信托八大業(yè)務(wù)分類試點(diǎn)馬上就要在多地鋪開。

信托百佬匯記者獲悉，銀監(jiān)會(huì)信托部4月6日~4月7日在京召集10家信托公司及10地銀監(jiān)局開會(huì)，會(huì)議主旨是對即將開展的八大業(yè)務(wù)分類試點(diǎn)作出監(jiān)管部署。

沒錯(cuò)，這次被銀監(jiān)會(huì)信托部召集開會(huì)的10家信托公司即是被選定的10家試點(diǎn)公司，它們分別是外貿(mào)信托、安信信托、平安信托、中航信托、中融信托、重慶信托、陜國投、中建投信托、交銀信托和百瑞信托。

與之相對應(yīng)，這次監(jiān)管層召集的10地銀監(jiān)局即是與被選定的10家信托公司的屬地監(jiān)管機(jī)構(gòu)——北京銀監(jiān)局、上海銀監(jiān)局、深圳銀監(jiān)局、江西銀監(jiān)局、黑龍江銀監(jiān)局、重慶銀監(jiān)局、陜西銀監(jiān)局、浙江銀監(jiān)局、湖北銀監(jiān)局和河南銀監(jiān)局。

銀監(jiān)會(huì)信托部相關(guān)人士將八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類試點(diǎn)定調(diào)為2017年的重要工作，要求10家試點(diǎn)公司做好八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類的試點(diǎn)工作，要求10地銀監(jiān)局做好八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類的督促和指導(dǎo)工作。

非常關(guān)鍵的信息是，如果試點(diǎn)工作開展順利，2017年第四季度將在全行業(yè)68家信托公司推廣八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類。

八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類是哪些？

2016年信托業(yè)年會(huì)在上海召開，年會(huì)以“信托可持續(xù)發(fā)展之路：業(yè)務(wù)分類與商業(yè)模式”的主題，銀監(jiān)會(huì)黨委委員、主席助理?xiàng)罴也旁跁?huì)上首次提出信托八大業(yè)務(wù)分類，包括債權(quán)信托、股權(quán)信托、標(biāo)品信托、同業(yè)信托、財(cái)產(chǎn)信托、資產(chǎn)證券化信托、公益信托及事務(wù)信托等。

一是債權(quán)信托。

把資金借給對方，約定到期和收益的產(chǎn)品，就是融資類信托。債權(quán)信托目前占比70%左右，這類業(yè)務(wù)的突出風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是股權(quán)信托。

是指投資于非上市的各類企業(yè)法人和經(jīng)濟(jì)主體的股權(quán)類產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)是公司的成長性風(fēng)險(xiǎn)，盈利點(diǎn)是股權(quán)增值與分紅。

三是標(biāo)品信托。

標(biāo)品是指標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，一般是可分割、公開市場流通的有價(jià)證券，包括國債、期貨、股票、金融衍生品等。這類業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，盈利點(diǎn)則是價(jià)差、投資收益。

四是同業(yè)信托。

同業(yè)信托就是資金來源和運(yùn)用都在同業(yè)里，主要包括通道、過橋、出表等。監(jiān)管層認(rèn)為，同業(yè)非標(biāo)產(chǎn)品，包括拆借、短融、理財(cái)、資管計(jì)劃等，都可以歸為此類，信托公司可以做。

五是財(cái)產(chǎn)信托。

是指將非資金信托的財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，信托公司幫助委托人進(jìn)行管理運(yùn)用、處分，實(shí)現(xiàn)保值增值。此類業(yè)務(wù)就是信托公司“受人之托、代人理財(cái)”的本源，但目前信托公司這方面做得很不夠。

六是資產(chǎn)證券化信托。

七是公益信托、慈善信托。

楊家才表示，公益信托比慈善信托范圍大一些，但慈善信托法律體系較為完備，慈善法第一次把信托公司作為單獨(dú)的法律主體寫進(jìn)法律。公益信托與慈善信托是造福人類的事情，這塊業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要是資金的挪用和占用。

八是事務(wù)信托。

所有事務(wù)性代理業(yè)務(wù)，包括融資解決方案、財(cái)務(wù)顧問、代理應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、代理存款等，都是事務(wù)信托。這類業(yè)務(wù)需要專業(yè)隊(duì)伍，防止欺詐發(fā)生。

混合信托怎么分？

混合信托如何分類？這是一個(gè)很實(shí)際的問題。

按照本次監(jiān)管會(huì)議的要求，如果一筆信托業(yè)務(wù)涉及兩種或兩種以上類別，應(yīng)當(dāng)分別按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)將對應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模計(jì)入相應(yīng)分類。

