每經(jīng)編輯 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 吳永久

上周，A股的融資余額再次突破了9000億元，而從歷史來看，每當(dāng)融資余額達到9000億元上方時，A股似乎也就具備了“底氣”。那么在這么重要的關(guān)口下，機構(gòu)又有什么新動向呢？

火山財富（微信號：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，由王亞偉執(zhí)掌的千合資本繼2月10日調(diào)研中鋼國際，僅隔10天后再度前往。同時，2月16日千合資本還調(diào)研了鞍鋼股份。僅在2月份，千合資本已是三顧鋼鐵股，其到底是為哪般？

▲數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)

二看中鋼國際

2月以來，A股市場呈現(xiàn)明顯的震蕩上行，千合資本也趁勢加大了調(diào)研力度，近半個多月時間，千合資本就出現(xiàn)在了4家上市公司調(diào)研記錄中。

根據(jù)火山財富統(tǒng)計，上周，千合資本調(diào)研了中鋼國際和云南白藥。引起火山財富注意的是，千合資本似乎對鋼鐵行業(yè)頗感興趣。千合資本2月20日調(diào)研了中鋼國際，而在2月10日也對其進了調(diào)研，期間的間隔只有10天。而在2月16日，千合資本還調(diào)研了鞍鋼股份。

三顧鋼鐵股的背后，是因為對鋼鐵股的青睞嗎？作為傳統(tǒng)周期性行業(yè)，鋼鐵行業(yè)是否處在反轉(zhuǎn)狀態(tài)嗎？火山財富整理券商研報時，發(fā)現(xiàn)了這些：

在鋼市需求回暖、鋼價上漲的基本面支撐下，八成鋼企實現(xiàn)盈利超預(yù)期增長。中泰證券表示，上周鋼價繼續(xù)上揚，鋼鐵行業(yè)盈利持續(xù)擴張，噸鋼絕對盈利水平已經(jīng)接近2016年二季度高點。宏觀經(jīng)濟趨穩(wěn)，同時隨著旺季逐歩來臨，鋼鐵消費呈現(xiàn)逐級擴張的態(tài)勢，另一方面環(huán)保和供給側(cè)改革的實質(zhì)性推進，進一步加大行業(yè)盈利彈性。

過去幾年由于鋼鐵行業(yè)不景氣，作為冶金建筑企業(yè)的中鋼國際收入有所下滑。不過在上周的調(diào)研中公司表示，盡管公司最近幾年已向其他領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展，但是畢竟在鋼鐵行業(yè)工程項目總承包業(yè)務(wù)上積累了很多經(jīng)驗，因此不會輕易放棄這一市場，還是要堅持選擇條件好的國內(nèi)項目來做。

為何是中鋼股份，火山財富翻閱了最近券商發(fā)出的研報？他們是這樣的：

還有關(guān)于鞍鋼股份，券商是這樣看的：

9公司受到20家以上機構(gòu)調(diào)研

火山財富據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上周機構(gòu)共計調(diào)研了107家上市公司，其中信維通信和中鋼國際的調(diào)研機構(gòu)數(shù)量均在40家及以上。接下來是歌爾股份、惠博普、德爾股份、神州長城、太鋼不銹、匯川技術(shù)和同為股份，調(diào)研機構(gòu)數(shù)量均在20家以上。

信維通信主營移動終端天線，在上周即2月21日和23日共計受到了42家機構(gòu)調(diào)研，其中包括朱雀投資、高毅資產(chǎn)、廣東新價值等知名私募，以及瑞士瑞信銀行、未來資產(chǎn)基金等多家QFII。本次調(diào)研中，機構(gòu)最為關(guān)注的是“5G”話題。

據(jù)公司介紹，已經(jīng)成立了5G研究院。目前，公司有了一些用于手機和平板的5G天線陣列設(shè)計。公司表示，隨著5G時代的到來，公司布局的包括濾波器、功放、開關(guān)等高端射頻前端器件業(yè)務(wù)將會成為新的收入利潤點。

根據(jù)公司的業(yè)績快報顯示，公司2016年可謂高速成長，實現(xiàn)凈利潤同比增長141.52%。公司上周還披露了第一期員工持股計劃，2月17日~2月23日，第一期員工持股計劃買入公司股票1286.42萬股，成交均價27.66元/股，耗資3.56億元，占第一期員工持股計劃籌集資金總額13億元的27.38%，買入股票數(shù)量占公司總股本的1.34%。

實際上，上周還有一家“5G”公司也同樣引起了機構(gòu)興趣。2月21日，6家QFII對中興通訊進行了調(diào)研。公司談到，公司積極參與5G標(biāo)準(zhǔn)制定及技術(shù)測試，目前已發(fā)布5G全系列高低頻預(yù)商用基站產(chǎn)品，并積極推動5G基站在4G網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中的應(yīng)用，推動Pre-5G的發(fā)展。

再融資新規(guī)成討論話題

機構(gòu)調(diào)研除了關(guān)注到公司生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)績等常規(guī)話題之外，政策變化對上市公司的影響也是機構(gòu)常常涉及的話題之一。上周機構(gòu)、上市公司、市場討論最多的莫過于再融資新規(guī)，其中有一點值得注意，即為實現(xiàn)規(guī)則平穩(wěn)過渡，在適用時效上，新受理的要執(zhí)行新規(guī)，已經(jīng)受理的不受影響。而這一條規(guī)定便在調(diào)研中引發(fā)了機構(gòu)提問。比如就在證監(jiān)會披露新規(guī)當(dāng)天，在中集集團的調(diào)研中，機構(gòu)就立馬問到關(guān)于再融資新規(guī)適用的話題。

中集集團本次A股定增在證監(jiān)會反饋意見的問題中有部分信息尚待補充更新，無法在規(guī)定的時間內(nèi)提交回復(fù)，故暫時申請中止，待年度財務(wù)數(shù)據(jù)等信息補充完畢再重新啟動申報。不過公司表示，由于A股定增申報是在中國證監(jiān)會2月17日宣布新規(guī)之前，故按照新老劃斷原則，項目推進和實施不受重大影響。

在調(diào)研中，有著類似提問和回答的還有東南網(wǎng)架和鴻利智匯。2月24日，東南網(wǎng)架在調(diào)研中表示，公司在2017年1月18日非公開發(fā)行股票的申請獲得證監(jiān)會審核通過。目前公司還尚未收到中國證監(jiān)會的書面核準(zhǔn)文件。鴻利智匯表示，公司本次重大資產(chǎn)重組已于2017年2月6日收到中國證監(jiān)會出具的《受理通知書》。

另外，在東方通的調(diào)研中，機構(gòu)也涉及到再融資新規(guī)話題。公司回應(yīng)稱，新規(guī)意味著公司短期內(nèi)不能籌劃非公開發(fā)行，但重大資產(chǎn)重組方面不受影響。在外延式發(fā)展方面，公司始終探索投資與并購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的機會，實現(xiàn)雙輪驅(qū)動。

上周接待機構(gòu)數(shù)量超10家公司一覽

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