原標(biāo)題：銀監(jiān)會(huì)又多一道監(jiān)管令！擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)大排查開(kāi)始，給出五大重點(diǎn)

銀監(jiān)會(huì)前期密集發(fā)布的“三套利”、“四不當(dāng)”等7個(gè)文件已經(jīng)被調(diào)侃成“銀行間專(zhuān)用劃拳令”。這次，劃拳令的內(nèi)容又可以再添一項(xiàng)。

近日，針對(duì)山東、遼寧等地出現(xiàn)的企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件，銀監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步排查企業(yè)互聯(lián)互保貸款風(fēng)險(xiǎn)隱患的通知》（下稱(chēng)“52號(hào)文”），要求各銀監(jiān)局立即對(duì)企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)排查，摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，并由當(dāng)?shù)卣疇款^，多方參與，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌分類(lèi)處置。

光大證券固定收益首席分析師張旭認(rèn)為，52號(hào)文重新強(qiáng)調(diào)了地方政府在風(fēng)險(xiǎn)處置中的責(zé)任，文件透露出強(qiáng)烈的維穩(wěn)思想，在政府維穩(wěn)的思想下，今年債券市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)非常可控，違約率以及違約后的影響將明顯低于2016年。從債券市場(chǎng)看，預(yù)計(jì)今年將有“三不違約”，即國(guó)企不違約，大發(fā)行人不違約，存量債多的發(fā)行人不違約。

重點(diǎn)盯防鋼貿(mào)、煤炭、電解鋁行業(yè)

52號(hào)文共分五大部分，以下是每部分的內(nèi)容要點(diǎn)：

一、摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，排查風(fēng)險(xiǎn)隱患

1、重點(diǎn)排查互保、聯(lián)保、循環(huán)保情況，包括客戶名稱(chēng)、貸款余額、分類(lèi)結(jié)果、貸款質(zhì)量遷徙趨勢(shì)以及民間融資余額等；深入調(diào)查相關(guān)借款人和擔(dān)保人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金流向。

2、要將貸款質(zhì)量下遷趨勢(shì)較為明顯、關(guān)聯(lián)互保層次過(guò)于復(fù)雜或資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)列為“高風(fēng)險(xiǎn)”客戶，實(shí)行專(zhuān)門(mén)的名單制管理。各銀監(jiān)局要將風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)隱患和高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)客戶名單于4月30日前報(bào)告銀監(jiān)會(huì)。

二、制定完善處置預(yù)案，明確相關(guān)各方責(zé)任

1、要始終堅(jiān)持地方政府是風(fēng)險(xiǎn)處置第一責(zé)任人的重要前提，積極加強(qiáng)與地方政府的溝通匯報(bào)，充分發(fā)揮地方政府在推動(dòng)處置進(jìn)程的風(fēng)險(xiǎn)和分擔(dān)補(bǔ)償方面的重要作用。

2、無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)隱患的排查和高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)客戶名單的確定，還是風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的制定和實(shí)施，都要充分尊重市場(chǎng)主體的意愿，由銀企雙方或債權(quán)人委員會(huì)內(nèi)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間充分協(xié)商、切實(shí)減少不必要的行政干預(yù)。

三、統(tǒng)籌分類(lèi)處置，做到因企施策

1、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)暴露的企業(yè)客戶，各銀監(jiān)局要引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)充分利用債委會(huì)機(jī)制。

2、對(duì)暫時(shí)出現(xiàn)資金鏈緊張，但屬于戰(zhàn)略新興、節(jié)能環(huán)保等國(guó)家政策支持產(chǎn)業(yè)，或有市場(chǎng)、有科技含量、有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，可通過(guò)重新評(píng)估貸款期限等方式實(shí)施貸款重組，以及組建銀團(tuán)貸款、建立聯(lián)合授信機(jī)制等方式繼續(xù)予以大力支持。

3、對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展前景和盈利能力一般，或核心償債能力較弱、關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜、主業(yè)不明晰的企業(yè)，可通過(guò)增加抵質(zhì)押物等方式，穩(wěn)定短期信貸支持，在此基礎(chǔ)上通過(guò)多收少貸、只收不貸等措施逐步實(shí)施信貸退出。

