每經(jīng)記者朱萬(wàn)平每經(jīng)編輯張海妮 2017年2月26日上午10點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)主席劉士余出席國(guó)務(wù)院新聞辦公室（以下簡(jiǎn)稱國(guó)新辦）協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革穩(wěn)定發(fā)展等情況的新聞發(fā)布會(huì)。在新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席劉士余、副主席方星海和李超就市場(chǎng)各界關(guān)注的問(wèn)題一一進(jìn)行了解答。 風(fēng)平浪靜好行船改革與穩(wěn)定相輔相成 發(fā)布會(huì)開始，劉士余簡(jiǎn)要地介紹了去年以來(lái)資本市場(chǎng)的一些成績(jī)。劉士余表示，去年，有280家企業(yè)通過(guò)IPO審核，248家企業(yè)完成了IPO，融資1630多億元。上市公司去年再融資募集資金超過(guò)13000億元，審核通過(guò)的并購(gòu)重組261家，通過(guò)并購(gòu)重組增加上市公司的資本實(shí)力9800多億元。 值得注意的一個(gè)細(xì)節(jié)是，劉士余在說(shuō)上面的數(shù)字時(shí)，基本是憑著記憶在講述而沒(méi)有直接念稿子。而根據(jù)證監(jiān)會(huì)在新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)布的參閱材料，證監(jiān)會(huì)總結(jié)了去年資本市場(chǎng)九大成效，包括：（一）融資規(guī)模大幅增長(zhǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能明顯提升；（二）服務(wù)國(guó)家宏觀調(diào)控戰(zhàn)略，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)多層次市場(chǎng)建設(shè)；（三）拓展中小微企業(yè)融資渠道；（四）期貨市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)功能有效發(fā)揮；（五）引導(dǎo)證券期貨行業(yè)回歸本源，專注主業(yè)；（六）推進(jìn)境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，穩(wěn)步擴(kuò)大雙向開放；（七）重拳治亂、鐵腕執(zhí)法，整頓和規(guī)范市場(chǎng)秩序；（八）強(qiáng)化底線思維，切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)；（九）創(chuàng)新手段和方式，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。 在談到改革、穩(wěn)定、發(fā)展之間的關(guān)系時(shí)，劉士余表示，中國(guó)資本市場(chǎng)多年的實(shí)踐證明，沒(méi)有穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，任何改革都無(wú)法推進(jìn)，甚至已經(jīng)邁出的改革的步子可能都要倒回來(lái)，如果我們不能堅(jiān)持市場(chǎng)化、國(guó)際化、法治化的改革方向，不堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向的改革哲學(xué)，那么資本市場(chǎng)當(dāng)中長(zhǎng)期積累下來(lái)的頑疾就不可能減少，更談不上根除。 “風(fēng)平浪靜好行船”、“改革與穩(wěn)定是相輔相成的，就改革來(lái)講，路是一步一步走的，關(guān)鍵是走在正確的路上，而且方向要對(duì)。”劉士余形象地用“串項(xiàng)鏈”與資本市場(chǎng)類比上市公司、市場(chǎng)與監(jiān)管的關(guān)系?！耙^對(duì)嚴(yán)格要求，珍珠的質(zhì)量要等于資本市場(chǎng)企業(yè)，“穿線”等于資本市場(chǎng)的制度，“串”的方向，代表監(jiān)管?！? 資本市場(chǎng)要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào) 劉士余表示，與券商經(jīng)濟(jì)學(xué)家聊天，他們表示，去年盼望穩(wěn)，今年盼望“穩(wěn)+進(jìn)”。資本市場(chǎng)任何時(shí)候都要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)。對(duì)進(jìn)的方面有明確任務(wù)，很重要的一條是改革要有新進(jìn)展、新突破，尤其是關(guān)鍵性制度必須邁出關(guān)鍵步伐。 劉士余也坦言，資本市場(chǎng)發(fā)展到了今天，也有不少難啃的骨頭，不過(guò)其強(qiáng)調(diào)，在改革問(wèn)題上，看準(zhǔn)了的改革，市場(chǎng)發(fā)展急需的改革，就要堅(jiān)定不移地去做，一步一個(gè)腳印，扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)。這就叫積跬步至千里，讓改革深耕落地，開花結(jié)果。劉士余形象地說(shuō)到，用總書記的話來(lái)說(shuō)，就是“空談?wù)`國(guó)、實(shí)干興邦?！? 談到解決新股“堰塞湖”的問(wèn)題時(shí)，劉士余說(shuō)：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，通過(guò)減少或暫停IPO的方法來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)的效果并不好，因?yàn)闆](méi)有解決資本市場(chǎng)活水源頭問(wèn)題。