每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 張海妮    

每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 張海妮

自從*ST昆機(jī)（600806，SH）自曝涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)“黑天鵝”事件后，公司股票自3月21日起便連續(xù)跌停。3月23日，公司股票因連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到15%而上了龍虎榜。

值得注意的是，公告顯示，公司涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)，于2017年3月22日收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，公司如觸發(fā)股票上市規(guī)則重大違法強(qiáng)制退市條件，公司A股股票將被強(qiáng)制退市，請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

●3天成交額尚不足2000萬

3月23日收盤后，*ST昆機(jī)因連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到15%，出現(xiàn)在上交所每日交易信息中。

龍虎榜顯示，3月21日~23日，華泰證券杭州求是路營業(yè)部、海通證券深圳華富路營業(yè)部、中投證券深圳人民北路營業(yè)部、華泰證券常熟金沙江路營業(yè)部、申萬宏源無錫清揚(yáng)路營業(yè)部，上榜賣出前五名，分別賣出969.58萬元、130.24萬元、97.14萬元、46.12萬元和42.7萬元，合計(jì)賣出1285.78萬元。

買方席位方面，海通證券淄博石化營業(yè)部、中投證券武漢徐東大街營業(yè)部、國信證券上海北京東路營業(yè)部、首創(chuàng)證券北京雍和宮營業(yè)部、中信證券上海淮海中路營業(yè)部上榜，分別買入87.34萬元、78.64萬元、57.56萬元、51.7萬元和49.81萬元，合計(jì)買入325.05萬元。

值得注意的是，雖然公司曝出涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)問題已3個(gè)交易日，但是截至目前公司每日的成交量依然非常小。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，3月21日~23日，公司股票分別成交69.82萬股、72.34萬股和92.57萬股，成交金額分別為596萬元、587萬元和713萬元，3天累計(jì)成交1896萬元，換手率分別為0.18%、0.19%和0.24%。截至3月23日收盤，公司股票賣一位置仍有2613萬股掛單，以當(dāng)日收盤價(jià)7.7元來計(jì)算，上述等待成交的金額達(dá)2億元。

想離公司而去的，還不僅僅是公司股東。公告顯示，公司于3月19日收到獨(dú)立董事楊雄勝的辭職短信，并于3月21日收到楊雄勝的書面辭職報(bào)告。

楊雄勝因公司在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量上一直不聽取其個(gè)人改進(jìn)的強(qiáng)烈建議，且懷疑公司高管在這方面有意舞弊，故申請(qǐng)辭去公司獨(dú)立董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員及主任委員、董事會(huì)提名委員會(huì)委員職務(wù)。不過，由于目前公司尚未尋找到恰當(dāng)人士增補(bǔ)，而楊雄勝的辭職將導(dǎo)致獨(dú)立董事占董事會(huì)的比例低于公司章程的規(guī)定，因此楊雄勝仍將按照規(guī)定履行相關(guān)職責(zé)。

●公司首提退市風(fēng)險(xiǎn)

大額掛單求出售，接盤方卻不多，這是為何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這可能和很多投資者都在擔(dān)憂風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

據(jù)公司3月23日關(guān)于涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)事項(xiàng)的問詢函回復(fù)公告顯示，公司表示，由于涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)，已于3月22日收到證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，公司如觸發(fā)股票上市規(guī)則重大違法強(qiáng)制退市條件，公司A股股票將被強(qiáng)制退市。

值得一提的是，在公司此次曝出涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)問題后，在股吧中，投資者們最關(guān)心的問題就是公司是否會(huì)被強(qiáng)制退市，而根據(jù)公司之前的表述，對(duì)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)僅停留于“暫停上市風(fēng)險(xiǎn)”。

上海杰賽律師事務(wù)所證券部主任王智斌告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，上述兩種表述的性質(zhì)不太一樣。王智斌表示，按照交易所有關(guān)規(guī)定，上市公司連續(xù)3年虧損則會(huì)被暫停上市，暫停上市1年后，如無法滿足交易所要求的扣非凈利潤為正且具備持續(xù)經(jīng)營能力等條件，將被實(shí)施強(qiáng)制退市；如果能滿足相關(guān)條件，公司則有可能恢復(fù)上市。

而如果是由于嚴(yán)重的違法違規(guī)行為被證監(jiān)會(huì)責(zé)令退市的話，那么就將直接退市，沒有暫停上市一年的“緩沖期”。不過他同時(shí)指出，前提是必須在證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，達(dá)到重大違法違規(guī)的嚴(yán)重程度。而*ST昆機(jī)目前的情況是，監(jiān)管部門還沒有明確表態(tài)。