4、對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展前景不佳、屬于國(guó)家宏觀調(diào)控政策限制的產(chǎn)業(yè)，或資金無(wú)盤(pán)活希望甚至存在貸款詐騙、逃廢銀行債務(wù)嫌疑的企業(yè)，要堅(jiān)決及時(shí)停貸，并積極采取訴訟手段，保全資產(chǎn)、減少損失，同時(shí)配合地方政府妥善做好職工分流工作，確保社會(huì)穩(wěn)定。

四、加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，穩(wěn)定公眾預(yù)期

五、健全風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制

1、著力對(duì)民間融資占比較高以及鋼貿(mào)、煤炭、電解鋁等周期性較強(qiáng)行業(yè)的企業(yè)客戶進(jìn)行重點(diǎn)盯防。

2、盡快摒棄“規(guī)模導(dǎo)向”和“速度情結(jié)”，扭轉(zhuǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中過(guò)度依賴抵押擔(dān)保的做法，充分重視第一還款來(lái)源。

揮之不去的擔(dān)保圈貸款危機(jī)：從江浙閩到魯遼

值得注意的是，52文中開(kāi)篇就強(qiáng)調(diào)，近期在山東、遼寧等地出現(xiàn)的部分企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)信貸資產(chǎn)安全和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定造成較大影響。

今年3月，遼寧省企業(yè)輝山乳業(yè)因資金鏈斷裂引發(fā)股價(jià)暴跌，該公司將近400億元的債務(wù)，涉及23家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)，同時(shí)，遼寧省、沈陽(yáng)市兩級(jí)政府和金融辦積極出手維穩(wěn)，試圖協(xié)助公司重組。

同期，山東省鄒平縣支柱企業(yè)齊星集團(tuán)全面停產(chǎn)，且被曝出上百億元的債務(wù)無(wú)法償還，36家金融機(jī)構(gòu)牽涉其中，相關(guān)公司西王食品、齊星鐵塔一度放量大跌。此外，山東天信集團(tuán)又被爆深陷債務(wù)泥潭，集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司中，有7家已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

實(shí)際上，擔(dān)保圈貸款危機(jī)并不是今年才曝出，這一情況最早是在2012年左右由長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)最先引發(fā)。以前，“聯(lián)保”、“互保”和“循環(huán)保”是中小企業(yè)較為常見(jiàn)的保證擔(dān)保方式，由于中小企業(yè)抵質(zhì)押資產(chǎn)匱乏，通過(guò)互?；ヂ?lián)的方式，不僅對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能緩解融資困境，對(duì)銀行而言，也可解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此，擔(dān)保圈貸款一度成為銀行業(yè)的“寵兒”。

然而，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的時(shí)候，這種方式可以給企業(yè)和銀行帶來(lái)雙贏；但進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸困難后，擔(dān)保圈貸款就容易引發(fā)“一損俱損”的連鎖反應(yīng)。

昔日江浙、福建的擔(dān)保圈危機(jī)，如今又在山東、遼寧等地上演。一銀行業(yè)分析師對(duì)券商中國(guó)記者表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)自2012年左右進(jìn)入下行期后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)日益困難，而以中小企業(yè)聚集的長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)由于企業(yè)體量較小，因此會(huì)最先暴露危機(jī)，也正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)暴露得早，這些地區(qū)在經(jīng)歷了過(guò)去幾年的市場(chǎng)重新洗牌后，最先迎來(lái)拐點(diǎn)；相比之下，山東、遼寧等地中小企業(yè)少，多數(shù)是大型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)暴露也就相對(duì)晚一些。

此外，值得注意的是，由于擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)先后在多地突出暴露過(guò)，因此此次專(zhuān)項(xiàng)排查并非銀監(jiān)會(huì)的第一次。2014年8月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)起過(guò)一次針對(duì)企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)排查工作，當(dāng)時(shí)也要求企業(yè)第一還款來(lái)源作為授信額度控制和貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件；對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶堅(jiān)持“一戶一策”原則，逐戶制定變更承債主體、調(diào)整貸款期限風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案等。