每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

截至周五收盤，滬指報3083.51點，漲22.01點，漲幅0.72%，站上5日均線；深成指跌0.12%，成交1985億元。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）《股海淘金》欄目5月8日報道了石墨電極供給存缺口，報道提及的方大炭素（600516）周五收盤上漲1.41%，創(chuàng)下最近5個月以來的收盤新高。

此外，《股海淘金》欄目5月2日報道了國有大銀行基本面現(xiàn)改善趨勢，報道提及的建設(shè)銀行（601939）周五收盤上漲2.67%，創(chuàng)下近17個月以來的新高！

回顧完近期的報道后，《股海淘金》今日為大家?guī)硎姌O繼續(xù)上漲以及鋼鐵行業(yè)今年盈利前景樂觀的相關(guān)報道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目內(nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。

// 市場前哨觀察 //

石墨電極繼續(xù)上漲

《股海淘金》近期曾多次對石墨電極行業(yè)景氣度明顯提升進(jìn)行了報道。近日有機(jī)構(gòu)對炭素協(xié)會進(jìn)行調(diào)研，據(jù)得到的反饋顯示，國內(nèi)現(xiàn)存石墨電極骨干企業(yè)由于流動資金不足大幅減產(chǎn)，而山西宏特、四川廣漢士達(dá)石墨電極產(chǎn)能均已停產(chǎn)了三年，流動資金充足的只有方大炭素（600516），公司現(xiàn)在已經(jīng)滿負(fù)荷生產(chǎn)。

目前國內(nèi)石墨電極年產(chǎn)量約50萬噸，行業(yè)龍頭方大炭素最大年產(chǎn)能近16萬噸。得益于石墨電極價格大幅上漲，今年一季度公司業(yè)績同比大幅增長，對此光大證券指出，石墨電極最主要的漲幅發(fā)生在4月份，因此預(yù)計方大炭素今年二季度的業(yè)績預(yù)計會更好。

據(jù)百川資訊5月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月12日，方大炭素各等級的石墨電極出廠價均出現(xiàn)上調(diào)，其中普通功率石墨電極出廠價上調(diào)1000-1500元/噸，漲幅在5%；大部分高功率石墨電極出廠價上漲1500元/噸，其中550mm的高功率石墨電極大幅上漲7500元/噸，漲幅達(dá)30.6%；超高功率石墨電極出廠價上漲上漲3000-4000元/噸，漲幅均超10%，其中600mm超高功率石墨電極漲幅在14.3%。

有行業(yè)人士指出，石墨電極價格從去年觸及低點以來持續(xù)大漲，最高漲幅已經(jīng)超過90%，目前距離2008年的歷史高點仍有5000元/噸的上漲空間，預(yù)計這輪上漲達(dá)到乃至超越2008年高點是大概率事件。預(yù)計今年全年石墨電極將持續(xù)處在漲價通道中，明年下半年走勢如何還需要看今年的復(fù)產(chǎn)情況。

據(jù)了解，方大炭素去年石墨電極產(chǎn)量為14.2萬噸，今年產(chǎn)量有望提升。就公司蘭州本部的10萬噸產(chǎn)能而言，超高功率石墨電極數(shù)量占比60%，高功率占比30%，普通功率占比10%。其它三個子公司的6萬噸產(chǎn)能中，也是高功率產(chǎn)品占主導(dǎo)。相比之下，行業(yè)的小企業(yè)由于缺乏技術(shù)積累，難以生產(chǎn)超高功率石墨電極。

// 機(jī)構(gòu)前線傳真 //

鋼鐵行業(yè)今年盈利前景樂觀

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，最近幾日，有多家機(jī)構(gòu)對鋼鐵行業(yè)予以了關(guān)注。光大證券鋼鐵行業(yè)團(tuán)隊表示，鋼鐵社會庫存，特別是螺紋鋼庫存今年以來持續(xù)下降，最近幾個星期呈現(xiàn)較明顯的下降態(tài)勢，同時最近不少規(guī)格的螺紋鋼開始出現(xiàn)短缺，此前市場擔(dān)憂庫存的冷軋板和熱軋板的庫存也出現(xiàn)了下跌。

5月2日至5月25日，去產(chǎn)能部聯(lián)席會將派出9個工作組對各地“地條鋼”清理開展專項督查，這將對鋼價構(gòu)成利好。光大證券認(rèn)為，考慮到5-6月份的政策、資金供求關(guān)系等基本面因素，可看多期間的鋼鐵板塊行情。

中泰證券鋼鐵行業(yè)團(tuán)隊日前表示，雖然樓市調(diào)控對市場預(yù)期有影響，但對鋼鐵行業(yè)有實質(zhì)性影響的是房地產(chǎn)投資而不是房地產(chǎn)銷售，今年房地產(chǎn)存在補(bǔ)庫存需求，預(yù)計今年房地產(chǎn)投資不會回落；另外，整體看，今年經(jīng)濟(jì)將處于穩(wěn)健狀態(tài)，全年來看工業(yè)企業(yè)盈利有望處在較高的水平，工業(yè)企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)后有可能出現(xiàn)擴(kuò)張，此前制造業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)已經(jīng)經(jīng)歷三年（2014年-2016年），今年下半年工業(yè)企業(yè)的資本開支有可能重回擴(kuò)張狀態(tài)。值得注意是，目前國內(nèi)螺紋鋼能正常開啟的產(chǎn)能基本已經(jīng)開滿，但現(xiàn)在庫存還在快速下降，說明下游需求情況較好。

中泰證券指出，螺紋鋼近期價格下調(diào)不多，但上游鐵礦石、焦炭等價格更為疲弱，預(yù)計今年全年鋼鐵行業(yè)的盈利情況會好于去年。據(jù)介紹，目前建筑鋼材的盈利情況好于板材，行業(yè)內(nèi)螺紋鋼噸鋼毛利普遍在500元左右，有企業(yè)甚至達(dá)到700元以上，如果產(chǎn)能利用率進(jìn)一步上行，盈利可能觸及之前的盈利峰值900-1000元的水平，而隨著下游企業(yè)庫存去化，板材企業(yè)的盈利也會逐步恢復(fù)，A股板塊中，建筑鋼材占比高且噸鋼市值小的企業(yè)有三鋼閩光（002110）等。

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