作為東北首家在港股上市的農商行，九臺農商銀行（吉林九臺農村商業(yè)銀行股份有限公司）自去年上市以來的首份業(yè)績公告正式浮出水面。

而在第一年上市業(yè)績公告的披露中，九臺農商銀行就實現了較大幅度的業(yè)績增長。

據業(yè)績公告披露，九臺農商銀行的營收和凈利兩項關鍵指標均呈現出大增趨勢。其2016年的營業(yè)收入達59.54億元，較2015年的42.68億元同比增加39.5%；凈利潤則達23.16億元，較2015年的14.02億元同比增加65.2%。

業(yè)績增長也促使其股息分配規(guī)模喜人，據公告顯示，九臺農商銀行擬分配股息11.95億元，占年度利潤的比例為51.6%。

不止于資產驅動

從業(yè)績公告數據來看，九臺農商銀行業(yè)績的雙增在一定程度上來自于其資產負債擴張的驅動。.

在業(yè)績增長背后的，則是資產規(guī)模擴容的支撐。截至2016年底，九臺農商銀行的總資產為人民幣1914.71億元，同比2015年的1419.53億元增長34.9%。

“九臺農商銀行正處于擴張銀行期，其資本金的補充和資產負債規(guī)模的擴張是讓其業(yè)績出現明顯增長的主要原因。”東北一家券商銀行業(yè)分析師表示，“資產型驅動也是銀行提升利潤規(guī)模的主要路徑。”

不過記者發(fā)現，九臺農商銀行業(yè)績增長并非只是資產擴容所致，其資產經營能力的提升才是業(yè)績增長的內在動力。

多項指標指向了九臺農商銀行單位資產內利潤率的走高和盈利能力的抬升。據業(yè)績公告披露，其資產利潤率、資本利潤率分別從2015年的1.25%、14.24%提升至1.39%、18.11%。

“單純依靠資產負債驅動利潤是不夠的，更關鍵的是要提高單位資產的質量，也就是ROA（總資產收益率）和ROE（凈資產收益率）。”前述銀行業(yè)分析師表示，“這個指標的提升其實能夠說明，銀行在經營上的優(yōu)勢。”

而按照五級分類法來看九臺農商銀行的資產質量，其正常級貸款也占絕對占比。其正常級貸款592.01億元，占95.3%。

風控能力不斷增強

一方面是業(yè)績的大幅增長，而另一方面則是多項數據表明九臺農商銀行的風控能力也在不斷加強。

貸款準備金率和貸存比等指標也逐年呈現出好轉趨勢。數據顯示，截至2016年底，其貸存比已從4年前的59.50%下降至48.74%；而貸款準備金則由2.77%上升至2.92%。

“當前銀行的抵御風險能力非常重要，一方面要滿足監(jiān)管層的各項要求，另一方面也是對自有資本金和風險應對能力的補充。”東北一位接近監(jiān)管層的資深銀行人士表示，“這也是行業(yè)內希望有更多農商行為代表的中小銀行不斷上市的原因，因為上市對銀行來說是非常關鍵的資本補充。”

事實上，九臺農商銀行的業(yè)績突進，也與對資本結構進行的改善有較大關系。

“建立了多元化資本補充機制，通過發(fā)行二級資本債券及固定利率次級債券等方式增加資本，調整和改善本行資本結構。”九臺農商銀行表示，“此外，本行致力于優(yōu)化資產負債結構，保持資本凈額與風險資產增長的合理匹配。”

“只有改善了資產負債結構，才能更有效地進行穩(wěn)健的利潤提升。”前述銀行業(yè)分析師表示。

在業(yè)內人士看來，H股的上市融資也是幫助九臺農商銀行進一步滿足監(jiān)管指標的關鍵舉措。

“上市融資補充資本金，對于擴張中的九臺農商銀行意義重大。”北京一位投行人士指出，“在監(jiān)管指標空間松綁的情況下，九臺農商銀行有空間開展更多業(yè)務范圍和經營網點，而且未來還有可能能夠在一些債轉股、投貸聯(lián)動等創(chuàng)新業(yè)務上有所斬獲。”

“在經濟周期下行的情況下，大多數中小銀行的不良率都在上升，九臺農商銀行不良率保持在合理區(qū)間實屬不易，這也說明公司在資產處置、風控機制上具有相當明顯的優(yōu)勢。”一家大型券商銀行業(yè)分析師表示，“當前周期下，不良率的下降也能給銀行進一步擴張和業(yè)務創(chuàng)新提供基礎和空間。”