每經(jīng)編輯 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍 每經(jīng)編輯 何建川

雄安新區(qū)的橫空出世，引發(fā)各界高度關(guān)注。源于A股歷來對(duì)消息面頗為敏感，股民們也由此躁動(dòng)起來。目前來看，“雄安新區(qū)對(duì)標(biāo)深圳特區(qū)和浦東新區(qū)，戰(zhàn)略地位高，對(duì)股市是一個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢不斷增強(qiáng)的主題投資機(jī)會(huì)”似乎成為了市場人士的共識(shí)，相關(guān)機(jī)構(gòu)梳理的概念股也是噴薄而出。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，以史為鑒，新區(qū)建設(shè)總會(huì)有一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，不同階段會(huì)對(duì)不同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響。對(duì)于投資者而言，倘若能提前把握住這個(gè)節(jié)奏，參與這場主題投資，無疑才更有價(jià)值。

安信證券：投資機(jī)遇分三個(gè)階段

安信證券首席策略分析師陳果認(rèn)為，（雄安新區(qū)概念）短期投資機(jī)遇由配套建設(shè)驅(qū)動(dòng)，需要關(guān)注房地產(chǎn)、建材、鋼鐵等直接受益行業(yè)。從浦東新區(qū)和深圳特區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看，開發(fā)階段的任務(wù)是要根據(jù)指導(dǎo)原則配套相應(yīng)的建設(shè)方案，主要內(nèi)容圍繞大規(guī)模的房地產(chǎn)開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，直接受益行業(yè)包括所有的房地產(chǎn)、建筑、建材、機(jī)械、交通運(yùn)輸、鋼鐵、電力和公共事業(yè)等，同時(shí)間接帶動(dòng)煤炭、有色和化工等上游行業(yè)，并對(duì)下游其他領(lǐng)域有明顯的輻射作用。同時(shí)，考慮到新區(qū)的建設(shè)要求并結(jié)合建材就近原則、鋼鐵集約效應(yīng)等行業(yè)特性，往往在當(dāng)?shù)鼗蚋浇哂忻芮袠I(yè)務(wù)聯(lián)系的大型龍頭企業(yè)獲益明顯。

中期投資機(jī)遇由鼓勵(lì)政策帶動(dòng)，需要根據(jù)自身定位，關(guān)注發(fā)展特色和方向。在步入重點(diǎn)開發(fā)時(shí)期，新區(qū)往往會(huì)按照既定的定位進(jìn)行發(fā)展，提供相關(guān)行業(yè)一定的鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策，因此需要關(guān)注在政策驅(qū)動(dòng)下發(fā)展過程的特色和方向。

長期投資機(jī)遇由發(fā)展規(guī)劃指引，需要關(guān)注后續(xù)擴(kuò)容和轉(zhuǎn)型升級(jí)。為了適應(yīng)時(shí)代的新標(biāo)準(zhǔn)和需求，新區(qū)的功能和重點(diǎn)往往會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展進(jìn)行擴(kuò)容和轉(zhuǎn)型升級(jí)。從深圳特區(qū)總體規(guī)劃可以看出制造業(yè)由低端向高端不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，從外包代工向開發(fā)設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)附加值不斷躍升，大批具有自主研發(fā)能力的企業(yè)成為資本新寵。

建筑、能源或成領(lǐng)頭人

根據(jù)中央部署，雄安新區(qū)是重點(diǎn)打造的北京非首都功能疏解集中承載地，是一座以新發(fā)展理念引領(lǐng)的現(xiàn)代新型城區(qū)。

據(jù)悉，雄安新區(qū)的遠(yuǎn)期規(guī)劃共2000平方公里，雄安新區(qū)所在地雄縣、安新、容城合計(jì)1576平方公里。目前來看，這三個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)還比較落后，勢必需要進(jìn)行大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?；诖?，一大波基建產(chǎn)業(yè)鏈概念股出爐。

建筑方面，北京城建曾承攬國家體育場、國家體育館、國家大劇院等大型公共建筑，并參與國內(nèi)多個(gè)城市的地鐵、高速公路等重大工程建設(shè)。中化巖土為港口、機(jī)場等大型建設(shè)項(xiàng)目提供強(qiáng)夯地基處理服務(wù)，且公司總部位于北京，區(qū)域優(yōu)勢顯著。

建材方面，冀東水泥和金隅股份均是華北地區(qū)水泥建材的龍頭企業(yè)，兩者在華北水泥市場的份額合計(jì)超過50%。去年中期，兩家公司宣布進(jìn)行資產(chǎn)整合。金隅股份以持有的水泥業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)購冀東水泥非公開發(fā)行的A股股份。交易完成后，冀東水泥將成為金隅股份旗下的水泥資產(chǎn)上市平臺(tái)。

同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將增加鋼材消費(fèi)量，或?qū)?duì)區(qū)域內(nèi)鋼材需求形成強(qiáng)力支撐，利好華北區(qū)域內(nèi)鋼鐵龍頭河鋼股份、首鋼股份。而雄安新區(qū)建設(shè)帶來的人口、建筑的增長，預(yù)計(jì)帶來大量煤炭增量需求。河北省本身就是煤炭凈調(diào)入省，在這樣的大背景下，煤炭需求勢必更加緊俏。基于此，河北本地的冀中能源和開灤股份無疑是首選標(biāo)的。

此外，河北宣工被認(rèn)為將獲益于工程機(jī)械的施工需求，而保定市當(dāng)?shù)氐木蘖λ骶叩墓潭ㄙY產(chǎn)或有巨大增值空間。

智慧、生態(tài)是發(fā)展特色

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，根據(jù)規(guī)劃，雄安新區(qū)要建設(shè)綠色智慧新城，打造優(yōu)美生態(tài)環(huán)境的生態(tài)城市，構(gòu)建快捷高效交通網(wǎng)，打造綠色交通體系。這無疑正是雄安新區(qū)具備的“發(fā)展特色和方向”。

智慧城市方面，負(fù)責(zé)京津冀交通出行綜合信息服務(wù)平臺(tái)和京津冀一體化交通協(xié)同管理服務(wù)平臺(tái)的千方科技，以及于今年1月中標(biāo)河北3.59億智能交通項(xiàng)目的易華錄似乎有先發(fā)優(yōu)勢。

生態(tài)環(huán)保方面，長青集團(tuán)已在華北地區(qū)儲(chǔ)備了幾個(gè)集中供熱項(xiàng)目，其中有一個(gè)項(xiàng)目就在雄縣。2016年11月，長青集團(tuán)曾披露其子公司在雄縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的熱電項(xiàng)目獲得當(dāng)?shù)卣藴?zhǔn)。公告顯示，該項(xiàng)目占地面積78.8畝，總投資額約3.52億元，年供蒸汽達(dá)129.6萬噸。主要建設(shè)內(nèi)容包括規(guī)模為3×130T/H CFB高溫高壓循環(huán)流化床鍋爐（2用1備），同時(shí)配套煙氣除塵、脫硫脫硝及其他相關(guān)的附屬設(shè)施。

民生證券認(rèn)為，雄安新區(qū)地處北京、天津、保定腹地，交通便利暢通，除了可作為京津保三地的重要連接樞紐外，還有望輻射滄州、石家莊、邯鄲等河北省中南部城市，甚至打通與山西、河南和山東等地的跨省通道。因此，在交運(yùn)行業(yè)中，港口和公路相關(guān)上市公司有望從中顯著受益，可以重點(diǎn)關(guān)注唐山港、天津港、華北高速。