每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱    

每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 宋思艱

好似一陣風(fēng)，上市公司集體重視可轉(zhuǎn)債市場的動向引人注目注目。就在2月17日再融資新政出臺后，長江證券（000783，SZ）、雄韜股份（002733，SZ）相繼拋出了自家可轉(zhuǎn)債計劃，規(guī)模最高達53.2億元。

近日，東方財富（300059，SZ）、嘉澳環(huán)保（603822）又相繼擴充可轉(zhuǎn)債陣容，披露預(yù)案，根據(jù)設(shè)計，兩家可轉(zhuǎn)債合計規(guī)模高達52.5億元之巨。

輸血東方財富證券

3月15日，東方財富披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案。預(yù)案顯示，公司計劃發(fā)行總額不超過50億元（含50億元），具體發(fā)行規(guī)模由公司股東大會授權(quán)公司董事會（或由董事會授權(quán)的人士）在上述額度范圍內(nèi)確定。

本次可轉(zhuǎn)債每張面值100元人民幣，按面值發(fā)行；本次可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年；債券利率的確定方式及每一計息年度的最終利率水平，將提請公司股東大會授權(quán)公司董事會（或由董事會授權(quán)的人士）在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。轉(zhuǎn)股期限自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個月后的第一個交易日起至本次可轉(zhuǎn)債到期日止。

根據(jù)東方財富的安排，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過50億元（含50億元），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于補充東方財富證券的營運資金，支持其業(yè)務(wù)發(fā)展，增強其抗風(fēng)險能力；在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充東方財富證券的資本金，以擴展業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高其綜合競爭力。

嘉澳環(huán)保終止定增 選擇可轉(zhuǎn)債

繼東方財富之外，嘉澳環(huán)保也選擇了可轉(zhuǎn)債。該公司3月16日公告稱，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，并結(jié)合公司財務(wù)狀況和投資計劃，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金總額不超過2.5億元（含2.5億元）。

據(jù)嘉澳環(huán)保描述，該募資扣除發(fā)行費用后，其中1.3億元將用于投資“年產(chǎn)2萬噸環(huán)保增塑劑項目”（該項目總投資約1.37億元），剩余1.2億元將通過歸還銀行短期借款的方式用于調(diào)整負債結(jié)構(gòu)。據(jù)嘉澳環(huán)保稱，在本次募集資金到位前，公司將使用自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。在募集資金到位后，若扣除發(fā)行費用后的實際募集資金凈額少于擬投入的募集資金額，不足部分由公司以自籌資金解決。

回查上述兩公司歷史，東方財富曾在2016年5月發(fā)布過“募集配套資金之非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書”，其中，4月定增對象認(rèn)購款已經(jīng)到位，驗資報告顯示，東方財富當(dāng)時募資凈額39.76億元。換言之，東方財富并不符合“本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月”的要求，因此推出可轉(zhuǎn)債計劃是在情理之中的。

另外，嘉澳環(huán)保曾在2016年11月披露過一份定增方案，但再融資新政出爐后，公司經(jīng)比對監(jiān)管要求后認(rèn)為，“本次非公開發(fā)行董事會決議距離前次募集資金到位日少于18個月，不符合相關(guān)規(guī)定”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，嘉澳環(huán)保此次提出的“年產(chǎn)2萬噸環(huán)保增塑劑項目”的計劃，也曾在公司定增方案里出現(xiàn)。當(dāng)時定增方案顯示，該項目將為公司新增DINCH、DOCH和DBCH三個高端環(huán)保增塑劑品種，綜合測算，項目投產(chǎn)后，稅后內(nèi)部收益率為18.48%，稅后靜態(tài)回收期為5.68年。