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瑞華連發(fā)4函主動(dòng)“排雷”仍難脫干系 *ST昆機(jī)審計(jì)機(jī)構(gòu)行業(yè)龍頭地位難保？

每經(jīng)記者 岳琦 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蘇杰德 每經(jīng)編輯 張海妮

深陷*ST昆機(jī)涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)危機(jī)中的瑞華，正面臨更大考驗(yàn)。瑞華主動(dòng)“排雷”*ST昆機(jī)后，其歷史審計(jì)是否勤勉盡責(zé)仍備受質(zhì)疑。在“前任”審計(jì)機(jī)構(gòu)已經(jīng)提示上市公司內(nèi)控有重大缺陷的情況下，瑞華在2015年年度內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中，認(rèn)為*ST昆機(jī)所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至今年2月，瑞華共為389家上市公司提供審計(jì)和驗(yàn)資服務(wù)。2月20日，證監(jiān)會(huì)暫停瑞華承接新證券業(yè)務(wù)后，已經(jīng)確定對(duì)其不予續(xù)聘或持觀望態(tài)度的有信捷電氣、歌力思等約10家上市公司；明確表示續(xù)聘的，有得潤電子、西藏藥業(yè)等。

去年10月份，中注協(xié)發(fā)布的《2016年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息》中，瑞華名列第二，其處罰和懲戒指標(biāo)應(yīng)減分值也是前十大中最多的。在諸多懲罰措施和涉嫌違規(guī)事件影響下，瑞華的客戶能否保住還是未知數(shù)。

瑞華連發(fā)4封溝通函

3月23日，深陷涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)漩渦的*ST昆機(jī)披露整個(gè)事件的發(fā)現(xiàn)過程。

2月27日~3月9日，瑞華連續(xù)向*ST昆機(jī)發(fā)出4封溝通函，瑞華先是認(rèn)為年度審計(jì)報(bào)告存在不確定性。緊接著，瑞華發(fā)函稱審計(jì)工作計(jì)劃及需昆機(jī)提供資料時(shí)間。隨后，瑞華認(rèn)為執(zhí)行存貨審計(jì)程序范圍受到限制，預(yù)計(jì)對(duì)審計(jì)報(bào)告產(chǎn)生影響。最后，瑞華發(fā)了一封注冊(cè)會(huì)計(jì)師與治理層的溝通函，將所涉及的部分問題告知公司審計(jì)委員會(huì)。

瑞華審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題后，*ST昆機(jī)先是自查，然后“自曝”公司2013~ 2015年以往年度存貨、收入及費(fèi)用事項(xiàng)存在涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)問題。這也意味著，瑞華在歷史審計(jì)中也存在問題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，瑞華發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)問題，似乎晚了一些。早在2015年接手*ST昆機(jī)審計(jì)時(shí)，“前任”畢馬威就在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中提示，*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在重大缺陷：“財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門缺乏充分溝通”，“可能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貨”等產(chǎn)生“重大影響”。瑞華簽字會(huì)計(jì)師在2015年年度內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中認(rèn)為，公司所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。

西南政法大學(xué)教授、司法會(huì)計(jì)鑒定人范偉紅向記者表示，根據(jù)證券法等相關(guān)規(guī)定，證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為上市公司制作、出具的審計(jì)報(bào)告等資料應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)。

大量客戶是否續(xù)簽尚未定

3月20日，證監(jiān)會(huì)責(zé)令瑞華暫停承接新證券業(yè)務(wù)。根據(jù)財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)的通知，瑞華自今年1月6日~3月6日暫停承接新的證券業(yè)務(wù)，并被責(zé)令限期完成整改。如今，兩個(gè)月的整改期結(jié)束不久，在監(jiān)管層意見尚未公布的情況下，瑞華又遇到*ST昆機(jī)涉嫌財(cái)務(wù)違規(guī)的事情。該事件是否影響其整改結(jié)果尚屬未知數(shù)。

瑞華官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，瑞華共為389家上市公司提供審計(jì)和驗(yàn)資服務(wù)。目前，已經(jīng)確定對(duì)其不予續(xù)聘或持觀望態(tài)度的有信捷電氣、歌力思、尚榮醫(yī)療、北方國際等約10家公司；明確表示續(xù)聘的，有得潤電子、西藏藥業(yè)等公司。此外，還有數(shù)十家新三板掛牌企業(yè)選擇了解約。

