3月23日，在深圳召開(kāi)的第四屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新高峰論壇上，主辦方萬(wàn)聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院發(fā)布中國(guó)首份《供應(yīng)鏈金融生態(tài)圖譜》，令“供應(yīng)鏈金融”再次成為業(yè)內(nèi)外關(guān)注的熱門話題。

其實(shí)，進(jìn)入到2017年以來(lái)，隨著金融監(jiān)管政策密集出臺(tái)，“冰火兩重天”成為行業(yè)生動(dòng)寫(xiě)照。一邊是大浪淘沙，另一邊是供應(yīng)鏈金融崛起。尤其是在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新科技的加入，供應(yīng)鏈金融正成為各行各業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

早前，中國(guó)人民大學(xué)教授宋華接受媒體采訪時(shí)曾指出，中國(guó)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展正逐步往智慧化方向延伸，這意味著將來(lái)供應(yīng)鏈金融不僅是產(chǎn)業(yè)跟金融結(jié)合，也是產(chǎn)業(yè)金融跟技術(shù)的結(jié)合。

傳統(tǒng)意義上的供應(yīng)鏈金融是指，圍繞核心企業(yè)和其上下游企業(yè)提供的融資等整體金融解決方案，意在解決供應(yīng)鏈管理中的資金流問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今已步入4.0時(shí)代：1.0時(shí)代是以倉(cāng)單質(zhì)押進(jìn)行融資；2.0是以供應(yīng)鏈核心企業(yè)為主進(jìn)行應(yīng)收賬單保理等服務(wù)；3.0時(shí)代加入了一些信息技術(shù)，對(duì)供需進(jìn)行合理匹配；現(xiàn)階段（即4.0時(shí)代）趨勢(shì)則是將物流、資金流和數(shù)據(jù)流進(jìn)行整合，在優(yōu)化資源配置、提高效率同時(shí)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

從實(shí)踐看，當(dāng)下業(yè)內(nèi)不少平臺(tái)正嘗試通過(guò)“供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代”增進(jìn)信用，即以核心企業(yè)為依托，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見(jiàn)的增信方式是應(yīng)收賬款質(zhì)押、核心企業(yè)擔(dān)保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實(shí)性，提升了風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性。

以國(guó)內(nèi)專注產(chǎn)業(yè)鏈金融代表平臺(tái)——金聯(lián)儲(chǔ)為例，其創(chuàng)新推出倉(cāng)單融資、1+N融資等業(yè)務(wù)模式。相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受行業(yè)政策影響而采取的貸款緊縮的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈金融領(lǐng)域，通過(guò)專業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)控措施，最大程度地控制風(fēng)險(xiǎn)，從而減輕行業(yè)政策對(duì)企業(yè)的影響，為中小微企業(yè)“雪中送炭”，從而助力中小微企業(yè)發(fā)展壯大。其顯然帶有濃厚的“供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代”特色。

除了金聯(lián)儲(chǔ)外，螞蟻金服農(nóng)村金融戰(zhàn)略項(xiàng)目中的也帶有“供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代”特點(diǎn)。螞蟻金服依靠阿里平臺(tái)的大數(shù)據(jù)支持，并整合天貓超市、農(nóng)村淘寶等電商資源，以“金融+電商+農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”為其農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈體系布局，在農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品種植、農(nóng)業(yè)特色生產(chǎn)、家畜養(yǎng)殖等方面提供全方位的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，做供應(yīng)鏈金融，肯定是跟傳統(tǒng)銀行做互聯(lián)網(wǎng)金融有差異?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，相比商業(yè)銀行，最大特點(diǎn)在于數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行做供應(yīng)鏈金融，就好比保底公司，其應(yīng)收賬款，財(cái)務(wù)分析，停留在紙制化的人工審核階段。而阿里小貸做供應(yīng)鏈，則不需要去做紙制化審核，依據(jù)上游跟下游的數(shù)據(jù)，就可以分析其借款需求是否匹配經(jīng)營(yíng)狀況，然后快速放貸，這是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，也是“供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代”的優(yōu)勢(shì)。

作為專注于供應(yīng)鏈金融的金聯(lián)儲(chǔ)，則直接具有物流、信息流、資金流三流合一的優(yōu)勢(shì)。

金聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不足，就在于對(duì)行業(yè)的了解太少?？偟膩?lái)說(shuō)，要做好供應(yīng)鏈金融就是要積累數(shù)據(jù)，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的了解，完成增信。做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的核心，是要有產(chǎn)業(yè)資源積累，有獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的渠道。特別是“供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代”的出現(xiàn)，其不僅會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，還為供應(yīng)鏈金融的未來(lái)提供新的發(fā)展空間和可能。