每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2015年的三次投資以及2016年以來的持續(xù)定投，面對著2015年至今依舊40%的浮虧，定投部分也出現(xiàn)6%的虧損，基金投資者王某某給《每日經(jīng)濟新聞》旗下微信子賬號理財不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)來了他的交易清單。

時值牛市，2015年5月中旬，王某某第一次申購某大型基金公司旗下偏股混合基金，金額1000元。一個星期后，他再次申購該基金，不過此次金額大幅增至1萬元，2015年7月，他再次追加2000元申購該基金。

據(jù)王某某自己介紹，個人屬于低風(fēng)險投資者，現(xiàn)在投資的理財產(chǎn)品包括基金股票網(wǎng)貸和銀行或者貨幣基金，投資目的主要是資產(chǎn)增值，每個月閑錢均用于投資，整體投資是賺的，固定收入理財利潤可以涵蓋股票和基金的虧損。

“兩只基金都是2015年3至6月買入，看到此基長期跑不過大盤，之后無奈在某理財app上定投，2016年起每月定投100元以求基金解套。從去年陸續(xù)到現(xiàn)在，其他定投基金都是盈利的，唯有此基金依舊虧損六個百分點。”王某某如此描述他的投資經(jīng)過。

專家診斷

濟安金信基金評價中心主任王群航分析指出，該名投資者這筆投資虧損的原因之一是介入時點恰好是股市行情高點，加上該基金盡管屬于偏股混合基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)60%至95%之間，不過從基金經(jīng)理過往操作上看，基金自2013年其基本維持在90%以上的股票倉位，僅有一個季度倉位在83%附近，說明基金經(jīng)理基本不做擇時判斷，在這種情況下，投資者基本只能依靠自己做擇時選擇。

“擇時也是影響基金投資盈虧的重要的原因之一。”王群航以自己過往投資基金經(jīng)歷為例，“2007年我參與某只封閉式基金封轉(zhuǎn)開，當(dāng)時只考慮到封轉(zhuǎn)開這部分的投資收益，忽略了股市處于低點，最后出現(xiàn)虧損原因也是在于擇時沒做好。”

此外，王群航也提到，基金定投應(yīng)該是在股市高位時少買，低位多買，該投資者的操作則正好相反。

解決之道

好買基金研究中心研究員倪鑫晨表示，投資基金首先要明白投資原因，該基金經(jīng)理偏好TMT選股，如果是想?yún)⑴c互聯(lián)網(wǎng)行情，選擇此只基金沒有太大問題，當(dāng)前出現(xiàn)虧損或是由于市場風(fēng)格出現(xiàn)偏差。

“2015年股市大跌，加上2016年年初大跌，對小盤股造成很大的殺傷力；之后，市場迎來震蕩向上行情，不過風(fēng)格偏向有業(yè)績支撐的價值藍籌股，該基金重倉的行業(yè)并沒有在這波行情中受益。”

倪鑫晨稱，“定投只是避免單一時點的風(fēng)險暴露，并不意味著在下跌階段中持續(xù)定投能有所收獲，考慮到未來一段時間之內(nèi)，小盤股機會不大，建議投資者考慮轉(zhuǎn)換成更加貼近市場風(fēng)格的基金。”