IPO每周不在這個(gè)家數(shù)多一點(diǎn)、少一點(diǎn)，關(guān)鍵是過(guò)會(huì)企業(yè)的質(zhì)量，所以我們加大了發(fā)行人、保薦人的責(zé)任，保薦人、保薦人去年下了很大的工夫在IPO的質(zhì)量關(guān)、再融資的質(zhì)量關(guān)、并購(gòu)重組的質(zhì)量關(guān)（上）?！? 而嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)這就要靠大家共同努力。去年券商真的落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，包括一些上市公司和一些保薦人，主動(dòng)地從IPO排隊(duì)的家數(shù)當(dāng)中撤回去90家，而好的質(zhì)量的上市公司，定會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)資金增量的增加，這是實(shí)踐證明的，高度正相關(guān)的關(guān)系。 對(duì)今年A股能否納入MSCI沒(méi)有判斷 對(duì)于外媒提出的A股納入MSCI和國(guó)際板相關(guān)事宜，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，A股能不能納入MSCI指數(shù)這個(gè)事，就是說(shuō)納入我們是歡迎的，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，任何一個(gè)新興市場(chǎng)的股票指數(shù)，無(wú)論是MSCI也好、富時(shí)也好、其他的指數(shù)也好，假如沒(méi)有中國(guó)的股票在里面，這個(gè)指數(shù)是不完整的。是否納入MSCI的決定權(quán)在MSCI。對(duì)于今年A股能不能納入，我們沒(méi)有判斷。 而外資企業(yè)境內(nèi)上市，即我們所說(shuō)的國(guó)際板，方星海表示一直在研究，存在技術(shù)性障礙，包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；監(jiān)管方面，則涉及信息披露。而對(duì)于何時(shí)推出的問(wèn)題，方星海表示沒(méi)有時(shí)間表，沒(méi)有說(shuō)到哪天咱們必須要推出國(guó)際板。 全面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理 而在談到監(jiān)管問(wèn)題時(shí)，證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，2016年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)“堅(jiān)持依法從嚴(yán)、全面監(jiān)管”的理念，回歸監(jiān)管本位，著力健全對(duì)行業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)則體系加以完善，同時(shí)梳理和規(guī)范證券基金機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)體系，主動(dòng)遏制行業(yè)盲目擴(kuò)張、監(jiān)管套利的這種傾向和勢(shì)頭，促進(jìn)行業(yè)回歸本源、聚焦主業(yè)。 去年僅行政監(jiān)管措施就采取了200多項(xiàng)，涉及幾十家證券和基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)的高級(jí)管理人員和從業(yè)人員。 李超也坦言，以后不能僅靠監(jiān)管部門來(lái)抓人、來(lái)收拾、來(lái)處罰，行業(yè)機(jī)構(gòu)要自身建立一個(gè)相對(duì)比較完善，自身就有這個(gè)動(dòng)力來(lái)加強(qiáng)內(nèi)控和合規(guī)。 2017年證監(jiān)會(huì)在機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面還要著力抓好這么幾件事：第一，全面落實(shí)合規(guī)風(fēng)控的要求，練好內(nèi)功、打好基礎(chǔ)；第二，是以規(guī)范投行業(yè)務(wù)為抓手，全面落實(shí)承銷保薦的責(zé)任，防止病從口入，提升資本市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)量和他們的服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 完善新三板市場(chǎng)分層、支持四板市場(chǎng)發(fā)展 證監(jiān)會(huì)副主席趙爭(zhēng)平表示，我國(guó)的資本市場(chǎng)包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)，而股票市場(chǎng)又包括交易所市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，已經(jīng)呈現(xiàn)出多層次的特征。這兩年，特別是去年以來(lái)，新三板市場(chǎng)快速發(fā)展，剛才劉主席介紹了掛牌公司已經(jīng)突破了1萬(wàn)家，截至周五（2月24日），掛牌企業(yè)達(dá)到了10715家。 新三板改革是今年建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重要任務(wù)，既要有效監(jiān)管，守住底線，更要因勢(shì)利導(dǎo)、積極作為，把融資、交易這些核心功能進(jìn)一步提升。要讓新三板在量的積累的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的一個(gè)大的提升。 新三板改革的重點(diǎn)就是市場(chǎng)分層。