在剛剛結(jié)束的一年一度的博鰲亞洲論壇年會(huì)中，“金融科技”成為熱議話題，備受各方矚目。論壇發(fā)布了主題為“金融創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展”的《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2017》，指出大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等新技術(shù)對(duì)金融領(lǐng)域的影響。與會(huì)嘉賓認(rèn)為，科技驅(qū)動(dòng)金融的新發(fā)展，有效解決中小企業(yè)及涉農(nóng)商戶融資難問題，也將從資產(chǎn)端和負(fù)債端喚醒“沉睡的資金”，切實(shí)改善金融市場(chǎng)有效供給短缺的現(xiàn)狀。

事實(shí)上，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展和市場(chǎng)的推動(dòng)下，中國(guó)的一批創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在金融科技領(lǐng)域做出了諸多有益探索，很多領(lǐng)先的金融科技企業(yè)已經(jīng)具備科技創(chuàng)新的背景和能力，商業(yè)模式走在了國(guó)際前沿。小牛資本旗下的普惠金融平臺(tái)小牛金服就是其中的一個(gè)代表。

小牛金服近年的發(fā)展在行業(yè)內(nèi)備受矚目，旗下線上普惠金融理財(cái)平臺(tái)小牛在線成交規(guī)模華南領(lǐng)先，與資產(chǎn)端小牛普惠形成了資金、資產(chǎn)的投融閉環(huán)。在前不久于紐約舉行的全球最具影響力的金融科技行業(yè)盛會(huì)——朗迪金融科技峰會(huì)(LendIt Fintech)上，小牛金服CEO王潔鳳出席了專題討論會(huì)并分享了她對(duì)中國(guó)互金行業(yè)Fintech的趨勢(shì)預(yù)判。在她看來，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展前景依然在挖掘長(zhǎng)尾用戶的金融需求，而Fintech在這一過程最大的價(jià)值體現(xiàn)在于提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的開發(fā)能力。

Fintech的核心價(jià)值在于提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的開發(fā)能力

Fintech近幾年非?；穑^去5年就有超過400億美元的資金流入這個(gè)領(lǐng)域。去年起，這一概念在中國(guó)開始流行。細(xì)究起來，中國(guó)的金融科技發(fā)展路徑與國(guó)外有著顯著的區(qū)別。在中國(guó)，大家在談金融科技的時(shí)候，往往把它包在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)里面說，相關(guān)的技術(shù)也是互聯(lián)網(wǎng)金融支付、信貸、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的衍生品，而國(guó)外的金融科技行業(yè)可以專注技術(shù)獨(dú)立存在。這或許可以解釋為什么當(dāng)Fintech風(fēng)潮刮到中國(guó)來的時(shí)候，大家對(duì)區(qū)塊鏈、智能投顧等概念顯得既好奇又陌生。

王潔鳳指出，這與我國(guó)互金企業(yè)的發(fā)展路徑密不可分。“當(dāng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在我國(guó)迅速鋪開發(fā)展出世界上最多的網(wǎng)民的時(shí)候，我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展卻相對(duì)緩慢，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)在地區(qū)和人口的覆蓋能力上都顯得很薄弱。最直接的體現(xiàn)的就是，在我國(guó)，擁有央行征信記錄的人口只有3億多。”

朗迪峰會(huì)聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁Jason Jones就曾公開表示，在中國(guó)，信用良好的借款人的概率要比美國(guó)高很多，中國(guó)互金行業(yè)發(fā)展前景很好。也就是說，前期互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展很大程度上是在享受互聯(lián)網(wǎng)帶來的流量紅利。但是，隨著網(wǎng)民數(shù)量的增長(zhǎng)逐步放緩，流量紅利在消失，獲客成本逐步增加。同時(shí)，在整體經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，“資產(chǎn)荒”成為一種社會(huì)現(xiàn)象，資產(chǎn)端作為多數(shù)P2P風(fēng)險(xiǎn)事件的源頭，其質(zhì)量的優(yōu)劣甚至決定著P2P平臺(tái)的存活與否。

在王潔鳳看來，F(xiàn)intech對(duì)互金行業(yè)的核心價(jià)值，恰恰就體現(xiàn)在提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的開發(fā)能力上。“并且是小額分散的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的開發(fā)能力，”王潔鳳強(qiáng)調(diào)。這一方面是監(jiān)管使然，國(guó)家對(duì)互金行業(yè)的定位是與銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)的普惠金融服務(wù)提供者，去年網(wǎng)貸新規(guī)的出臺(tái)也進(jìn)一步強(qiáng)化了這一定位。另一方面也是加強(qiáng)風(fēng)控的必然選擇，大單模式更容易受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)周期等宏觀因素影響，而小額分散的最大風(fēng)險(xiǎn)來自于借款者的信用，只要能把握借款人真實(shí)的信用狀態(tài)，就能很好地把控風(fēng)險(xiǎn)。

