每經(jīng)記者陳晨每經(jīng)編輯吳永久 如何跟上機(jī)構(gòu)資金的步伐？機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股不失為一個(gè)跟蹤機(jī)構(gòu)動(dòng)向的窗口，通過(guò)近一周的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股數(shù)據(jù)，再結(jié)合券商研報(bào)觀點(diǎn)，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）將在每周為大家整理出一份機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池，以供各位讀者參考，本文不構(gòu)成買賣依據(jù)。 亞廈股份（002375） 3月23日，作為裝飾公司的亞廈股份迎來(lái)了今年來(lái)的首次調(diào)研，機(jī)構(gòu)包括華泰證券、中財(cái)招商、興證資產(chǎn)和六禾投資。 目前，亞廈股份還未披露正式年報(bào)，不過(guò)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司業(yè)績(jī)情況未達(dá)預(yù)期。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.14億元，凈利潤(rùn)3.14億元，基本每股收益為0.23元，分別同比+0.51%、-45.13%和-46.51%。公司稱，主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，部分項(xiàng)目毛利率有所下降導(dǎo)致業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。 再?gòu)墓居唵蝸?lái)看，公司2016年新簽合同125.64億元，較2015年同比增長(zhǎng)13%。2016年全年收款額超過(guò)89億元，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流近2億元。訂單情況跟收款情況同時(shí)創(chuàng)下歷史新高。其中，2016年新增訂單中近一半為政府重點(diǎn)工程。 值得注意的是，調(diào)研中公司董秘表示，2017年新簽訂單目標(biāo)為200億元，如此計(jì)算，公司新簽訂單同比將增長(zhǎng)約60%。具體而言，主要體現(xiàn)在5個(gè)方面，分別是PPP項(xiàng)目、EPC總承包、政府工程、全裝修房市場(chǎng)及“一帶一路”。其中，PPP項(xiàng)目上，亞廈控股在2017年1月與麗水政府簽訂了100億左右的PPP項(xiàng)目戰(zhàn)略框架協(xié)議。 另外，公司還透露，截至2016年底，公司訂單量約170億元，減去2016年?duì)I業(yè)收入的89億元，今年還有80億左右可執(zhí)行訂單。 綜觀整個(gè)裝飾行業(yè)，公司認(rèn)為，裝飾行業(yè)前兩年整體增速放緩，主要是因?yàn)檎顿Y減少和地產(chǎn)調(diào)控。裝飾行業(yè)作為近4萬(wàn)億的市場(chǎng)，有足夠的需求，發(fā)展前景非常大。 誠(chéng)然，公司2016年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意，但是火山財(cái)富（huoshan5188）卻看到，長(zhǎng)江證券、廣發(fā)證券、招商證券、國(guó)信證券等研究報(bào)告都傾向于認(rèn)為公司業(yè)績(jī)低谷已過(guò)、經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)已現(xiàn)、訂單業(yè)績(jī)進(jìn)入反轉(zhuǎn)通道等。 招商證券在2月14日就發(fā)布研究報(bào)告，認(rèn)為公司股價(jià)具有一定安全邊際。公司2017年主業(yè)反轉(zhuǎn)，未來(lái)催化劑較多（包括：中亞五國(guó)訂單落地、PPP訂單落地、住宅工業(yè)化領(lǐng)域突破）；且目前股價(jià)具有一定安全邊際，低于于公司第一、第二、第三期員工持股成本（16.0元/11.9元/12.0元），預(yù)計(jì)16、17年EPS分別為0.26和0.34元/股，對(duì)應(yīng)PE分別為41.7和31.5倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 中航光電（002179） 3月22日，中航光電受到了灃楊資產(chǎn)、中國(guó)人保資管、海通證券、嘉實(shí)基金等27家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，調(diào)研記錄顯示，公司主要對(duì)子公司2016年的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了較多說(shuō)明。 根據(jù)公司披露的2016年年報(bào)來(lái)看，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入58.55億元，同比增長(zhǎng)23.91%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8.90億元，同比增長(zhǎng)28.08%。 公司是軍工防務(wù)連接器主要供應(yīng)商，在軍工產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用。以公司產(chǎn)品來(lái)看，其中連接器達(dá)到36.74億元，占營(yíng)收總額比重高達(dá)62.74%。調(diào)研中，公司表示，隨著國(guó)家軍費(fèi)投入的逐漸增多和武器裝備更新?lián)Q代的速度逐漸加快，綜合體現(xiàn)為公司防務(wù)領(lǐng)域的快速增長(zhǎng)。 