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每經(jīng)記者 朱丹丹 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 李晃

消費(fèi)金融資產(chǎn)首次試水全國(guó)銀行間市場(chǎng)資產(chǎn)支持票據(jù)交易。

2月24日，“2017年第一期京東白條信托資產(chǎn)支持票據(jù)簿記”（以下簡(jiǎn)稱“京東白條ABN”）在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行完畢，其發(fā)行規(guī)模為15億元。

據(jù)悉，這是由平安信托作為本次ABN發(fā)行的受托機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)，興業(yè)銀行牽頭擔(dān)任主承銷商、招商證券作為聯(lián)席主承銷商。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據(jù)發(fā)行方案，“京東白條ABN”的基礎(chǔ)資產(chǎn)為“京東白條應(yīng)收賬款”債權(quán)，北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司作為原始權(quán)益人，平安信托作為該基礎(chǔ)資產(chǎn)的受托機(jī)構(gòu)，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，由銀行間市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人參與購(gòu)買，投資人將獲得“京東白條應(yīng)收賬款”帶來(lái)的相關(guān)收益作為其收益來(lái)源。

其中，中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司為“京東白條ABN”資產(chǎn)評(píng)級(jí)，分為優(yōu)先A檔（評(píng)級(jí)AAA，占比70%）、優(yōu)先B檔（評(píng)級(jí)AA-，占比5%）、次級(jí)（占比25%），優(yōu)先A檔10.5億元和優(yōu)先B檔0.75億元的“京東白條ABN”均由機(jī)構(gòu)投資人完成認(rèn)購(gòu)。

京東金融方面介紹稱，在產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)上，“京東白條ABN”為期24個(gè)月，采用“循環(huán)+攤還”的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，前18個(gè)月為循環(huán)期，以入池標(biāo)準(zhǔn)挑選合格基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行循環(huán)購(gòu)買，循環(huán)期內(nèi)每季度兌付優(yōu)先級(jí)投資人收益；后6個(gè)月為攤還期，攤還期內(nèi)按月兌付優(yōu)先級(jí)的利息和本金，待優(yōu)先級(jí)本金全部?jī)敻?，將剩余收益支付于次?jí)投資人。

實(shí)際上，早在2012年8月，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)就制定了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》。

2016年，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)加速推動(dòng)銀行間市場(chǎng)在ABN產(chǎn)品領(lǐng)域的創(chuàng)新，并在交易結(jié)構(gòu)中引入了信托作為特定目的載體（SPV），讓信托型ABN產(chǎn)品得以落地。

數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)銀行間市場(chǎng)ABN產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行近400億元，2016年全年，ABN產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為167億元，未來(lái)ABN交易市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)一片藍(lán)海。

“銀行間市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人非常多，‘京東白條ABN’作為首單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)項(xiàng)目的成功發(fā)行，進(jìn)一步豐富了ABN產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型，從本次銷售的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)來(lái)看，銀行間市場(chǎng)投資人對(duì)我們的產(chǎn)品非常有興趣，且發(fā)行利率低于同類資產(chǎn)的價(jià)格，充分體現(xiàn)了京東白條優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量。”京東金融結(jié)構(gòu)金融部負(fù)責(zé)人郝延山表示。

郝延山亦指出，“未來(lái)，無(wú)論是交易所還是銀行間市場(chǎng)，京東金融都將通過(guò)自身的實(shí)踐，去滿足和帶動(dòng)投資者越來(lái)越多元化的資產(chǎn)配置需求，幫助完善我國(guó)金融市場(chǎng)生態(tài)。”