一家與瑞華合作的上市公司內(nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司與瑞華長期合作，不在財(cái)政部處罰中的“新業(yè)務(wù)”范疇之內(nèi)，因此續(xù)期不違反規(guī)定。此前瑞華對(duì)外也稱，暫停承接新的證券業(yè)務(wù)，不包括連續(xù)多年續(xù)聘的業(yè)務(wù)。

對(duì)于瑞華的審計(jì)質(zhì)量，該人士表示，瑞華內(nèi)部是分團(tuán)隊(duì)的，公司從IPO 開始就用的國富浩華，此后與中瑞合并，服務(wù)團(tuán)隊(duì)還是這一個(gè)，對(duì)于他們的水平和審慎也是比較放心。他還告訴記者，如果*ST昆機(jī)事件不進(jìn)一步惡化，公司或許還會(huì)續(xù)聘瑞華，但目前相關(guān)會(huì)議尚未召開。

需要指出的是，雖然“老業(yè)務(wù)”不在暫停范圍內(nèi)，但多家老主顧仍對(duì)瑞華不予續(xù)聘。典型案例便是北方國際，其從2001年便開始聘請(qǐng)瑞華前身——中瑞華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱中瑞華），卻在今年選擇不予續(xù)期。老主顧不再買賬是何原因？記者致電上述幾家公司，電話未能接通。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，對(duì)于2017年1月6日之前，上市公司股東大會(huì)已經(jīng)審議通過聘請(qǐng)瑞華提供證券服務(wù)業(yè)務(wù)的，瑞華可以繼續(xù)開展。已經(jīng)續(xù)聘瑞華的企業(yè)，都在這一時(shí)限前完成了續(xù)聘的審議。而已經(jīng)解聘、換聘瑞華的企業(yè)，其審議相關(guān)議案的股東大會(huì)恰好是在整改期間召開，它們?cè)谶@個(gè)時(shí)期陸續(xù)發(fā)布公告終止。不過，目前絕大多數(shù)上市公司還未公開披露是否續(xù)簽。

讓失信成本高于守信成本

瑞華的前身，是由原隸屬于財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、國家電力部的3家會(huì)計(jì)師事務(wù)所改組而成的中瑞華恒信會(huì)計(jì)師事務(wù)所。脫胎于3個(gè)國家重點(diǎn)部門，中瑞華一直風(fēng)頭矯健。2008年，中瑞華與岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并，成為中瑞岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，加入羅申美（RSM）國際，走向國際化道路。當(dāng)時(shí)，它的業(yè)務(wù)收入達(dá)7億元，擁有上千名會(huì)計(jì)師。2013年與國富浩華合并后，瑞華正式誕生。幾年發(fā)展后坐實(shí)本土霸主地位，2016年以40億元的國內(nèi)營收，傲視國際“四大所”中的三所，守住本土第二，僅次于普華永道。如今，牽涉*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)違規(guī)或?qū)⒊蔀槠湫l(wèi)冕的絆腳石。

頗具諷刺意味的是，多年前在評(píng)論安然財(cái)務(wù)造假事件時(shí)，時(shí)任中瑞華所長的顧仁榮接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與造假，有幾個(gè)方面的原因：一方面是“上了賊船”。一家事務(wù)所從一家公司股份制改造起就為其擔(dān)任審計(jì)，即使后來發(fā)現(xiàn)了以前的問題也難以否定自己；另一方面是監(jiān)管部門對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（的意見）沒有引起重視。

中國人民大學(xué)商法研究所所長劉俊海認(rèn)為：“上市公司是審計(jì)機(jī)構(gòu)的客戶，由于審計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，堅(jiān)持原則的合伙人反而沒有生意。”他指出，此類事件的根源還在于制度設(shè)計(jì)上，要明確“審計(jì)機(jī)構(gòu)到底該為誰服務(wù)？”這個(gè)問題。

劉俊海的建議是，在制度設(shè)計(jì)上，不妨嘗試把企業(yè)聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)的費(fèi)用轉(zhuǎn)給一個(gè)由上市公司協(xié)會(huì)與會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)監(jiān)管的銀行托管賬戶，讓“審計(jì)機(jī)構(gòu)不要反過來被上市公司審計(jì)”。同時(shí)加重懲治力度，讓失信成本高于守信成本。“審計(jì)機(jī)構(gòu)，服務(wù)的對(duì)象最終應(yīng)該是投資者。”（實(shí)習(xí)生肖達(dá)明也有貢獻(xiàn)）