因僑興私募債違約，浙商財(cái)險(xiǎn)2016年保證保險(xiǎn)巨虧，成為2016年虧損最多的一家財(cái)險(xiǎn)公司。根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)近日公布的2016年度報(bào)告顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)去年凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤下滑至-6.49億元，其中僅保證保險(xiǎn)一個(gè)險(xiǎn)種承保虧損額度就達(dá)到3.68億元。

浙商財(cái)險(xiǎn)2016年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司去年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入35.02億元，同比上升4.5%；投資收益0.76億元，同比下降72%。凈利潤-6.49億元，同比下降1372%。其營業(yè)支出中僅賠付支出一項(xiàng)就占到23.5億元，相較2015年增加4.4億元，而這主要禍起僑興私募債違約事件。

2014年12月-2015年1月，浙商財(cái)險(xiǎn)分別與投保人惠州僑興電訊工業(yè)有限公司（以下簡稱“僑興電訊公司”）和惠州僑興電信工業(yè)有限公司（以下簡稱“僑興電信公司”）簽訂私募債的貨幣履約保證保險(xiǎn)。由于僑興電訊公司和僑興電信公司無法償還債務(wù)，浙商財(cái)險(xiǎn)履行了保證保險(xiǎn)賠付責(zé)任。2016年12月29日起，浙商財(cái)險(xiǎn)向杭州市中級人民法院對僑興電訊公司、僑興電信公司、擔(dān)保人僑興集團(tuán)及吳瑞林、出具銀行履約保函的廣發(fā)銀行惠州分行提起訴訟。

這對于一家凈資產(chǎn)僅13億元的財(cái)險(xiǎn)公司而言，無異于重大打擊。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)近年來凈利潤都在1億元以下波動，2011-2015年，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.15億元、0.31億元、-0.55億元、0.32億元、0.52億元。因?yàn)槿ツ瓴壤變S興私募債違約事件，該公司業(yè)績遭遇重創(chuàng)，以6.5億元虧損額度居財(cái)險(xiǎn)公司之首。其中，保證保險(xiǎn)虧損額度就達(dá)到3.68億元，賠款3.8億元，保額56.7億元，而承保保費(fèi)僅為0.33億元。

僑興私募債風(fēng)險(xiǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。今年4月，保監(jiān)會在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》中指出，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道開展的互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人是法人和其他組織的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過500萬元；投保人為自然人的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過100萬元。

據(jù)了解，浙商財(cái)險(xiǎn)一直比較重視信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品，早在2012年就與杭州銀行(21.680, 0.23, 1.07%)簽訂了關(guān)于小額貸款保證保險(xiǎn)的合作協(xié)議，并為此專門成立了準(zhǔn)事業(yè)部模式的保證保險(xiǎn)項(xiàng)目組，后來還成立了專門的信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部。此次在信用保險(xiǎn)栽了“大跟頭”，浙商財(cái)險(xiǎn)正在不斷調(diào)整策略，該公司表示：“2016年下半年，公司對保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了策略調(diào)整，對單筆投保額大、風(fēng)險(xiǎn)集中的業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，重點(diǎn)開展單筆投保額小、風(fēng)險(xiǎn)分散的業(yè)務(wù)。”

目前來看，這次保證保險(xiǎn)進(jìn)行分保的可能性較小。為了防控風(fēng)險(xiǎn)，浙商財(cái)險(xiǎn)在2017年一季度償付能力報(bào)告中提到，公司已經(jīng)修訂《浙商財(cái)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，完善再保險(xiǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值，建立再保險(xiǎn)交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評估標(biāo)準(zhǔn)，完善公司關(guān)于再保交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動態(tài)跟蹤和管理的相關(guān)規(guī)定。 有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，保證保險(xiǎn)在中國屬于一種全新偽業(yè)務(wù)，因消費(fèi)者惡意逃債嚴(yán)重，保險(xiǎn)公司陷入眾多訴訟之中且追償難度極大。實(shí)際上，鑒于保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性，其應(yīng)用范圍在英美等國都是特定的，尤其是不涉及借貸合同項(xiàng)下的借貸保證。而國內(nèi)實(shí)際業(yè)務(wù)操作時(shí)卻在貸款合同中大量使用保證保險(xiǎn)，企圖利用保險(xiǎn)的辦法一舉三得：保證銀行貸款之安全、擴(kuò)大保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)和刺激國民消費(fèi)，結(jié)果卻事與愿違，保險(xiǎn)公司成為最大受害者。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生認(rèn)為，保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對保險(xiǎn)公司的要求比較高，保險(xiǎn)公司需要在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下才能介入，并不是誰都可以做。而專門做信貸業(yè)務(wù)的銀行也有不良資產(chǎn)，這也就是說若保險(xiǎn)公司涉足此類業(yè)務(wù)，則需要有非常高的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。浙商保險(xiǎn)案例給業(yè)內(nèi)極大的警示作用，保險(xiǎn)公司應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升專業(yè)性專業(yè)水準(zhǔn)，不該只搶業(yè)務(wù)不管背后風(fēng)險(xiǎn)。另外，信用體系也不容忽視。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的時(shí)候信用體系也特別脆弱，這將帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。