通過(guò)分層管理，把發(fā)行、交易、投資者準(zhǔn)入和監(jiān)管多方面的改革給它串通起來(lái)，為眾多的掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，把市場(chǎng)的積極效用進(jìn)一步釋放出來(lái)，重點(diǎn)去支持那些創(chuàng)新能力強(qiáng)、誠(chéng)實(shí)守信、運(yùn)作規(guī)范、前景廣闊的中小微企業(yè)加快發(fā)展。 而對(duì)最近比較受關(guān)注的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，也就是四板市場(chǎng)，趙爭(zhēng)平表示，在建設(shè)多層次資本市場(chǎng)過(guò)程中，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)也是其中一個(gè)組成部分，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是主要服務(wù)于所在地，也就是所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的一個(gè)私募股權(quán)市場(chǎng)，現(xiàn)在全國(guó)已經(jīng)運(yùn)營(yíng)的有40家區(qū)域性市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有掛牌企業(yè)1600多家，還有5800多家展示企業(yè)，累計(jì)各類融資大概是6800多億元。 上個(gè)月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）?！锻ㄖ窂氖袌?chǎng)定位、管理體制、投資者準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)等八個(gè)方面，對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)做了專門的制度安排，根據(jù)《通知》的要求，證監(jiān)會(huì)下一步主要要做好三個(gè)方面的工作：（一）制定并出臺(tái)統(tǒng)一的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)和監(jiān)管規(guī)則。這個(gè)規(guī)則的草擬已經(jīng)完成了，正在征求意見(jiàn)的過(guò)程中。（二）要加強(qiáng)對(duì)省級(jí)人民政府監(jiān)管工作的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)。（三）要對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警提示和處置督導(dǎo)，對(duì)違法違規(guī)行為證監(jiān)會(huì)將會(huì)同地方人民政府和有關(guān)部門，堅(jiān)決查處。 證監(jiān)會(huì)也會(huì)采取多方面的措施去支持股權(quán)市場(chǎng)，包括我們要研究完善新三板市場(chǎng)和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的合作對(duì)接機(jī)制，要支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)積極參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的一些業(yè)務(wù)活動(dòng)。 野蠻人、資本大鱷是誰(shuí)？ 對(duì)于記者提出的劉士余主席此前所指的“‘野蠻人’、‘資本大鱷’是誰(shuí)”的問(wèn)題，劉士余表示，證監(jiān)會(huì)的首要任務(wù)是監(jiān)管，如果說(shuō)有第二任務(wù)也是監(jiān)管，第三任務(wù)還是監(jiān)管，這一點(diǎn)不能含糊、不能動(dòng)搖，就是通過(guò)監(jiān)管，也就是我們說(shuō)的依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管，才能維護(hù)住公平、公正、公開的市場(chǎng)秩序，沒(méi)有“三公”原則就談不上對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)。 而“野蠻人”、“妖精”、“害人精”、“大鱷”，這些行為往往都是披著合法的外衣、打著制度的擦邊球，在資本市場(chǎng)上巧取豪奪，殘忍地侵蝕著我們廣大中小投資者的合法權(quán)益。前面我講，證監(jiān)會(huì)的責(zé)任，監(jiān)管、監(jiān)管還是監(jiān)管，能作勢(shì)不管嗎？ 劉士余表示，“出于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)心，出于對(duì)我本人、對(duì)證監(jiān)會(huì)工作的關(guān)心、關(guān)注，甚至有可能在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)、特定的案件、特定的場(chǎng)合，證監(jiān)會(huì)黨委和本人，會(huì)因?yàn)槟臣碌魩赘鹈?，但是跟保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益這一天大的事比，掉幾根羽毛算什么呢？” 在發(fā)布會(huì)的最后，劉士余指出“在金融市場(chǎng)上，我的體會(huì)，金錢的誘惑是巨大的，天使和魔鬼就那么一念之差，資本市場(chǎng)上的金融家和金融大鱷就是半步之遙，有人的行為本來(lái)就是金融家的行為，弄著弄著就成了大鱷的行為了?！? 而對(duì)于“資本大鱷是誰(shuí)，門口的野蠻人是誰(shuí)？”的問(wèn)題，劉士余開玩笑道：“告訴你了，下一步還怎么干活呀？”