每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 杜宇

今日雄安新區(qū)板塊管網(wǎng)分支走強(qiáng)，板塊內(nèi)個(gè)股韓建河山（603016，SZ）、新興鑄管（000778，SZ）和青龍管業(yè)（002457,SZ）漲停。實(shí)際上，當(dāng)前市場(chǎng)追逐雄安新區(qū)題材有分化的趨勢(shì)，但雄安新區(qū)作為一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃，投資機(jī)會(huì)并不少，只是側(cè)重點(diǎn)各有不同，在前期龍頭股退潮后，市場(chǎng)又找到了新熱點(diǎn)，其中地?zé)?、管廊的集體漲停潮就很明顯，對(duì)此有私募人士指出，目前雄安新區(qū)炒作已經(jīng)摒棄誰(shuí)在雄安新區(qū)有地的老思路，從單純主題炒作到開(kāi)始關(guān)注基本面，開(kāi)始“講邏輯”。

雄安新區(qū)概念管廊分支集體爆發(fā)

當(dāng)前市場(chǎng)追逐雄安新區(qū)題材的熱度似乎有分化的趨勢(shì)，5月4日早盤(pán)，地下管網(wǎng)板塊走強(qiáng)，板塊內(nèi)個(gè)股韓建河山、新興鑄管和青龍管業(yè)漲停，此外國(guó)統(tǒng)股份（002205，SZ）、金石東方（300434,SZ）等漲幅靠前，而其它前期雄安新區(qū)龍頭股則小幅上漲，雄安新區(qū)作為一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃，投資機(jī)會(huì)并不少，只是側(cè)重點(diǎn)不同，目前市場(chǎng)資金追逐雄安的熱點(diǎn)到了雄安管廊建設(shè)開(kāi)發(fā)方面。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）注意到，事實(shí)上國(guó)務(wù)院早在2013年9月就明確要求“全面推動(dòng)地下綜合管廊建設(shè)”。東北證券研報(bào)指出，相比其他城市，雄安新區(qū)從無(wú)到有，沒(méi)有歷史包袱，鋪設(shè)地下管廊的成本更低、阻力更小。此外雄安新區(qū)三縣環(huán)繞白洋淀，區(qū)域內(nèi)水資源豐富，本身對(duì)地下管廊就有較大需求。此外作為“千年大計(jì)”，雄安新區(qū)開(kāi)展地下管廊建設(shè)具有極高的確定性。東北證券測(cè)算，雄安新區(qū)遠(yuǎn)期地下管廊投資甚至可達(dá)千億級(jí)。

也有市場(chǎng)人士指出，目前雄安新區(qū)的城市建設(shè)基礎(chǔ)較差，前期發(fā)展的重點(diǎn)必然是基建項(xiàng)目，地下管廊作為基礎(chǔ)設(shè)施的重要一環(huán)，在未來(lái)雄安新區(qū)的規(guī)劃建設(shè)進(jìn)程中，將扮演重要角色。而雄安新區(qū)將在‘十三五’期間完成從100平方公里邁向200平方公里的中期發(fā)展目標(biāo)，保守預(yù)期，雄安新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)設(shè)施投資預(yù)計(jì)將達(dá)到5000億元規(guī)模，而PPP將是這其中的重要項(xiàng)目落地模式。初步預(yù)測(cè)，未來(lái)五年，雄安新區(qū)的PPP項(xiàng)目年新增總量將超過(guò)1000億元。

北京雷地投資張曉鵬告訴每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2），“對(duì)于市場(chǎng)資金關(guān)注的雄安新區(qū)的管廊、環(huán)保，背后有著極大的邏輯存在，首先雄安新區(qū)要建成新興城市標(biāo)桿，那么地下管廊將會(huì)有突破性進(jìn)展，從無(wú)到有的雄安新區(qū)，鋪設(shè)地下管廊成本低、阻力小，市場(chǎng)空間有望在新區(qū)的示范效應(yīng)下打開(kāi)，如此確定性機(jī)會(huì)的個(gè)股得到資金的青睞。”

其次雄安新區(qū)被發(fā)現(xiàn)地?zé)豳|(zhì)量資源全國(guó)最好，地?zé)峄驅(qū)⒊蔀樾郯残聟^(qū)能源主要來(lái)源之一，也就成了新區(qū)第一個(gè)必然投入和發(fā)展的細(xì)分領(lǐng)域。

雄安概念投資開(kāi)始“講邏輯”

實(shí)際上，對(duì)于雄安新區(qū)龍頭股經(jīng)歷過(guò)第一波炒作之后逐漸冷卻，我們可以看到，從第一波行情開(kāi)始（4月5日），兩市有近90只概念股漲停，金隅股份在第一波行情中總共拉出了7個(gè)漲停板；第一輪行情中，金隅股份走勢(shì)極為強(qiáng)悍。從4月5日起，該股就始終被巨額資金追捧，一路“一字板”漲停。從盤(pán)面看，該股最高的漲停封板高達(dá)31.8億股，資金量超過(guò)160億元，為同期兩市之最。

第二波的雄安新區(qū)板塊行情整體規(guī)模相比第一波縮小了許多，5月2日，滬深兩市也不過(guò)18只雄安新區(qū)概念股漲停，到了5月3日，不少龍頭股以跌停收?qǐng)?，比如京漢股份等。雖然相當(dāng)部分概念股陷入調(diào)整，但市場(chǎng)資金并沒(méi)有停止尋找新機(jī)會(huì)的腳步。在第二波行情中，市場(chǎng)新的熱點(diǎn)又被不斷的挖掘出來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)似乎轉(zhuǎn)到了管廊建設(shè)、地?zé)岬刃聼狳c(diǎn)方面，

值得注意的是，雄安新區(qū)板塊第二波行情逐步從單純主題屬性演繹，到開(kāi)始關(guān)注個(gè)股基本面，對(duì)此北京雷地投資張曉鵬告訴每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2），“第一波龍頭股受益于巨大利好刺激，資金爭(zhēng)先恐慌搶漲停板，實(shí)際上后進(jìn)入資金有限。隨著4月11日華夏幸福尾盤(pán)30億獲利拋盤(pán)，市場(chǎng)逐漸開(kāi)始出現(xiàn)分歧，交易所的問(wèn)詢函也加劇了獲利資金的出逃速度，第一波由此結(jié)束。”

“實(shí)際上市場(chǎng)都明白，很難在華夏幸福等幾百上千億市值還高高在上的股票上形成合力，所以后期的炒作首先要分析誰(shuí)的預(yù)期更強(qiáng)、更容易形成共鳴；其次就要考慮自己可用籌碼范圍內(nèi)的掌控力。第二波來(lái)自于市場(chǎng)對(duì)雄安長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的堅(jiān)定信心，個(gè)股基本面對(duì)行情的影響開(kāi)始體現(xiàn)，不再由簡(jiǎn)單的注冊(cè)地決定，而要考慮中長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資邏輯，目前資金已經(jīng)摒棄誰(shuí)在雄安新區(qū)有地的老思路，在雄安新區(qū)板塊第二波行情中，和定位更加接地氣的管廊建設(shè)以及環(huán)保類個(gè)股整體走勢(shì)較強(qiáng)，與之相反一些注冊(cè)地靠近雄安的個(gè)股則開(kāi)始回歸其行業(yè)屬性。”