“近期各家銀行密集接受監(jiān)管部門(mén)的各種檢查。在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)貸是檢查的重點(diǎn)。”銀行業(yè)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行理財(cái)資金違規(guī)流入房地產(chǎn)也查得特別緊。銀監(jiān)會(huì)近日連續(xù)下發(fā)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的文件，并開(kāi)展一系列專項(xiàng)整治，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)成為重點(diǎn)排查領(lǐng)域。多家銀行的對(duì)公信貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，目前開(kāi)發(fā)貸業(yè)務(wù)并未停滯，但全面收縮的勢(shì)頭相當(dāng)明確。

監(jiān)管重拳頻出

銀監(jiān)會(huì)一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)要求，嚴(yán)禁銀行資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士表示，在執(zhí)行層面，監(jiān)管部門(mén)抓得特別細(xì)，不放過(guò)任何死角。

廣東、浙江等地銀監(jiān)部門(mén)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，近期“三套利”（監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利）專項(xiàng)治理工作是重點(diǎn)，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)則是重中之重，重點(diǎn)檢查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有沒(méi)有違規(guī)為房地產(chǎn)“輸血”。例如，信貸資金是否借道建筑業(yè)或其他行業(yè)投向房地產(chǎn)領(lǐng)域，是否通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)或拆分為小額貸款等方式向房地產(chǎn)領(lǐng)域提供融資。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行娜ツ昴┌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2016年上半年）》顯示，去年上半年累計(jì)有18.99萬(wàn)億元理財(cái)資金通過(guò)配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。其中，投向房地產(chǎn)業(yè)的理財(cái)資金約2.09萬(wàn)億元，居第二位，占比13.06%，僅次于占14.21%的土木工程建筑業(yè)。銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，實(shí)際進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域的理財(cái)資金規(guī)?？赡芨?。

多位地方銀監(jiān)部門(mén)人士表示，作為地方銀監(jiān)部門(mén)，對(duì)于一些全國(guó)性銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)無(wú)法完全“穿透”，許多資金通過(guò)理財(cái)、資管產(chǎn)品“繞來(lái)繞去”，最終進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，今年這將是監(jiān)管部門(mén)排查的重點(diǎn)。

對(duì)于排查出來(lái)的違規(guī)行為，銀監(jiān)部門(mén)處罰起來(lái)毫不手軟。1月，上海銀監(jiān)局對(duì)江蘇銀行上海分行開(kāi)出近478萬(wàn)元的罰單，原因是該行為房地產(chǎn)公司違規(guī)提供融資用于支付土地出讓金。3月，青島銀監(jiān)局對(duì)海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款開(kāi)出一張20萬(wàn)元的“罰單”。4月，華夏銀行重慶九龍坡支行因房地產(chǎn)貸款資金管控不到位受到行政處罰。

開(kāi)發(fā)貸明顯收緊

監(jiān)管部門(mén)的高壓令商業(yè)銀行調(diào)整房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款策略。“我們最近幾年對(duì)于開(kāi)發(fā)貸的投放都很謹(jǐn)慎，審批權(quán)限也卡得非常死，地方分行可以批的開(kāi)發(fā)貸額度不高。”農(nóng)行總行對(duì)公業(yè)務(wù)人士表示。民生銀行某地方分行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“現(xiàn)在地方分行沒(méi)有開(kāi)發(fā)貸，審批權(quán)限都在總行的房地產(chǎn)事業(yè)部。”

多位股份制銀行人士表示，目前在股份制銀行，開(kāi)發(fā)貸審批權(quán)限上交總行很普遍。個(gè)別股份制銀行大幅收縮房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)甚至停止新增業(yè)務(wù)。

開(kāi)發(fā)貸的收縮在上市銀行2016年報(bào)中也有體現(xiàn)。建設(shè)銀行2016年房地產(chǎn)業(yè)貸款余額2991.98億元，較上年減少1149.98億元，房地產(chǎn)業(yè)貸款金額占比也從2015年的4.29%降至2.91%。中國(guó)銀行將房地產(chǎn)行業(yè)與過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)等一同視作風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)領(lǐng)域，2016年房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額為2809億元，較上年末下降17.95%。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，開(kāi)發(fā)貸全面收縮之勢(shì)暫難逆轉(zhuǎn)。央行最新披露的數(shù)據(jù)顯示，一季度房地產(chǎn)貸款新增1.7萬(wàn)億元，占同期各項(xiàng)貸款增量的40.4%，比2016年占比低4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額7.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.4%，比上年末回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人住房貸款余額19.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.7%，比上年末回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘稱，截至一季度末，銀行業(yè)房地產(chǎn)信用敞口約為29.8萬(wàn)億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)的12.7%。未來(lái)央行將繼續(xù)積極指導(dǎo)金融系統(tǒng)配合做好房地產(chǎn)調(diào)控相關(guān)工作。

接近央行的人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，房地產(chǎn)貸款新增占比將成為央行考核MPA的重要參數(shù)之一。

當(dāng)然，銀行對(duì)開(kāi)發(fā)貸并非完全“封殺”，而是遵循國(guó)家政策導(dǎo)向，有保有壓。交通銀行某地方分行人士表示：“目前政策對(duì)于開(kāi)發(fā)貸控制得非常緊，但對(duì)于保障房仍大力支持。一季度我們分行的房地產(chǎn)貸款額度基本都用在保障房項(xiàng)目上。”銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，保障性安居工程貸款余額3.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)52.2%，比年初增加3392億元，同比多增313億元。

控制房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)增速

除開(kāi)發(fā)貸外，銀監(jiān)會(huì)近期明確要求銀行將房地產(chǎn)企業(yè)貸款、個(gè)人按揭貸款、以房地產(chǎn)為抵押的貸款、房地產(chǎn)企業(yè)債券以及其他形式的房地產(chǎn)融資全部納入監(jiān)測(cè)范圍，定期開(kāi)展房地產(chǎn)壓力測(cè)試。而對(duì)于房地產(chǎn)融資占比高、貸款質(zhì)量波動(dòng)大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，以及房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)增量較大、占比較高的信托公司將會(huì)被各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。

券商分析人士認(rèn)為，銀監(jiān)部門(mén)將全面控制房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)增速，從而有效防范集中度風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)媒體報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧智毅在日前召開(kāi)的信托業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上表示，信用風(fēng)險(xiǎn)是信托資產(chǎn)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，信托業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平可能高于預(yù)估。2016年以來(lái)，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)更為突出，信政合作業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緩釋不足的問(wèn)題愈加普遍。

這意味著，房地產(chǎn)“輸血”的另一重要管道——房地產(chǎn)信托也將受到更嚴(yán)格的監(jiān)管。招商證券研究報(bào)告認(rèn)為，開(kāi)發(fā)商資金鏈指數(shù)自2016年四季度以來(lái)持續(xù)收緊。截至今年3月底，該指數(shù)下降至128%，是2015年下半年以來(lái)首次跌破130%的“紅線”。

國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪表示，今年開(kāi)發(fā)商的流動(dòng)性將持續(xù)趨緊，這反映了年初以來(lái)房地產(chǎn)銷售趨緩以及國(guó)內(nèi)債券發(fā)行大幅放緩的狀況。