江蘇美思德化學股份有限公司（以下簡稱“公司”、“上市公司”或“美思德”）股票于2017年3月30日在上海證券交易所上市。首次發(fā)行股數(shù)2500萬股，每股發(fā)行價格為12.92元，發(fā)行市盈率為20.01倍，股票代碼“603041”。

美思德主要從事聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一，在提供聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑產(chǎn)品的同時也為客戶提供專業(yè)化、個性化的技術(shù)服務和支持。

聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑，又稱勻泡劑，是聚氨酯泡沫塑料生產(chǎn)過程中必不可少的關(guān)鍵助劑，在控制和調(diào)節(jié)泡沫體的泡孔尺寸、疏密程度和開閉孔率等核心指標上，以及在穩(wěn)定泡沫體高度、提高泡沫體的性能、改善泡沫制品外觀表現(xiàn)等方面發(fā)揮著不可替代的作用。

聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑行業(yè)高速增長，本土品牌突圍國際品牌壟斷格局

聚氨酯泡沫塑料憑借其彈性佳、吸音好、透氣性強、保溫性能高和易于生產(chǎn)塑形等應用優(yōu)勢，已被廣泛應用于冷藏保溫、家具、汽車、建筑節(jié)能、太陽能、鞋服等行業(yè)領(lǐng)域，亦開始逐步探索應用于其他新興領(lǐng)域，應用領(lǐng)域的廣度和深度仍在不斷拓展。

受聚氨酯泡沫塑料行業(yè)快速發(fā)展的影響，近年來我國勻泡劑行業(yè)也保持著快速增長的態(tài)勢。隨著我國勻泡劑整體生產(chǎn)技術(shù)水平的提高，部分國產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量和性能已接近甚至超過國外同類產(chǎn)品，正逐步替代進口，成為滿足國內(nèi)市場需求的主要來源。

目前，我國硬泡勻泡劑市場已經(jīng)打破外資企業(yè)壟斷的局面，大部分產(chǎn)品已實現(xiàn)國產(chǎn)化，少數(shù)企業(yè)開發(fā)的產(chǎn)品已達到國外同類產(chǎn)品的技術(shù)指標，在國內(nèi)市場中逐步替代進口產(chǎn)品的同時，并開始走向國際市場。

軟泡勻泡劑由于技術(shù)含量較高，目前市場仍由外資企業(yè)產(chǎn)品主導。隨著國內(nèi)廠商技術(shù)水平的不斷提高，其與國外廠商的產(chǎn)品質(zhì)量和性能差距在日益縮小。國內(nèi)企業(yè)已開始參與軟泡勻泡劑市場的競爭，市場占有率處于快速上升階段，正在打破國外產(chǎn)品的壟斷地位。

我國聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑行業(yè)在產(chǎn)品品種和質(zhì)量、制造水平等方面均取得了長足發(fā)展。

二十世紀九十年代末，以上市公司為代表的一批聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過多年的研發(fā)和技術(shù)積累，成功打破國外技術(shù)壟斷，其推出的部分聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑產(chǎn)品性能已達到國際同類產(chǎn)品水平。

行業(yè)內(nèi)具備較強自主研發(fā)能力、創(chuàng)新能力和良好品牌形象的國內(nèi)企業(yè)已逐漸成為市場主流，隨著行業(yè)內(nèi)跨國企業(yè)業(yè)務重心向亞洲地區(qū)尤其是中國地區(qū)的轉(zhuǎn)移以及國內(nèi)少數(shù)企業(yè)開始走向國際市場，行業(yè)呈現(xiàn)出國際化競爭格局。

持續(xù)加大研發(fā)投入，獲發(fā)明專利不斷

美思德?lián)碛幸恢в少Y深專家、經(jīng)驗豐富的工程師和技術(shù)人員組成的專業(yè)技術(shù)隊伍，高素質(zhì)的技術(shù)團隊帶動了公司研發(fā)能力和創(chuàng)新性的持續(xù)發(fā)展。

自成立以來，上市公司始終專注于聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，主要產(chǎn)品聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑的核心技術(shù)就是通過自主研發(fā)取得。

