每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2015年的三次投資以及2016年以來的持續(xù)定投，面對著2015年至今依舊40%的浮虧，定投部分也出現(xiàn)6%的虧損，基金投資者王某某給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》旗下微信子賬號理財(cái)不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)來了他的交易清單。

時(shí)值牛市，2015年5月中旬，王某某第一次申購某大型基金公司旗下偏股混合基金，金額1000元。一個(gè)星期后，他再次申購該基金，不過此次金額大幅增至1萬元，2015年7月，他再次追加2000元申購該基金。

據(jù)王某某自己介紹，個(gè)人屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資者，現(xiàn)在投資的理財(cái)產(chǎn)品包括基金股票網(wǎng)貸和銀行或者貨幣基金，投資目的主要是資產(chǎn)增值，每個(gè)月閑錢均用于投資，整體投資是賺的，固定收入理財(cái)利潤可以涵蓋股票和基金的虧損。

“兩只基金都是2015年3至6月買入，看到此基長期跑不過大盤，之后無奈在某理財(cái)app上定投，2016年起每月定投100元以求基金解套。從去年陸續(xù)到現(xiàn)在，其他定投基金都是盈利的，唯有此基金依舊虧損六個(gè)百分點(diǎn)。”王某某如此描述他的投資經(jīng)過。

專家診斷

濟(jì)安金信基金評價(jià)中心主任王群航分析指出，該名投資者這筆投資虧損的原因之一是介入時(shí)點(diǎn)恰好是股市行情高點(diǎn)，加上該基金盡管屬于偏股混合基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)60%至95%之間，不過從基金經(jīng)理過往操作上看，基金自2013年其基本維持在90%以上的股票倉位，僅有一個(gè)季度倉位在83%附近，說明基金經(jīng)理基本不做擇時(shí)判斷，在這種情況下，投資者基本只能依靠自己做擇時(shí)選擇。

“擇時(shí)也是影響基金投資盈虧的重要的原因之一。”王群航以自己過往投資基金經(jīng)歷為例，“2007年我參與某只封閉式基金封轉(zhuǎn)開，當(dāng)時(shí)只考慮到封轉(zhuǎn)開這部分的投資收益，忽略了股市處于低點(diǎn)，最后出現(xiàn)虧損原因也是在于擇時(shí)沒做好。”

此外，王群航也提到，基金定投應(yīng)該是在股市高位時(shí)少買，低位多買，該投資者的操作則正好相反。

解決之道

好買基金研究中心研究員倪鑫晨表示，投資基金首先要明白投資原因，該基金經(jīng)理偏好TMT選股，如果是想?yún)⑴c互聯(lián)網(wǎng)行情，選擇此只基金沒有太大問題，當(dāng)前出現(xiàn)虧損或是由于市場風(fēng)格出現(xiàn)偏差。

“2015年股市大跌，加上2016年年初大跌，對小盤股造成很大的殺傷力；之后，市場迎來震蕩向上行情，不過風(fēng)格偏向有業(yè)績支撐的價(jià)值藍(lán)籌股，該基金重倉的行業(yè)并沒有在這波行情中受益。”

倪鑫晨稱，“定投只是避免單一時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，并不意味著在下跌階段中持續(xù)定投能有所收獲，考慮到未來一段時(shí)間之內(nèi)，小盤股機(jī)會(huì)不大，建議投資者考慮轉(zhuǎn)換成更加貼近市場風(fēng)格的基金。”