每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

近段時(shí)間，地產(chǎn)后周期行業(yè)表現(xiàn)突出，如多只家電股創(chuàng)出近段時(shí)間以來(lái)的新高。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》欄目近期對(duì)地產(chǎn)后周期行業(yè)進(jìn)行了聚焦，先后報(bào)道了家居行業(yè)漲價(jià)趨勢(shì)顯著以及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈存向好預(yù)期，提及的曲美家居近期股價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng)，今日收盤(pán)上漲4.42%，創(chuàng)下自今年1月下旬以來(lái)的新高；提及的偉星新材今日收盤(pán)上漲2.04%，逼近歷史高點(diǎn)（前復(fù)權(quán)）。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

此外，《股海淘金》欄目近期報(bào)道了鋰電池設(shè)備行業(yè)受益下游產(chǎn)能擴(kuò)張，提及的先導(dǎo)智能今日收盤(pán)上漲3.14%，創(chuàng)下去年8月以來(lái)的收盤(pán)新高。

回顧完近期的報(bào)道后，《股海淘金》今日為大家?guī)?lái)有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)上漲以及LED行業(yè)景氣度趨好的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

市場(chǎng)前哨觀察

有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)上漲

自去年7月以來(lái)，有機(jī)硅中間體DMC價(jià)格持續(xù)上漲，DMC去年7月份曾創(chuàng)出低點(diǎn)1.25萬(wàn)元/噸，今年春節(jié)前主流成交價(jià)漲至1.85萬(wàn)元/噸，今年3月上旬進(jìn)一步漲至2.05萬(wàn)元/噸，而目前有機(jī)硅中間體DMC報(bào)價(jià)已上漲至2.15萬(wàn)元/噸，較去年7月份的低點(diǎn)上漲超70%。

有機(jī)構(gòu)指出，此前市場(chǎng)擔(dān)心有機(jī)硅下游難以接受有機(jī)硅的漲價(jià)，不過(guò)從現(xiàn)在了解的情況看，有機(jī)硅下游的玻璃膠已普遍提價(jià)在6%-15%，下游硅油、硅橡膠近期也陸續(xù)調(diào)漲。而機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本輪有機(jī)硅價(jià)格上漲并非單方面由成本推動(dòng)，此前有機(jī)硅行業(yè)曾持續(xù)調(diào)整8年，由于產(chǎn)能擴(kuò)張趨緩，下游需求仍保持較快增長(zhǎng)，加之部分產(chǎn)能退出等因素綜合導(dǎo)致了此輪上漲。

據(jù)了解，就需求端而言，今年以來(lái)有機(jī)硅產(chǎn)品出口形勢(shì)較好，房地產(chǎn)的滯后效應(yīng)也對(duì)有機(jī)硅需求有提振；供給端方面，經(jīng)過(guò)行業(yè)長(zhǎng)期調(diào)整，部分盈利能力較差企業(yè)已永久退出，全球有機(jī)硅第二大廠邁圖于2014年申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，全球產(chǎn)能逐步縮減，目前有機(jī)硅前四名行業(yè)集中度在50%左右，16年行業(yè)產(chǎn)能幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，開(kāi)工率保持在80%以上，環(huán)保趨嚴(yán)將使部分產(chǎn)能關(guān)停常態(tài)化。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

據(jù)了解，以甲醇、氯化氫和金屬硅生產(chǎn)有機(jī)硅單體的過(guò)程會(huì)排放大量廢水及廢渣漿，處理難度較高，且國(guó)內(nèi)有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)位于東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，2016年以來(lái)已有多家企業(yè)因?yàn)榄h(huán)保因素而限產(chǎn)。新安股份（600596）是A股中有機(jī)硅單體和中間體產(chǎn)能最大的公司，有機(jī)硅價(jià)格上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)有積極影響。

LED行業(yè)景氣度趨好

近期LED的景氣度轉(zhuǎn)好，行業(yè)龍頭股價(jià)也反應(yīng)了這一趨勢(shì)。全球LED芯片龍頭晶電3月21日、22日股價(jià)均出現(xiàn)大漲。國(guó)內(nèi)某LED芯片龍頭公司高管也表示，目前公司產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求。對(duì)此，有機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前全部LED芯片生產(chǎn)設(shè)備MOCVD中2011年前采購(gòu)、2011年采購(gòu)及2011后采購(gòu)產(chǎn)能各占三分之一，其中2011年前采購(gòu)設(shè)備已經(jīng)退出市場(chǎng)，2011年采購(gòu)設(shè)備也面臨著逐步淘汰；相比之下，LED需求量以每年20%的增速穩(wěn)步增長(zhǎng)，主要的增長(zhǎng)點(diǎn)有照明、景觀、小間距顯示、汽車(chē)等領(lǐng)域。

去年曾有LED行業(yè)媒體指出，未來(lái)兩年內(nèi)，室內(nèi)LED顯示屏幕每平方米平均使用LED數(shù)量將從2015年的6萬(wàn)顆上升到27萬(wàn)顆，這意味著在需求面積不變的情況下，對(duì)上游LED芯片和封裝的使用數(shù)量將大幅增長(zhǎng)。微信搜索“每經(jīng)投資寶”或“mjtzb2”，更快獲取股海淘金情報(bào)。

另外，小間距LED顯示屏的市場(chǎng)規(guī)模正快速擴(kuò)大，下游的旺盛需求及技術(shù)進(jìn)步將帶動(dòng)小間距LED芯片和封裝消耗量快速成長(zhǎng)，隨著中國(guó)封裝材料逐步向國(guó)產(chǎn)化發(fā)展，成本會(huì)進(jìn)一步下降；到2021年小間距LED消耗將達(dá)1898億顆粒，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)46%，產(chǎn)值也有望從2016年的3億美元增長(zhǎng)到2021年的8億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率20%。

今日有國(guó)內(nèi)LED封裝龍頭高管表示，今年公司一季度盈利情況較為可觀，主要是受LED行業(yè)回暖和公司產(chǎn)能擴(kuò)張、成本優(yōu)勢(shì)得到體現(xiàn)等影響。

國(guó)星光電（002449）是國(guó)內(nèi)LED封裝龍頭，隨著小間距LED顯示屏點(diǎn)間距的不斷縮小，單位面積燈珠數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)燈珠的可靠性提出更高要求。公司小間距RGB封裝技術(shù)能力強(qiáng)、質(zhì)量可靠，和下游顯示應(yīng)用企業(yè)關(guān)系緊密。公司的小間距LED產(chǎn)品已向艾比森、洲明科技等國(guó)內(nèi)LED顯示屏龍頭企業(yè)供貨。2016年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.92億元，同比增長(zhǎng)20%，并預(yù)計(jì)今年一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)區(qū)間為30%-50%。

以上內(nèi)容為每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）獨(dú)家原創(chuàng)，僅為傳遞信息之目的，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。關(guān)注每經(jīng)投資寶，每晚更快獲取股海淘金情報(bào)。