每經(jīng)編輯 鄢銀嬋    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋   每經(jīng)編輯 姚治宇

一年內(nèi)兩次遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的西南證券4月13日晚間披露了去年的成績(jī)單。

2016年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)西南證券的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為36.31億元、9.17億元，分別比去年同期下滑57%、74%。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露，同期內(nèi)全國(guó)129家證券公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比下滑42.97%、49.56%。這也意味著，西南證券業(yè)績(jī)下滑幅度高于行業(yè)平均水平。

值得一提的是，去年券商的證券承銷與保薦業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈收入增長(zhǎng)了32.14%、19.02%、7.85%；不過(guò)西南證券投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)的營(yíng)收和毛利率均逆勢(shì)下滑。

有分析認(rèn)為，去年6月西南證券遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，投行業(yè)務(wù)一度全部按下暫停鍵，投行業(yè)務(wù)逆勢(shì)下滑并不意外。

業(yè)績(jī)下滑幅度超平均水平

立案調(diào)查是否會(huì)影響西南證券的業(yè)績(jī)？公司4月13日晚間發(fā)布的2016年年報(bào)揭開(kāi)了這一問(wèn)題的答案。

報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入36.31億元，比去年同期下滑57%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為9.17億元，比去年同期下滑了74%。

公開(kāi)資料顯示，這也是西南證券上市后，第三次出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑；2010年、2011年出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑，下滑幅度分別為5.67%、20.04%和46.28%、67.38%。

而據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2016年全國(guó)129家證券公司在2016年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3279.94億元、凈利潤(rùn)1234.45億元；2015年全國(guó)125 家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為5751.55 億元和2447.63億元。2016年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比下滑了42.97%、49.56%。西南證券的下滑幅度超行業(yè)平均水平。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，西南證券的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)去年下半年呈下行狀態(tài)。去年第一季度、第二季度、第三季度、第四季度的營(yíng)收分別為7.27億元、12.75億元、9.50億元、6.78億元；凈利潤(rùn)分別為3.43億元、5.16億元、1.96億元、-1.38億元。

西南證券為綜合類券商，主要業(yè)務(wù)包括投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。去年，上述板塊的營(yíng)收分別為：12.19億元、10.03億元、1.87億元、8.65億元，分別同比下滑了11.61%、62.62%、73.76%、68.97%。

“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑是全行業(yè)的一個(gè)共同點(diǎn)，除此以外，近年公司新設(shè)了70多家營(yíng)業(yè)部，還處于盈利培育期，創(chuàng)收能力還有待提升；資管方面業(yè)績(jī)下滑主要是2015年參與定增項(xiàng)目報(bào)酬較豐厚，而去年權(quán)益市場(chǎng)整體低迷，如果剔除該部分定增項(xiàng)目收入，去年的資管業(yè)績(jī)其實(shí)是提升的。”西南證券相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，公司分支機(jī)構(gòu)承攬承做新三板等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的能力有所發(fā)展提升，中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)收入比重在逐漸加大，一定程度彌補(bǔ)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑帶來(lái)的收入下降。

投行業(yè)務(wù)逆勢(shì)下跌

去年6月西南證券被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，其投行業(yè)務(wù)一度按下暫停鍵，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)究竟如何也令市場(chǎng)頗為關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，去年西南證券的投行業(yè)務(wù)的營(yíng)收為12.19億元，同比減少11.61%；毛利率78.58%，減少 4.67 個(gè)百分點(diǎn)。

具體而言，報(bào)告期內(nèi)西南證券完成IPO項(xiàng)目2個(gè)，再融資項(xiàng)目12個(gè)，累計(jì)承銷金額230.35億元；完成債券主承銷發(fā)行項(xiàng)目61個(gè)，累計(jì)承銷金額605.32億元；擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)并涉及發(fā)行股份的重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目9家，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入5.32億元。

2015年，其完成IPO項(xiàng)目5個(gè)，再融資項(xiàng)目21個(gè)，累計(jì)承銷金額211.32億元；完成債券主承銷發(fā)行項(xiàng)目33個(gè)、累計(jì)承銷金額384.21億元；擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)并涉及發(fā)行股份的重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目24家，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入6.29億元。

而據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年券商全年投資銀行、資產(chǎn)管理及資本中介業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)明顯，占營(yíng)業(yè)收入的總比重增至近三成。數(shù)據(jù)顯示，2016年券商證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入達(dá)519.99億元，同比增長(zhǎng)32.14%，財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)19.02%。

西南證券的投行業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)名列前茅，盡管收入下滑，但對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)仍較大，2015年、2016年，在總營(yíng)收中的占比分別為16.24%、33.57%。

“我們是大投行運(yùn)作模式，股權(quán)融資業(yè)務(wù)、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)、債權(quán)融資業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種并行發(fā)展，業(yè)務(wù)部門(mén)在開(kāi)拓綜合業(yè)務(wù)的時(shí)候，存在對(duì)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)把握不足的問(wèn)題，給業(yè)務(wù)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)較大的工作量，公司正在持續(xù)不斷完善和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估等工作。”上述西南證券人士表示。

該人士還坦承，公司收到《調(diào)查通知書(shū)》后，積極配合監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查，要求各相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)、部門(mén)負(fù)責(zé)人針對(duì)項(xiàng)目企業(yè)特點(diǎn)，制定了詳細(xì)的自查方案和自查計(jì)劃，保證公司投行項(xiàng)目的質(zhì)量、防范投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。