每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了春節(jié)后集運(yùn)行業(yè)淡季不淡。由于集運(yùn)公司控制運(yùn)力以及外貿(mào)需求較好等因素，各大集運(yùn)公司的倉(cāng)位供給明顯不足，出現(xiàn)了歷史罕見的爆倉(cāng)情況。報(bào)道提及的中集集團(tuán)（000039）今日收盤上漲4.73%，盤中創(chuàng)下最近15個(gè)月以來的新高。

《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了京津冀發(fā)展獲得央媒聚焦，提及的中國(guó)武夷中國(guó)武夷（000797）今日收盤上漲3.95%，盤中創(chuàng)下最近16個(gè)月以來的新高。

回顧完近期的報(bào)道后，《股海淘金》今日給大家?guī)砹藱C(jī)械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強(qiáng)以及單晶硅片受益成本下降的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

// 機(jī)構(gòu)前線傳真 //

機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)性強(qiáng)

日前，中國(guó)一重披露了一季度經(jīng)營(yíng)情況，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15.5億元，新簽訂貨合同38.3億元，銷售回款18.8億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1041萬(wàn)元。這標(biāo)志著公司結(jié)束連續(xù)8個(gè)季度的虧損。

對(duì)此有機(jī)械行業(yè)分析師認(rèn)為，公司業(yè)績(jī)有望此次反轉(zhuǎn)，理由有：1、公司新簽合同和銷售回款自去年四季度起持續(xù)同比大幅改善且絕對(duì)值接近歷史最好水平；2、預(yù)計(jì)公司目前在手訂單超過160億，接近2016年收入的3倍。該分析師指出，中國(guó)一重是機(jī)械行業(yè)里后周期子行業(yè)重型機(jī)械的龍頭，根據(jù)對(duì)機(jī)械周期行業(yè)里前周期子行業(yè)工程機(jī)械和后周期子行業(yè)重型機(jī)械輪動(dòng)規(guī)律的研究，當(dāng)后周期子行業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)的時(shí)候，表明機(jī)械周期性復(fù)蘇的持續(xù)性很強(qiáng)，這也將體現(xiàn)在前周期子行業(yè)工程機(jī)械中。

近三個(gè)季度左右的時(shí)間里，以挖掘機(jī)、起重機(jī)為代表的工程機(jī)械月度銷量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，這也體現(xiàn)在了相關(guān)龍頭公司的業(yè)績(jī)上。國(guó)內(nèi)起重機(jī)行業(yè)龍頭徐工機(jī)械（000425）的各項(xiàng)業(yè)務(wù)從2016年7月份起開始觸底回升，2016年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.09億元，同比增長(zhǎng)268.05%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)-0.06億元，扣非虧損大幅縮窄。據(jù)了解，今年1-3月，公司起重機(jī)銷量每月都呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，由于前些年產(chǎn)能收縮，目前公司產(chǎn)能吃緊；地鐵建設(shè)對(duì)起重機(jī)的需求較多，目前大量二三線城市正在密集興建地鐵。

// 市場(chǎng)前哨觀察 //

單晶硅片受益成本下降

由于多晶硅片價(jià)格近階段不斷下降，逼近成本線，導(dǎo)致原料多晶硅料價(jià)格也跟隨下降，目前多晶硅料70%的需求來自多晶硅片。多晶硅料價(jià)格在過去近一個(gè)月的時(shí)間里出現(xiàn)了較大幅度的快速下跌，從145元/公斤下跌到120元/公斤。

相比之下，由于供需格局緊張，導(dǎo)致單晶硅片價(jià)格依舊堅(jiān)挺。來自招商證券的數(shù)據(jù)顯示，2016年下半年，硅料成本占單晶硅片總成本的比例為57.5%，硅料價(jià)格下降將導(dǎo)致毛利率的提升。

招商證券指出，目前，單晶硅片龍頭隆基股份和天津中環(huán)產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比重高達(dá)七成以上，且隆基股份具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)；另外，單晶硅片新增產(chǎn)能對(duì)裝備和工人要求都很高，短期難以釋放，預(yù)計(jì)在未來1-2年的時(shí)間里，單晶硅片目前的寡頭格局仍將維持。

據(jù)介紹，目前全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏組件環(huán)節(jié)過剩明顯，在下游投資商對(duì)光電轉(zhuǎn)換效率更高的單晶組件需求不斷增長(zhǎng)的情況下，組件和電池環(huán)節(jié)的利潤(rùn)在向單晶硅片環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。單晶硅片占組件成本的比例也在不斷上升，從2016年2月份的33%上升到目前的47%，這表明光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)在向單晶硅片靠攏。

隆基股份（601012）是單晶硅片行業(yè)龍頭，2013年以來公司業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)，其中2016年業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)近200%。

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