每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 陸慧婧 每經(jīng)編輯 肖鴻月

2015年的三次投資、2016年以來的持續(xù)定投，面對至今依舊40%的浮虧、定投部分也現(xiàn)6%虧損，基民王某給理財不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)來了他的交易清單——2015年5月中旬，王某第一次申購某大型基金公司旗下偏股混合基金，金額1000元；一周后，再次申購該基金，不過此次金額大幅增至1萬元；2015年7月，王某再次追加2000元申購。

據(jù)王某介紹，他屬于低風(fēng)險投資者，投資目的主要是資產(chǎn)增值。“（定投）兩只基金都是2015年3~6月買入?；痖L期跑不過大盤，之后就在某理財app上定投，2016年起每月定投100元。從去年定投至今，其他定投基金都盈利，唯有一只基金依舊虧損6%。”

專家診斷

濟安金信基金評價中心主任王群航分析指出，王某投資的時點恰逢行情高點。加上該基金屬于偏股混合基金，從基金經(jīng)理過往操作上看，基金自2013年基本維持在90%以上的股票倉位，僅有一個季度倉位在83%附近，說明基金經(jīng)理基本不做擇時判斷。在這種情況下，投資者基本只能依靠自己做擇時選擇。

“2007年我參與某只封閉式基金‘封轉(zhuǎn)開’，當時只考慮到‘封轉(zhuǎn)開’這部分的投資收益，忽略了股市處于低點，最后虧損的原因也在于擇時沒做好。”此外，他也提到，定投應(yīng)該是在股市高位少買、低位多買，王某則相反。

解決之道

好買基金研究中心研究員倪鑫晨表示，投資基金首先要明白投資原因，該基金經(jīng)理偏好TMT選股，如果是想?yún)⑴c互聯(lián)網(wǎng)行情，選擇此只基金沒有太大問題，當前出現(xiàn)虧損或是由于市場風(fēng)格出現(xiàn)偏差。“2015年股市大跌，加上2016年初大跌，對小盤股造成殺傷力；之后，市場迎來震蕩向上行情，不過風(fēng)格偏向有業(yè)績支撐的價值藍籌股，該基金重倉的行業(yè)并沒有在這波行情中受益。”

倪鑫晨稱，“定投只是避免單一時點的風(fēng)險暴露，并不意味著在下跌階段中持續(xù)定投能有所收獲，考慮到未來一段時間之內(nèi)，小盤股機會不大，建議投資者考慮轉(zhuǎn)換成更貼近市場風(fēng)格的基金。”