作為東北首家在港股上市的農(nóng)商行，九臺農(nóng)商銀行（吉林九臺農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司）自去年上市以來的首份業(yè)績公告正式浮出水面。

而在第一年上市業(yè)績公告的披露中，九臺農(nóng)商銀行就實現(xiàn)了較大幅度的業(yè)績增長。

據(jù)業(yè)績公告披露，九臺農(nóng)商銀行的營收和凈利兩項關(guān)鍵指標均呈現(xiàn)出大增趨勢。其2016年的營業(yè)收入達59.54億元，較2015年的42.68億元同比增加39.5%；凈利潤則達23.16億元，較2015年的14.02億元同比增加65.2%。

業(yè)績增長也促使其股息分配規(guī)模喜人，據(jù)公告顯示，九臺農(nóng)商銀行擬分配股息11.95億元，占年度利潤的比例為51.6%。

不止于資產(chǎn)驅(qū)動

從業(yè)績公告數(shù)據(jù)來看，九臺農(nóng)商銀行業(yè)績的雙增在一定程度上來自于其資產(chǎn)負債擴張的驅(qū)動。.

在業(yè)績增長背后的，則是資產(chǎn)規(guī)模擴容的支撐。截至2016年底，九臺農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)為人民幣1914.71億元，同比2015年的1419.53億元增長34.9%。

“九臺農(nóng)商銀行正處于擴張銀行期，其資本金的補充和資產(chǎn)負債規(guī)模的擴張是讓其業(yè)績出現(xiàn)明顯增長的主要原因。”東北一家券商銀行業(yè)分析師表示，“資產(chǎn)型驅(qū)動也是銀行提升利潤規(guī)模的主要路徑。”

不過記者發(fā)現(xiàn)，九臺農(nóng)商銀行業(yè)績增長并非只是資產(chǎn)擴容所致，其資產(chǎn)經(jīng)營能力的提升才是業(yè)績增長的內(nèi)在動力。

多項指標指向了九臺農(nóng)商銀行單位資產(chǎn)內(nèi)利潤率的走高和盈利能力的抬升。據(jù)業(yè)績公告披露，其資產(chǎn)利潤率、資本利潤率分別從2015年的1.25%、14.24%提升至1.39%、18.11%。

“單純依靠資產(chǎn)負債驅(qū)動利潤是不夠的，更關(guān)鍵的是要提高單位資產(chǎn)的質(zhì)量，也就是ROA（總資產(chǎn)收益率）和ROE（凈資產(chǎn)收益率）。”前述銀行業(yè)分析師表示，“這個指標的提升其實能夠說明，銀行在經(jīng)營上的優(yōu)勢。”

而按照五級分類法來看九臺農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，其正常級貸款也占絕對占比。其正常級貸款592.01億元，占95.3%。

風控能力不斷增強

一方面是業(yè)績的大幅增長，而另一方面則是多項數(shù)據(jù)表明九臺農(nóng)商銀行的風控能力也在不斷加強。

貸款準備金率和貸存比等指標也逐年呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，其貸存比已從4年前的59.50%下降至48.74%；而貸款準備金則由2.77%上升至2.92%。

“當前銀行的抵御風險能力非常重要，一方面要滿足監(jiān)管層的各項要求，另一方面也是對自有資本金和風險應對能力的補充。”東北一位接近監(jiān)管層的資深銀行人士表示，“這也是行業(yè)內(nèi)希望有更多農(nóng)商行為代表的中小銀行不斷上市的原因，因為上市對銀行來說是非常關(guān)鍵的資本補充。”

事實上，九臺農(nóng)商銀行的業(yè)績突進，也與對資本結(jié)構(gòu)進行的改善有較大關(guān)系。

“建立了多元化資本補充機制，通過發(fā)行二級資本債券及固定利率次級債券等方式增加資本，調(diào)整和改善本行資本結(jié)構(gòu)。”九臺農(nóng)商銀行表示，“此外，本行致力于優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持資本凈額與風險資產(chǎn)增長的合理匹配。”

“只有改善了資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，才能更有效地進行穩(wěn)健的利潤提升。”前述銀行業(yè)分析師表示。

在業(yè)內(nèi)人士看來，H股的上市融資也是幫助九臺農(nóng)商銀行進一步滿足監(jiān)管指標的關(guān)鍵舉措。

“上市融資補充資本金，對于擴張中的九臺農(nóng)商銀行意義重大。”北京一位投行人士指出，“在監(jiān)管指標空間松綁的情況下，九臺農(nóng)商銀行有空間開展更多業(yè)務范圍和經(jīng)營網(wǎng)點，而且未來還有可能能夠在一些債轉(zhuǎn)股、投貸聯(lián)動等創(chuàng)新業(yè)務上有所斬獲。”

“在經(jīng)濟周期下行的情況下，大多數(shù)中小銀行的不良率都在上升，九臺農(nóng)商銀行不良率保持在合理區(qū)間實屬不易，這也說明公司在資產(chǎn)處置、風控機制上具有相當明顯的優(yōu)勢。”一家大型券商銀行業(yè)分析師表示，“當前周期下，不良率的下降也能給銀行進一步擴張和業(yè)務創(chuàng)新提供基礎(chǔ)和空間。”