每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 姚茂敦    

每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 姚茂敦

2016年，僑興私募債違約事件在保險(xiǎn)業(yè)界震驚四座。年報(bào)顯示，為該項(xiàng)目承保的浙商財(cái)險(xiǎn)去年虧損6.5億元，虧損幅度居財(cái)險(xiǎn)公司之首。受巨額賠款拖累，浙商財(cái)險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保虧損3.7億元，拖累整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

在上述事件曝光后，保監(jiān)會(huì)隨即發(fā)布一系列舉措，要求保險(xiǎn)公司對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展穿透式排查，嚴(yán)控相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱其他非上市險(xiǎn)企2016年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，除浙商財(cái)險(xiǎn)外，陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)等保證保險(xiǎn)大戶去年也出現(xiàn)了大額承保虧損現(xiàn)象。

●不幸“踩雷”致業(yè)績(jī)墊底

根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)近日披露的2016年年報(bào)，其保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損3.7億元，車險(xiǎn)虧損2.7億元，但對(duì)應(yīng)于其保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)3398萬(wàn)元的保費(fèi)收入，虧損金額顯得尤為夸張。

保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也曾是浙商財(cái)險(xiǎn)重要的利潤(rùn)來(lái)源。2015年，浙商財(cái)險(xiǎn)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)5673萬(wàn)元，承保利潤(rùn)為2396萬(wàn)元，幾乎占了公司全年凈利潤(rùn)5166萬(wàn)元的一半。

浙商財(cái)險(xiǎn)成立于2009年6月，注冊(cè)資本15億元，由浙江省商業(yè)集團(tuán)有限公司、雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司、浙江省能源集團(tuán)有限公司、正泰集團(tuán)股份有限公司等共同組建。從經(jīng)營(yíng)情況而言，這家成立近8年的財(cái)險(xiǎn)公司盈利情況并不樂(lè)觀。

年報(bào)顯示，2009~2010年浙商財(cái)險(xiǎn)分別虧損0.72億元和1.19億元，2011~2012年開始微盈，分別盈利0.15億元和0.31億元。然而好景不長(zhǎng)，2013年公司又陷入虧損，虧損額為0.55億元。受益投資收益增長(zhǎng)，公司2014年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)盈利0.32億元，2015年繼續(xù)盈利0.52億元。以此計(jì)算，浙商財(cái)險(xiǎn)成立7個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)虧損超過(guò)1億元。隨著2016年底曝出僑興私募債違約事件，該公司業(yè)績(jī)被明顯拖累，虧損幅度居財(cái)險(xiǎn)公司之首，達(dá)6.5億元。

從償付能力來(lái)看，受業(yè)務(wù)虧損、賠付增加，2016年首次計(jì)提控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本等因素影響，浙商財(cái)險(xiǎn)的綜合償付能力充足率為144.88%，比上年下降146.75個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果也從前一季度末的A，下降至B。對(duì)這家中小財(cái)險(xiǎn)公司而言，帶來(lái)的影響十分顯著。由于“支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金”和“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”兩項(xiàng)大增，其2016年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-8億元。

不幸“踩雷”的負(fù)面影響還將在未來(lái)財(cái)報(bào)中延續(xù)。根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)今年初的公告，在預(yù)付賠付到期的僑興私募債之后，公司還將“盡最大努力進(jìn)行分期預(yù)賠”后續(xù)到期債券。在資產(chǎn)負(fù)債表上，2016年末浙商財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)較年初減少一半，為7.1億元。其中，應(yīng)付賠款額為8億元，去年同期為2300萬(wàn)元。

就后續(xù)到期私募債的分期預(yù)配情況，及預(yù)計(jì)給浙商財(cái)險(xiǎn)2017年財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)影響等事宜，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系上浙商財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人，并向?qū)Ψ桨l(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿，未能收到采訪回復(fù)。

●其他“大戶”亦現(xiàn)高額承保虧損

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)快速發(fā)展，保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，其較高的費(fèi)率，吸引了越來(lái)越多險(xiǎn)企。

在大型公司中，平安產(chǎn)險(xiǎn)2016年的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入813萬(wàn)元，承保盈利270萬(wàn)元。

據(jù)中國(guó)太保今年3月的公告，太保產(chǎn)險(xiǎn)擬與3家公司共同發(fā)起設(shè)立一家股份制保證保險(xiǎn)公司，其中太保財(cái)險(xiǎn)此次投資金額為5.1億元，占投資標(biāo)的總股本比例為51%。對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸保證保險(xiǎn)，太保方面曾指出：“國(guó)民消費(fèi)行為的變化勢(shì)必帶來(lái)保險(xiǎn)需求，在管控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，作為大型財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)積極開拓這一市場(chǎng)。”

雖然市場(chǎng)普遍認(rèn)可保證保險(xiǎn)的發(fā)展前景，也可以看到保證保險(xiǎn)市場(chǎng)仍存有大量的需求，但高風(fēng)險(xiǎn)高賠付使中小險(xiǎn)企面臨操作風(fēng)險(xiǎn)。

浙商財(cái)險(xiǎn)在2015年首次實(shí)現(xiàn)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保盈利后，2016年就遭遇了僑興私募債違約事件，不幸“踩雷”并致業(yè)績(jī)墊底?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在已公布保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的公司中，也有保證保險(xiǎn)大戶去年出現(xiàn)了高額承保虧損情況。

年報(bào)顯示，陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)2016年的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入33.5億元，為公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第一大險(xiǎn)種，承保虧損為3.8億元。其子公司陽(yáng)光渝融的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為2343萬(wàn)元，承保虧損1億元。此外，中原農(nóng)險(xiǎn)2016年的保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入為1164萬(wàn)元，承保虧損877萬(wàn)元；易安財(cái)險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入730元，承保虧損768億元。

一位財(cái)險(xiǎn)公司電商部門人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“作為非傳統(tǒng)的創(chuàng)新險(xiǎn)種，中小公司紛紛瞄準(zhǔn)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)這塊蛋糕，但對(duì)該業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)也有所顧忌。”因此，即便開展了保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，大部分中小險(xiǎn)企并不敢盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

在僑興私募債違約事件帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)教育后，浙商財(cái)險(xiǎn)在其年報(bào)中表示：“2016年下半年，公司對(duì)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了策略調(diào)整，對(duì)單筆投保額大、風(fēng)險(xiǎn)集中的業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，重點(diǎn)開展單筆投保小、風(fēng)險(xiǎn)分散的業(yè)務(wù)。”

事實(shí)上，保監(jiān)會(huì)近期也強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持小額分散經(jīng)營(yíng)原則，堅(jiān)決停辦底層資產(chǎn)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)不可控、風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并做好存續(xù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和化解工作。

今年4月，保監(jiān)會(huì)在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》中指出，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道開展的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人是法人和其他組織的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)500萬(wàn)元；投保人為自然人的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)100萬(wàn)元。