每經(jīng)編輯 蔡鼎    

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每經(jīng)記者 蔡鼎

日前，加拿大最大的非銀行房貸供應商Home Capital Group（TSE:HCG）遭遇流動性危機，陷入擠兌風暴，股價單日暴跌60%。市場擔心，HCG此次事件可能傳導至整個市場，從而引發(fā)“加拿大版次貸危機”。

近日，該事件不斷升級——不到一周時間內，HCG已從20億加元的緊急貸款工具中累計提取了14億加元，當前可用貸款額度僅剩下6億加元。由于資金短缺，HCG不僅被迫四處尋求資金來源，還暫停了對股息的派發(fā)。

不過，就在緊要關頭，HCG在加拿大當?shù)貢r間周二上午突然宣布，一位第三方買家有意以15億加元接盤其抵押貸款和貸款續(xù)借。這對HCG來說，無疑是雪中送炭。

存款不足 HCG暫停發(fā)放股息

彭博社在報道中稱，HCG相當于小額借貸公司，不過該公司只做房屋按揭貸款，通常把錢貸給大銀行一般不接受的客戶，比如個體經(jīng)營者、新移民和小企業(yè)主；而大銀行拒絕這類客戶的原因往往是考慮到他們信譽較低、還款能力差。在這一點上，與美國版的次貸危機大同小異。

在3月28日至4月24日這短短四周時間內，資金從HCG的高利息儲蓄賬戶中大量涌出，期間累計減少了5.91億美元。當時，公司不得不以22億加元（約15億美元）的緊急信貸額度進行求助。此消息一出，加劇了儲戶們的恐懼心理。在公司股價暴跌的同時，儲戶資金也在迅速流出——上周三至周五的三天時間內，儲戶從HCG累計取款額達到8.92億加元。

危機關口，渥太華醫(yī)療健康養(yǎng)老計劃（HOOPP）提供了高達20億加元的緊急貸款支持（舉債利率高達22.5%）幫助HCG渡過難關。當時就有分析指出，如果沒有這筆緊急援助，HCG當時已經(jīng)破產(chǎn)，甚至還有可能成為加拿大近代史上最大規(guī)模的一次銀行投資機構擠兌事件。

5月7日，HCG已從20億加元的緊急貸款中提取了10億加元貸款，并且還在尋求更多的緊急貸款。本周一（5月8日），HCG更新了其資金流動性狀況，稱再度提取了4億加元貸款，當前可用貸款額度僅剩下6億加元。加拿大當?shù)貢r間5月9日，因為存款不足，HCG正式暫停給股東發(fā)放股息，并為董事會新增了一位女主席以及三位主管。

同時，HCG還稱其旗下的金融機構Home Trust資金也在迅速流出，截至5月8日，其高息儲蓄賬戶僅剩下約1.92億加元。值得注意的是，截至三月底，Home Trust擁有的存款還約為20億加元。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，該賬戶在過去一周有50%存款流出，自3月28日以來已經(jīng)被提取90%的存款。

此外，HCG還宣布，截至5月5日，公司的整體流動性資產(chǎn)為11.6億美元；其在線零售子公司Oaken Financial的儲蓄賬戶存款為1.67億美元，所有重要的擔保投資證（GIC）存款為126.4億美元，而這兩項存款在4月28日時還分別為2.22億美元和128.6億美元——均出現(xiàn)不同幅度的縮水。

第三方買家欲出15億加元接盤

據(jù)彭博社、路透社等媒體北京時間5月9日晚間消息，就在危機關口，HCG在當?shù)貢r間周二（5月9日）宣布，由于公司正在努力尋求增加資產(chǎn)負債表并恢復投資者信心，HCG已同意向未透露身份的第三方買家出售價值達15億加元（約11億美元）的抵押貸款和貸款續(xù)借。

報道指出，該交易包括10億加元的無保險抵押貸款和5億加元的投保抵押貸款，總價為15億加元，約占HCG抵押貸款總額的10％。

HCG臨時首席執(zhí)行官博尼塔（Bonita）在一份聲明中說道：“這次出售旨在使公司有能力在抵押經(jīng)紀領域中繼續(xù)為客戶提供盡可能多的服務。同時，我們也在繼續(xù)努力開發(fā)出額外的資金來源。”

彭博社消息指出，HCG的高利息儲蓄賬戶資金已經(jīng)從五周前的近20億加元降到了周二的1.46億加元。截至多倫多時間5月7日，HCG保證的投資證券存款約為126億加元，公司的流動性和信貸額度達17億加元，其中包括11億加元的流動資產(chǎn)和6億加元的安大略省醫(yī)療保健養(yǎng)老金計劃。

“這個消息解決了HCG在處理存款過程中遇到的短期流動性挑戰(zhàn)。”Cormark證券公司股票分析師杰夫·芬威克（Jeff Fenwick）在接受路透社采訪時表示。芬威克認為，以15億加元出售也讓HCG有了更多時間考慮業(yè)務上的戰(zhàn)略選擇。

HCG此次沒有披露出售抵押貸款的具體條款。此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，原本應該在5月3日披露今年第一季報的HCG已經(jīng)將披露日期推后至5月11日。而HCG的股價也在多倫多周一交易時段回漲了20%。

分析師：事件已蔓延至整個加拿大抵押貸款市場 

HCG事件的悄然爆發(fā)，讓整個加拿大猝不及防，一些市場觀察家擔心，這場風暴可能會導致投資者對整個加拿大信貸業(yè)失去信心，這同時可能會牽連加拿大的金融體系。

加拿大國家銀行的分析師之前在五月初的一份公開發(fā)表文件中曾寫道：“HCG效應已經(jīng)開始傳導，并已蔓延到整個加拿大抵押貸款市場，特別是替代性抵押貸款市場。”這些分析師后來也成功地預測了HCG股價的暴跌以及存款的大量流出。

“（HCG事件引發(fā)次貸危機的）概率已經(jīng)從無窮小變成可能，”Mawer投資管理公司首席投資官吉姆·霍爾（Jim Hall）在接受彭博社采訪時表示，“一旦存款人或債權人開始失去對銀行的信心，那么（危機）就將變得系統(tǒng)化了。”

其實，在2008年~2009年美國金融危機爆發(fā)后很長一段時間內，加拿大的銀行系統(tǒng)都被譽為世界上最穩(wěn)定的銀行體系之一。此外，加拿大還成功避免了導致美國次貸危機那種不負責任的貸款。

此外，記者注意到，HCG還曾收到過加拿大安大略省證券委員會（Ontario Securities Commission ）的指控。整個事件始于2014年，當時已經(jīng)有31年歷史的HCG未能屏蔽外部經(jīng)紀人帶來的一堆可疑抵押貸款。今年4月19日，安大略省證券委員會指控HCG，稱有45名外來經(jīng)紀人偽造了借貸人的收入信息，而HCG在意識到該問題的五個月后才公開此騙局，已存在誤導投資者的事實。

《赫芬頓郵報》也指出，如果有足夠多的投資者開始從儲蓄賬戶中提取資金，貸款人將難以獲得抵押貸款所需的資金。反過來，這一行為也可能提高抵押貸款的利率，使一些人更難獲得住房貸款。