，提振銀行業(yè)對網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的興趣與信心，有助于打破目前只有極少數(shù)平臺實現(xiàn)存管對接的現(xiàn)狀，切實地加快推進網(wǎng)貸行業(yè)整體的合規(guī)進程。”紫馬財行CEO唐學(xué)慶坦言。

網(wǎng)貸之家高級分析師張葉霞也分析指出，之前，由于銀行存管業(yè)務(wù)指引未正式下達，一些商業(yè)銀行在對網(wǎng)貸平臺資金存管上持謹慎態(tài)度，而這一條款將有效提升商業(yè)銀行介入網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的意愿。

那么，這是否意味著銀行會降低門檻去做網(wǎng)貸資金存管？

對此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫表示，銀行還是會考慮與平臺合作的潛在聲譽風(fēng)險，有能力和經(jīng)驗建設(shè)符合監(jiān)管要求的存管系統(tǒng)的存管銀行，在選擇平臺開展資金存管業(yè)務(wù)時，準入門檻應(yīng)該不會降低。銀行通常會詳盡考察平臺的注冊資本、交易數(shù)據(jù)、項目信息披露以及運行時間等硬指標，同時還會考慮平臺的融資情況、股東背景和團隊資質(zhì)，篩選優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先平臺進行合作。

與此同時，楊一夫同時指出，《存管指引》為銀行設(shè)定了一定的資質(zhì)門檻，只有符合業(yè)務(wù)要求，有足夠技術(shù)能力的銀行才可以擔(dān)當存管人角色。整體來說，這對于銀行是一塊全新的業(yè)務(wù)。

合規(guī)整改設(shè)6個月過渡期

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者注意到，自互聯(lián)網(wǎng)金融整頓以來，有多家網(wǎng)貸平臺以與銀行完成資金存管作為宣傳營銷手段，吸引客戶。不過，昨日發(fā)布的《存管指引》明確提出，“在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用‘存管人’做營銷宣傳。”

積木盒子CEO謝群坦言：這將有效減少當前部分網(wǎng)貸機構(gòu)利用銀行存管進行過度宣傳和夸大安全性的現(xiàn)象，降低銀行可能面臨的輿論風(fēng)險，促進投資者對風(fēng)險進行獨立識別，推進投資者教育。

唐學(xué)慶也向記者分析指出，這一點對網(wǎng)貸平臺的市場營銷工作提出了明確的要求和制約，有利于網(wǎng)貸平臺堅守產(chǎn)品和服務(wù)陣地，強化底層資產(chǎn)的風(fēng)險控制水平，加強對網(wǎng)貸消費者權(quán)益的保護，凈化網(wǎng)貸市場的整體營銷環(huán)境，避免惡性競爭和虛假夸大宣傳。

值得一提的是，《存管指引》還指出，“對于已經(jīng)開展了網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的委托人和存管人，在業(yè)務(wù)過程中存在不符合本指引要求情形的，應(yīng)在本指引公布后進行整改，整改期自本指引公布之日起不超過6個月。”

“這有利于倒逼網(wǎng)貸平臺加快現(xiàn)有的合規(guī)建設(shè)工作進度，爭取在6個月的過渡期內(nèi)盡快簽約、上線存管系統(tǒng)，全力完成監(jiān)管政策最看重的合規(guī)發(fā)展指標。”唐學(xué)慶分析指出。

米缸金融董事長曹曉峰亦表示：這意味著平臺對接銀行存管的進程將進一步加快，第三方支付企業(yè)將回歸網(wǎng)貸支付業(yè)務(wù)。網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)門檻將進一步提高，達不到存管業(yè)務(wù)標準的平臺會逐漸退出，網(wǎng)貸行業(yè)的春天已經(jīng)來臨。

每經(jīng)編輯 賈運可 李凈翰