Fintech助力小牛金服“做小更牛”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

小牛金服一直致力于小額分散優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的開發(fā)。其資產(chǎn)端主要來自小牛普惠，它有一支龐大的遍布全國(guó)的業(yè)務(wù)員隊(duì)伍，資金端則主要來自小牛在線的線上借款人。這種線上線下相結(jié)合的模式有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，形成了一個(gè)運(yùn)行良好的投融閉環(huán)。

但這種“一頭輕、一頭重”的商業(yè)模式也存在一定的弊端。它是人力驅(qū)動(dòng)型，運(yùn)營(yíng)成本較高，要想在當(dāng)下激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立足，需要在商業(yè)模式上進(jìn)一步優(yōu)化。去年開始，小牛金服宣布資產(chǎn)端要從之前的“線下”獲取模式，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;線下+線上”的雙渠道獲取模式，將人力驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)化為技術(shù)驅(qū)動(dòng)，選擇優(yōu)秀的資產(chǎn)項(xiàng)目。

“Fintech正是我們推動(dòng)這一轉(zhuǎn)型的主要抓手，”王潔鳳稱，“小牛金服對(duì)Fintech的態(tài)度是開放的，也是審慎的，企業(yè)要根據(jù)自身的情況因地制宜的推動(dòng)技術(shù)落地。目前來看，國(guó)內(nèi)真正已經(jīng)發(fā)展成熟能與業(yè)務(wù)相結(jié)合的Fintech技術(shù)還是大數(shù)據(jù)的相關(guān)應(yīng)用。”在朗迪峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，王潔鳳首次分享了小牛金服的大數(shù)據(jù)技術(shù)儲(chǔ)備及其在資產(chǎn)開發(fā)上的應(yīng)用實(shí)踐。

根據(jù)王潔鳳的介紹，在大數(shù)據(jù)的引入和安全把控方面，目前小牛金服已完成30多家征信公司的數(shù)據(jù)測(cè)評(píng)，接入了22家征信數(shù)據(jù)，涵蓋了人臉識(shí)別、銀聯(lián)數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)商、車輛信息、黑名單、社保數(shù)據(jù)等6大類內(nèi)容，超過70個(gè)可用變量。在數(shù)據(jù)安全上，從傳輸?shù)酱鎯?chǔ)和權(quán)限管理上都有嚴(yán)格的流程和技術(shù)把控來保證數(shù)據(jù)的安全，例如在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)上，目前是針對(duì)敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行脫敏、掩碼處理和QA定期核檢，不存儲(chǔ)明文數(shù)據(jù)，所有數(shù)據(jù)都是基于脫敏的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘。小牛金服制定了一套有效的數(shù)據(jù)質(zhì)量測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)征信數(shù)據(jù)統(tǒng)一進(jìn)行測(cè)評(píng)、規(guī)劃、采購(gòu)和接入。

大數(shù)據(jù)在小牛金服業(yè)務(wù)中的一個(gè)具體應(yīng)用是利用大數(shù)據(jù)打造用戶畫像，通過為為每個(gè)投融資用戶打造個(gè)性化標(biāo)簽，還原融資用戶行為，掌握用戶習(xí)慣，來提升大數(shù)據(jù)風(fēng)控的效能。目前小牛金服的用戶標(biāo)簽覆蓋5個(gè)面，14個(gè)一級(jí)維度，30個(gè)二級(jí)維度，181個(gè)標(biāo)簽。包括電商購(gòu)物金額、電商購(gòu)物類型、社交類APP使用行為，銀行流水、通訊行為、家庭角色等。

王潔鳳現(xiàn)場(chǎng)還跟大家分享了一個(gè)很有意思的應(yīng)用模型。就小牛金服的資產(chǎn)端小牛普惠而言，用戶畫像涉及到貸前的客戶獲取和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及貸中、貸后的風(fēng)險(xiǎn)把控方方面面。通過對(duì)小牛普惠積累的百萬借款人的數(shù)據(jù)的挖掘，小牛金服建立的關(guān)系鏈模型發(fā)現(xiàn)，如果一個(gè)客戶違約或者逾期，那么跟他關(guān)系維度緊密的借款人違約或者逾期的概率也大大增加。通過關(guān)系鏈模型的應(yīng)用，可以及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)，做好把控。

另外，王潔鳳還透露，小牛金服于近期已經(jīng)推出“普惠第三代信貸系統(tǒng)”。該項(xiàng)目在小牛普惠的業(yè)務(wù)流程中引入了規(guī)則調(diào)用爬蟲數(shù)據(jù)、風(fēng)控準(zhǔn)入模型和風(fēng)控評(píng)分模型，這三個(gè)節(jié)點(diǎn)的升級(jí)把原先很多人力做的事交給技術(shù)，包括數(shù)據(jù)錄入，客戶線上數(shù)據(jù)的搜集、整理和初步信用判斷都將由技術(shù)團(tuán)隊(duì)完成，這樣做一方面解放了人力去開發(fā)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，另一方面，人工審核造成的勾結(jié)、隱瞞等道德風(fēng)險(xiǎn)將得以大幅降低，同時(shí)，發(fā)現(xiàn)、審批優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目的速度也大大加快了。