據(jù)了解，后續(xù)制定風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、保障基金認(rèn)購標(biāo)準(zhǔn)時(shí)將考慮以實(shí)收信托規(guī)模為基礎(chǔ)，按照信托文件約定以孰稿原則進(jìn)行分類，項(xiàng)目結(jié)束前不作調(diào)整。

信托業(yè)務(wù)分類順序指示圖 ↑

這次監(jiān)管會(huì)議還明確了信托業(yè)務(wù)分類的順序。

信托業(yè)務(wù)在第一個(gè)環(huán)節(jié)是按照信托目的劃分，是公益(慈善)信托或其他；第二個(gè)環(huán)節(jié)是按照法律結(jié)構(gòu)劃分，是資產(chǎn)證券化或其他；第三個(gè)環(huán)節(jié)是按照信托財(cái)產(chǎn)類型劃分，是財(cái)產(chǎn)權(quán)信托或其他；第四個(gè)環(huán)節(jié)是按照是否投向標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)劃分，是標(biāo)品信托或其他；第五個(gè)環(huán)節(jié)是按照信托資金投向劃分，是債權(quán)信托(主動(dòng)管理)、股權(quán)信托(主動(dòng)管理)、同業(yè)信托(主動(dòng)管理或被動(dòng)管理)還是事務(wù)信托(被動(dòng)管理).

為何先試點(diǎn)后推廣？

回顧此前監(jiān)管層公開表態(tài)，我們可以對此次八大業(yè)務(wù)分類試點(diǎn)及推廣的脈絡(luò)更加清晰。

銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧志毅此前接受媒體采訪時(shí)表示，業(yè)務(wù)分類是信托行業(yè)的根本性的制度，對此將采取先試點(diǎn)，再推廣的方式。同時(shí)，其中涉及到信托業(yè)一些會(huì)計(jì)制度，比如一些科目的歸屬、規(guī)范，監(jiān)管層也會(huì)與財(cái)政部及相關(guān)部門共同推進(jìn)這一事情。

之所以先要進(jìn)行試點(diǎn)，鄧志毅分析稱，盡管我們認(rèn)為這一分類很完備，但這些年信托行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的步伐較大，我們擔(dān)心這一分類能否將現(xiàn)有業(yè)務(wù)“一網(wǎng)打盡”。如果經(jīng)過試點(diǎn)，證實(shí)確實(shí)是沒問題，對現(xiàn)有業(yè)務(wù)都能夠歸類到這八類之中，那么我們下一步的全面推廣就有底了。

據(jù)信托百佬匯記者了解，按照自愿報(bào)名的方式，監(jiān)管層選取出這10家條件較好的公司進(jìn)行試點(diǎn)。在試點(diǎn)過程中，信托公司一方面要推進(jìn)新分類制度，另一方面舊的業(yè)務(wù)分類制度仍要正常進(jìn)行，對公司內(nèi)部管理、人才儲(chǔ)備、風(fēng)控水平提出較高要求。

重慶信托一位高管向信托百佬匯記者表示，八項(xiàng)業(yè)務(wù)分類科學(xué)，且是行業(yè)一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性建設(shè)，這是他們早先積極申請?jiān)圏c(diǎn)資格的初衷。

八大業(yè)務(wù)分類意義非常

不可否認(rèn)的是，監(jiān)管層對信托業(yè)務(wù)八大分類寄予厚望。

截至2016年年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20.22萬億，是金融行業(yè)的第二大子行業(yè)。然而，由于信托業(yè)務(wù)沒有定型，缺乏獨(dú)立的地位，外界不少人士仍然不了解信托。

楊家才在去年信托業(yè)年會(huì)表示，任何一個(gè)行業(yè)至少要有三個(gè)支撐體系，業(yè)務(wù)體系、保障體系及監(jiān)管體系。目前信托的制度安排是完備的，八項(xiàng)機(jī)制、八大責(zé)任，還有信托保障基金和中信登。監(jiān)管體系也日趨完善，已經(jīng)有“99號文”，也即將出臺(tái)《信托公司條例》。

“探討業(yè)務(wù)分類，主要是希望形成明確的制度安排，統(tǒng)一我們的資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)報(bào)表。”楊家才說，確定業(yè)務(wù)體系也是為了解決風(fēng)險(xiǎn)，“當(dāng)信托業(yè)核心業(yè)務(wù)體系、運(yùn)行保障體系、有效監(jiān)管體系這三個(gè)體系建立健全后，信托業(yè)就會(huì)成為堂堂正正、名副其實(shí)的第二大金融子業(yè)。”

本文轉(zhuǎn)載證券時(shí)報(bào)旗下微信號信托百佬匯（ID：trustway），作者：楊卓卿