每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 袁園    

每經(jīng)記者 涂穎浩 袁園 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 倪瑞

2016年在萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)上遙遙領(lǐng)先的安邦人壽，截至2017年前2月，其保戶(hù)投資款新增交費(fèi)僅有14.6億元，較去年同期大幅縮水97%。不過(guò)，這并不妨礙安邦人壽總保費(fèi)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，安邦人壽前2月實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入為1631億元，同比大增11.2倍。

數(shù)據(jù)逆轉(zhuǎn)的背后，安邦人壽到底是如何做到的？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪(fǎng)北京、上海兩大安邦人壽的保費(fèi)收入重地，發(fā)現(xiàn)一款“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”的傳統(tǒng)險(xiǎn)組合功勞不小。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者選取安邦人壽2016年的一款銀保熱銷(xiāo)產(chǎn)品——安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型），與上述“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”作對(duì)比，在保費(fèi)計(jì)入發(fā)生重大變化的背后，力求探究“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”是何以替代銀保萬(wàn)能險(xiǎn)的。

多項(xiàng)特征與萬(wàn)能險(xiǎn)類(lèi)似

安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃是一款傳統(tǒng)險(xiǎn)加萬(wàn)能險(xiǎn)的組合險(xiǎn)，主險(xiǎn)為安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏1號(hào)，附加險(xiǎn)為安邦附加長(zhǎng)壽穩(wěn)贏兩全保險(xiǎn)，兩種均為兩全保險(xiǎn)。此外，該產(chǎn)品組合還包括專(zhuān)屬萬(wàn)能理財(cái)產(chǎn)品安邦長(zhǎng)壽添利終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）。而安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）是一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，所以采取的是萬(wàn)能賬戶(hù)+保單賬戶(hù)。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃與安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）有很多相似之處。除了承保年齡均為出生滿(mǎn)28日~70周歲之外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃延續(xù)了萬(wàn)能險(xiǎn)躉交的方式和高收益的產(chǎn)品特征。

雖然兩款產(chǎn)品的屬性截然不同，但實(shí)際的收益率都相對(duì)具有吸引力。安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的產(chǎn)品收益率主要是跟險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶(hù)投資收益掛鉤，歷史收益率為4.8%，最低保障收益率為3.5%。而安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃（銀行網(wǎng)站）標(biāo)示的收益率為“滿(mǎn)兩年后客戶(hù)年化收益可達(dá)到4.7%，滿(mǎn)五年后客戶(hù)年化收益可達(dá)5.8%（含保單獎(jiǎng)勵(lì)）”。

兩款產(chǎn)品如果同時(shí)持有滿(mǎn)五年，它們的賬戶(hù)價(jià)值差別有多大呢？同樣以躉交10萬(wàn)保費(fèi)為例，按照中等收益來(lái)算，安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的個(gè)人賬戶(hù)價(jià)值為12.46萬(wàn)元；而安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃持有滿(mǎn)五年，將獲得保險(xiǎn)公司為其建立的個(gè)人專(zhuān)屬理財(cái)賬戶(hù)，賬戶(hù)初始資金12.42萬(wàn)元，同時(shí)還可額外獲贈(zèng)4%（即4969.4元）的保單獎(jiǎng)勵(lì)，共計(jì)12.92萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期以客戶(hù)身份走訪(fǎng)銀行網(wǎng)點(diǎn)注意到，銀行客戶(hù)經(jīng)理給記者計(jì)算的安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃的實(shí)際收益（包含退保等費(fèi)用）為2年期為4.3%、5年期為5%。此外，該產(chǎn)品也被客戶(hù)經(jīng)理作為固定收益類(lèi)產(chǎn)品推薦。

