“行業(yè)天然的落地屬性使得汽車這樣的高額資產(chǎn)的風險管理存在一定難度。汽車的風險管理專業(yè)性太高了，不在汽車行業(yè)沉淀積累過是根本辦不到的。”

“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”正以如火如荼的態(tài)勢發(fā)展。

近日，汽車金融科技平臺易鑫金融與中泰證券簽訂了總額高達200億元的一攬子戰(zhàn)略框架協(xié)議，合作涉及資產(chǎn)證券化、債券、結構化融資等多種債務融資項目。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至3月16日，今年以來，交通出行行業(yè)的5家公司獲得合計43億元融資，備受資本青睞。

賣好車COO謝志靈在《國際金融報》記者采訪時表示，在經(jīng)銷商資金需求的增長和外部市場的變化下，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融市場涌現(xiàn)了許多參與者。

目前，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融主要有兩個方向：B端的產(chǎn)業(yè)鏈金融和C端圍繞消費者展開的包括新車貸款、汽車保險、車主貸款等在內(nèi)的綜合金融服務。

貸款需求旺盛

“借錢還錢”的場景每天都在汽車經(jīng)銷商身上上演，汽車流通鏈條各個環(huán)節(jié)：每臺車輛的移動、停留，都需要資金的支持。拓寬資金渠道，提供多樣化的場景類金融產(chǎn)品，滿足經(jīng)銷商融資需求的汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融應運而生。

謝志靈認為，在供應鏈金融層面，幾乎每一個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)都在交易流程中存在嚴重的上下游賬期不對等的現(xiàn)象，導致了許多企業(yè)長期存在貸款需求，而傳統(tǒng)的金融機構在放款效率和資金成本等方面無法滿足，特別是中小企業(yè)的融資貸款需求，從而阻礙了交易流程和企業(yè)發(fā)展。

“由于汽車行業(yè)的資金成本非常高，汽車經(jīng)銷商對利息與時效尤為看中。傳統(tǒng)的資金服務大多耗時長且利息較高，如何通過業(yè)務操作流程線上化及信息共享互聯(lián)網(wǎng)化的方式將處理單筆業(yè)務時間控制縮短，通過匹配最優(yōu)資金端為經(jīng)銷商尋得盡可能低利息的資金撮合服務是產(chǎn)業(yè)鏈金融提供商需要解決的問題。”謝志靈說。

不過，行業(yè)天然的落地屬性使得汽車這樣的高額資產(chǎn)的風險管理存在一定難度。謝志靈坦言，“汽車的風險管理專業(yè)性太高了，不在汽車行業(yè)沉淀積累過是根本辦不到的。”

與此同時，覬覦投資商機，近年來高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融信貸也加入了車貸市場的爭奪中。網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在正常運營的P2P平臺中，涉及車貸業(yè)務的平臺占比約為45%，幾乎占據(jù)了半壁江山。

雙向融合趨勢

相對應的是，銀行的車貸業(yè)務流失嚴重。然而，面對這一塊大蛋糕，傳統(tǒng)金融機構自然不舍。

于是，各類戰(zhàn)略合作相繼產(chǎn)生。比如，上述易鑫金融與中泰證券的一攬子戰(zhàn)略框架協(xié)議。再比如，賣好車對外公布的與包括招商銀行、建設銀行、寧波銀行在內(nèi)的數(shù)十家銀行等金融機構達成戰(zhàn)略合作，獲得30億元巨額融資。

在如此巨額的融資金額背后，都是銀行、證券等傳統(tǒng)金融機構的身影。這些金融機構通過與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司進行戰(zhàn)略合作的形式，尋求在車貸業(yè)務中占領一席之地。

易鑫金融CEO張序安對《國際金融報》記者表示，從資產(chǎn)層面來說，現(xiàn)在資本市場體量很大，但缺乏優(yōu)質資產(chǎn)。銀行可能覺得房產(chǎn)屬于優(yōu)質資產(chǎn)，其次是車以及其他抵押物。

“但我認為，車優(yōu)于房地產(chǎn)。”他進一步解釋，“首先，車輛作為投資標的進行操作很方便；第二，車輛作為大件物品，犯罪成本高；從資產(chǎn)角度來說，車是中國人消費的第二大品類，資產(chǎn)質量整體比較優(yōu)良。”

張序安告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司與銀行的合作方式，既有前置化私募產(chǎn)品的合作：如銀行授信給汽車金融公司，汽車金融公司積累之后再把資產(chǎn)賣給銀行；也有和銀行合作幫助放貸，汽車金融公司負責風控，一般車貸周期為24至36個月，所以日常管理、后期追討、市場變現(xiàn)等都由汽車金融公司負責。

“未來，發(fā)行公司債、短期融資券和中期票據(jù)，都有可能成為汽車金融公司的融資模式。”張序安稱。