每經(jīng)記者趙陽戈每經(jīng)編輯張海妮 再融資新規(guī)對(duì)資本市場的影響漸漸顯現(xiàn)：因不符合新規(guī)而變更甚至終止的定增方案不在少數(shù)。同時(shí)，再融資新規(guī)鼓勵(lì)的融資方式也逐漸進(jìn)入部分市場主體視線內(nèi)，可轉(zhuǎn)債就是其中之一。如今，隨著長江證券（000783）等新一批可轉(zhuǎn)債計(jì)劃的亮相，市場再度把目光投向了這個(gè)早已存在但規(guī)模始終不大的市場。 定增融資受抑制 證監(jiān)會(huì)在2017年2月17日針對(duì)上市公司再融資的監(jiān)管政策作出調(diào)整?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》和《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》主要聚焦在：（1）明確定價(jià)基準(zhǔn)日只能為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日；（2）上市公司申請(qǐng)非公開發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%；（3）上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月。前次募集資金方式不包括發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資。 新規(guī)出臺(tái)后，對(duì)市場的影響立竿見影——由于不符合新規(guī)，不少定增方案做出調(diào)整，甚至終止。 云鋁股份（000807）2月28日公告，公司對(duì)照規(guī)定和監(jiān)管要求逐項(xiàng)自查，因公司前次募集資金到位日為2016年10月20日，公司不符合“本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月”的要求，2017年2月27日，公司召開第六屆董事會(huì)第三十七次會(huì)議，會(huì)議以11票贊成、0票反對(duì)、0票棄權(quán)，審議通過了《關(guān)于終止公司非公開發(fā)行股票事項(xiàng)的議案》，公司董事會(huì)決定終止本次非公開發(fā)行股票工作。 越秀金控（000987）2月27日公告明確表示，由于《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的修訂及相關(guān)規(guī)定的影響，除廣州越企、廣州越卓、佳銀資產(chǎn)、貫弘長河外的其他6名特定投資者調(diào)整了對(duì)外投資戰(zhàn)略，經(jīng)交易各方協(xié)商一致，上市公司于2017年2月26日與除廣州越企、廣州越卓、佳銀資產(chǎn)、貫弘長河之外的其他6名特定投資者簽署《股份認(rèn)購協(xié)議書之解除協(xié)議》，終止2016年12月25日上市公司與該6名特定投資者簽署的《附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議》，各方不再履行原協(xié)議項(xiàng)下義務(wù)，不再享有原協(xié)議項(xiàng)下權(quán)利。由此，越秀金控的募資額預(yù)期從之前的最高50億元下降到不超過28.4億元。 2份可轉(zhuǎn)債計(jì)劃出爐 正所謂“條條大路通羅馬”。定增融資雖然受到一定的限制，但監(jiān)管層也在鼓勵(lì)另一些融資方式，比如可轉(zhuǎn)債。 長江證券3月4日公告，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過50億元（含），具體數(shù)額由股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)或其他被授權(quán)人士在上述額度范圍內(nèi)確定。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起6年，票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利率水平，由股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)或其他被授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期則是自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿6個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。 至于用途，長江證券表示，募資扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后增加公司資本金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，募資具體投向?yàn)閿U(kuò)大證券投資及做市業(yè)務(wù)規(guī)模、增加對(duì)子公司的投入等。 3月8日，雄韜股份（002733）也拋出了可轉(zhuǎn)債計(jì)劃。公司公告，其計(jì)劃發(fā)行的可轉(zhuǎn)債總額為不超過3.2億元，票面利率不超過3%，所需募資將全部投向“收購及增資取得巴西Unicoba59.18%股權(quán)項(xiàng)目”，若本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額低于上述項(xiàng)目的擬使用募集資金總額，不足部分由公司自籌解決。 3月9日晚，駱駝股份（601311）、光大銀行（601818）攜手發(fā)布了證監(jiān)會(huì)對(duì)公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行的批準(zhǔn)公告。其中，駱駝股份獲批發(fā)行7.17億元可轉(zhuǎn)債，期限6年，批復(fù)6個(gè)月內(nèi)有效；光大銀行被核準(zhǔn)發(fā)行300億元可轉(zhuǎn)債，其余細(xì)節(jié)類似。 可轉(zhuǎn)債組稿： 再融資政策趨嚴(yán)可轉(zhuǎn)債被推至聚光燈下 券商融資手法嫻熟太平洋在新政前已瞄上可轉(zhuǎn)債 多家券商力挺可轉(zhuǎn)債市場迎來新時(shí)代