客戶(hù)經(jīng)理鮮少提及保障功能

不過(guò)，記者在走訪(fǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃的理財(cái)功能，其保障功能鮮少被銀行客戶(hù)經(jīng)理提及。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱銀保渠道的宣傳資料，安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃保險(xiǎn)時(shí)間為終身，以10萬(wàn)保額為例，五年內(nèi)身故保險(xiǎn)金為12.42萬(wàn)元。第五個(gè)保單年度后，85周歲前，按照個(gè)人賬戶(hù)價(jià)值的105%給付“身故保險(xiǎn)金”，85周歲后按照個(gè)人賬戶(hù)價(jià)值的100%給付“身故保險(xiǎn)金”。從保障功能而言，安邦東風(fēng)5號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的保險(xiǎn)時(shí)間為10年，第五個(gè)保單年度末前，身故保險(xiǎn)金為1.2倍保單賬戶(hù)價(jià)值；第五個(gè)保單年度末后，滿(mǎn)期保險(xiǎn)金為100%保單賬戶(hù)價(jià)值（滿(mǎn)期生存即領(lǐng)?。?。以此來(lái)看，兩者在風(fēng)險(xiǎn)保障部分的差別不大。

不過(guò)，安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃在1~5年的保障責(zé)任中，還增加了意外身故保險(xiǎn)金和公共交通意外身故保險(xiǎn)金。其中，意外身故保險(xiǎn)金為2倍基本保額，不超過(guò)200萬(wàn)元；公共交通意外身故保險(xiǎn)金為3倍基本保額，不超過(guò)200萬(wàn)元。

一位保險(xiǎn)中介的產(chǎn)品專(zhuān)家告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，兩類(lèi)均屬于意外險(xiǎn)范疇，若單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)，價(jià)格并不高。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司銷(xiāo)售的意外險(xiǎn)品種相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)更便宜。以網(wǎng)絡(luò)上銷(xiāo)售的百萬(wàn)保額綜合交通意外險(xiǎn)為例，1年期保費(fèi)從數(shù)十元到幾百元不等。

是否屬中短存續(xù)期范疇難判斷

值得注意的是，既然安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃在賬戶(hù)價(jià)值設(shè)計(jì)上具有高收益、短期限的特點(diǎn)，若被算作是中短存續(xù)期產(chǎn)品（根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入超過(guò)總保費(fèi)的50%，將被采取相應(yīng)的限制措施），作為銀保暢銷(xiāo)產(chǎn)品或存在銷(xiāo)售超限的可能。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)的定義，中短存續(xù)期產(chǎn)品是指“前4個(gè)保單年度中任一保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值（賬戶(hù)價(jià)值）與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過(guò)累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿(mǎn)5年的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。”與原有的高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品相比，中短存續(xù)期產(chǎn)品的實(shí)際存續(xù)時(shí)間由不滿(mǎn)3年擴(kuò)大至不滿(mǎn)5年。

某險(xiǎn)企內(nèi)部人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示：“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃是高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，而是否屬于中短存續(xù)期的范疇并不好判斷。預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿(mǎn)5年，這屬于精算的假設(shè)。”

某壽險(xiǎn)公司精算部門(mén)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“以前業(yè)內(nèi)在精算假設(shè)上可能有一定水分，但現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)已經(jīng)非常重視產(chǎn)品精算假設(shè)的準(zhǔn)確性，要求定期回顧，有重大偏差的總精算師要承擔(dān)直接責(zé)任。”這意味著，精算假設(shè)的真實(shí)性大大提高。

不過(guò)，令記者感到疑慮的是，一款被銀行客戶(hù)經(jīng)理推薦，宣稱(chēng)2年退保收益率達(dá)到4.3%的產(chǎn)品，最終實(shí)際退保時(shí)間是否將達(dá)到5年或5年以上？

某保險(xiǎn)業(yè)分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“算不算短期產(chǎn)品，也不能光看宣傳，還要看實(shí)際的退保率。”他分析有一種情形是：一些投保人買(mǎi)了保險(xiǎn)之后忘了該保單，一直持有十年或更長(zhǎng)時(shí)間。

此外，也有銀行客戶(hù)經(jīng)理指出，如果客戶(hù)不著急用錢(qián)，5年退保的收益率也可以接受。以產(chǎn)品演示為例，“安邦長(zhǎng)壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”設(shè)置專(zhuān)屬賬戶(hù)：客戶(hù)持有本產(chǎn)品滿(mǎn)五年（10萬(wàn)保額），公司為其建立個(gè)人專(zhuān)屬理財(cái)賬戶(hù)，賬戶(hù)初始資金12.42萬(wàn)元，同時(shí)還可獲得4%（即4969.4元）的保單獎(jiǎng)勵(lì)，共計(jì)12.92萬(wàn)元，依此計(jì)算出的收益率約為5.3%。