此外，公司又介紹旗下4家子公司2016年經(jīng)營(yíng)情況，主要是， （1）沈陽(yáng)興華航空電器經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，公司總部的支持對(duì)其發(fā)展起到了重要的作用，未來(lái)發(fā)展呈上升趨勢(shì)；（2）中航富士達(dá)處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)渡階段，目前其防務(wù)產(chǎn)品營(yíng)收占比正在提高，正在籌劃建設(shè)航空航天連接器生產(chǎn)基地項(xiàng)目；（3）深圳市翔通光電超額完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，其醫(yī)療齒科業(yè)務(wù)已通過(guò)多種渠道開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)；（4）中航光電精密處于業(yè)務(wù)起步階段。 查看公司股東名單看到，其中一大亮點(diǎn)便是兩只社?；鸬某钟?，并且其中一只還為去年四季度新進(jìn)?；鹕截?cái)富統(tǒng)計(jì)，兩只社保基金合計(jì)持有1168.43萬(wàn)股。 廣發(fā)證券3月16日發(fā)布研究報(bào)告表示，中航光電2016年業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng)得益于軍民多領(lǐng)域拓展帶來(lái)的收入增長(zhǎng)，且盈利水平穩(wěn)步提升。公司軍工業(yè)務(wù)將會(huì)受益于十三五期間國(guó)防裝備需求逐步釋放，民品方面如軌道交通連接器、新能源連接器的旺盛需求以及醫(yī)療齒科產(chǎn)品市場(chǎng)化推進(jìn)帶來(lái)的增長(zhǎng)。 因而預(yù)計(jì)，公司17-19年EPS1.47、1.73、1.99元，對(duì)應(yīng)17年EPS的估值水平約為28倍?？紤]到公司在軍民品業(yè)務(wù)上的拓展能力、軍工集團(tuán)雄厚的背景以及并購(gòu)整合的行業(yè)大趨勢(shì)，長(zhǎng)期看好公司的發(fā)展前景，維持“買入”評(píng)級(jí)。 晶盛機(jī)電（300316） 今年來(lái)，晶盛機(jī)電受到了近10次調(diào)研，而其中近一半都是在3月。伴隨著調(diào)研，公司股價(jià)自今年來(lái)也逐漸抬升，漲幅近25%，尤其是在3月，自3月3日以來(lái)漲幅接近20%。 最近一次調(diào)研是在3月22日，富國(guó)基金、中國(guó)人保資產(chǎn)、華商基金、招商證券等16家機(jī)構(gòu)調(diào)研了晶盛機(jī)電。值得一提是，其中一些機(jī)構(gòu)出動(dòng)的是其基金經(jīng)理，權(quán)益類負(fù)責(zé)人或者是證券投資總部總經(jīng)理等。 公司目前還未披露正式年報(bào)，不過(guò)從業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，晶盛機(jī)電的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.9億元，同比增長(zhǎng)約85%，凈利潤(rùn)2.01億元，同比增長(zhǎng)約92%。 調(diào)研中，公司表示，目前的生產(chǎn)能能夠滿足訂單生產(chǎn)任務(wù)，不過(guò)若是在嚴(yán)格質(zhì)量控制的前提下，會(huì)采用第三方外協(xié)加工完成。 公司是單晶產(chǎn)業(yè)鏈最上游品種，是單晶替代多晶浪潮的率先受益者。2016年以來(lái)公司連續(xù)中標(biāo)大訂單，根據(jù)長(zhǎng)城國(guó)瑞披露，目前公司在手訂單高達(dá)20.5億元，因而長(zhǎng)城國(guó)瑞表示，公司2017年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)趨勢(shì)十分明朗。 2016年公司完成定增，價(jià)格為13.20元/股（最新股價(jià)14.96元），投向年產(chǎn)2500萬(wàn)mm和1500萬(wàn)片藍(lán)寶石項(xiàng)目。調(diào)研中，公司表示，募集資金已經(jīng)到位，能夠確保資金需求，各方面來(lái)看，公司的藍(lán)寶石成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)。 興業(yè)證券2月23日發(fā)布研究報(bào)告預(yù)測(cè)，2016年~2018年凈利潤(rùn)分別為2.01億元、3.50億元、5.37億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.20元、0.36元、0.55元。公司作為我國(guó)單晶硅設(shè)備龍頭企業(yè)，在晶體生長(zhǎng)設(shè)備及工藝領(lǐng)域積淀深厚、藍(lán)寶石、半導(dǎo)體等都有望成為公司未來(lái)的爆發(fā)點(diǎn)，在手訂單充足，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，給予“增持”評(píng)級(jí)。 近1個(gè)月披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池個(gè)股漲幅一覽 火山財(cái)富扎根于全國(guó)最大原創(chuàng)投資理財(cái)資訊發(fā)源地——《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，由多位征戰(zhàn)股市一線的資深財(cái)經(jīng)記者全心全力打造。 用手機(jī)微信掃描下方二維碼，即可快速關(guān)注“火山財(cái)富”。