通過持續(xù)的研發(fā)投入，上市公司掌握了與聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑產(chǎn)品相關(guān)的分子結(jié)構(gòu)設計、化學合成和配方組合等核心技術(shù)，獲得了13項發(fā)明專利，并且先后承擔了3項國家火炬計劃項目。“萬噸級聚氨酯泡沫用有機硅勻泡劑關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項目被列入國家聚氨酯行業(yè)“十二五”科技攻關(guān)計劃；公司的《新一代聚氨酯勻泡劑生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)》被列為中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會“十三五”發(fā)展規(guī)劃的十三項關(guān)鍵項目之一。

公司先后有3項產(chǎn)品通過了科學技術(shù)成果鑒定，其中2項產(chǎn)品達到國外同類產(chǎn)品先進水平，1項產(chǎn)品達到國內(nèi)領(lǐng)先水平。憑借較強的技術(shù)創(chuàng)新能力，公司被江蘇省科學技術(shù)廳認定為“江蘇省有機硅表面活性劑工程技術(shù)研究中心”。

2014年5月，美思德的主要產(chǎn)品“聚氨酯硬泡用AK8有機硅表面活性劑、聚氨酯高回彈用AK7有機硅表面活性劑、聚氨酯軟泡用AK6有機硅表面活性劑”被江蘇省科學技術(shù)廳認定為高新技術(shù)產(chǎn)品。2016年7月，上市公司的主要產(chǎn)品“聚氨酯硬泡用高成核泡沫穩(wěn)定劑M88、聚氨酯軟泡用高透氣率泡沫穩(wěn)定劑M-66”被江蘇省科學技術(shù)廳認定為高新技術(shù)產(chǎn)品。

反應能力快速+高性價比，與跨國企業(yè)比肩，搶占市場先機

與跨國公司決策鏈條較長、在轉(zhuǎn)化成工業(yè)品時決策過程緩慢相比，美思德具備靈活、快速的反應能力。上市公司已建立起一整套涵蓋營銷、研發(fā)及供應鏈的相互聯(lián)接、互為依存、又相互促進的企業(yè)經(jīng)營機制，可以整合企業(yè)內(nèi)外部一切資源，建立了高效的協(xié)作機制、協(xié)調(diào)機制和供應鏈系統(tǒng)，及時獲取市場信息，迅速研發(fā)出相應產(chǎn)品，并快速轉(zhuǎn)化為工業(yè)品，從而有效縮短公司新產(chǎn)品的上市周期，搶占市場先機。

同時，公司也建立了快速的市場服務體系，對客戶的質(zhì)量訴求及個性化需求及時提出解決方案，迅速排解客戶在生產(chǎn)過程當中遇到的問題，增強客戶粘性?？焖俜磻芰κ敲浪嫉履軌蚺c德國贏創(chuàng)、美國邁圖、美國空氣化工等國際知名廠商在市場上開展直接競爭的核心優(yōu)勢。

上市公司的產(chǎn)品質(zhì)量和性能已與國外知名公司的產(chǎn)品相近，部分硬泡勻泡劑產(chǎn)品在技術(shù)水平、性能和可靠性等方面甚至已達到國際先進水平。為拓展市場，公司報價一般低于國外同行的同類產(chǎn)品，公司產(chǎn)品具有明顯的性價比優(yōu)勢。

未來，美思德仍將堅持現(xiàn)有主業(yè)，繼續(xù)保持并努力提高在行業(yè)中的地位。在堅持自主創(chuàng)新研發(fā)的基礎(chǔ)上，加快新產(chǎn)品新技術(shù)的開發(fā)，豐富產(chǎn)品品種，擴大營銷網(wǎng)絡。

通過此次公開發(fā)行后，美思德的市場影響力將進一步提升，對行業(yè)的規(guī)范和整合也將擁有更大的話語權(quán)。此次募集資金到位后，上市公司可獲銀行信貸的能力將得到加強，資金來源渠道有所拓寬，公司的盈利能力得到進一步提升。