每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

每經(jīng)記者 涂穎浩

每經(jīng)編輯 姚茂敦

2015年獲得股東大手筆增資，償付能力得到大幅提升的安邦人壽，由于償付能力評(píng)估方法的調(diào)整及業(yè)務(wù)大幅增長，2016年底償付能力下降至150%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年首季，安邦人壽綜合償付能力充足率再降至129%，成充足I類公司（償付能力充足率在100%到150%之間）。償付能力承壓，亟待股東“補(bǔ)血”提高資本實(shí)力。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)方面，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到， 2017年一季度，安邦人壽的凈現(xiàn)金流由2016的正轉(zhuǎn)為負(fù)值，為-57億元。對(duì)于首季的現(xiàn)金流出，安邦人壽負(fù)責(zé)媒體溝通的人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“（凈現(xiàn)金流為負(fù)）主要是投資活動(dòng)現(xiàn)金流影響，并非經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出所致。”

業(yè)內(nèi)人士指出，退保和滿期給付高峰、保費(fèi)增長乏力、資產(chǎn)久期較長、購買大量的資產(chǎn)和固收類資產(chǎn)損失等因素都可能對(duì)保險(xiǎn)公司造成流動(dòng)性壓力。

此外，值得注意的是，5月5日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)監(jiān)管函指出，安邦人壽兩款報(bào)備產(chǎn)品不符合中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)規(guī)定，在叫停相關(guān)產(chǎn)品的同時(shí)，對(duì)安邦人壽處以3個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品的處罰。

未披露去年四季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

最新公布的償付能力報(bào)告顯示，2017年一季度，安邦人壽的綜合償付能力充足率為129.20%，降至償付能力充足I類公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2016年以來，安邦人壽償付能力處于不斷下滑狀態(tài)。其償付能力報(bào)告顯示，2016年一至三季度，其綜合償付能力充足率分別為290%、228%和199%。此外，安邦人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由一季度的A，下降為二、三季度的B。截至目前，安邦人壽尚未披露2016年四季度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果。

償付能力下滑，與安邦人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的持續(xù)快速增長直接相關(guān)。2016年，安邦人壽市場份額大幅提升，行業(yè)排名由第九上升是第三。

在經(jīng)歷了萬能險(xiǎn)最嚴(yán)監(jiān)管年之后，不少壽險(xiǎn)公司在2017年初迎來轉(zhuǎn)型“陣痛”。不過，安邦人壽卻成為逆勢增長的典型。從其保費(fèi)結(jié)構(gòu)而言，在縮減萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，安邦人壽迅速擴(kuò)大原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的占比，是其增長持續(xù)的“秘訣”。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2017年1~3月，安邦人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1874.07億元，同比大增7倍，而反映萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入的“保戶投資款新增繳費(fèi)”則由去年同期的上千億元，縮減至17.58億元，同比驟降98.27%，占總保費(fèi)規(guī)模已不足1%。

作為重要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)， 2017年一季度，安邦人壽的凈現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為-57億元。2016年全年，安邦人壽凈現(xiàn)金流均為正。2016年一至四季度，其凈現(xiàn)金流分別為26.78億元、108.34億元、4.38億元和260億元。

對(duì)此，上述安邦人壽人士表示：“一季度現(xiàn)金流為負(fù)主要是受投資活動(dòng)現(xiàn)金流的影響。”

上述安邦人壽人士還表示，截至到4月27日,安邦人壽現(xiàn)金儲(chǔ)備2078億元，不存在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司無法及時(shí)獲得充足資金或無法及時(shí)以合理成本獲得充足資金，以支付到期債務(wù)或履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)是償二代的核心監(jiān)管指標(biāo)之一，也是壽險(xiǎn)公司風(fēng)控的重要內(nèi)容。

上報(bào)的產(chǎn)品因不符規(guī)定受罰

5月5日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)監(jiān)管函指出，安邦人壽兩款報(bào)備產(chǎn)品不符合中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)規(guī)定，在叫停相關(guān)產(chǎn)品的同時(shí)，對(duì)安邦人壽處以3個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品的處罰。而“3個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品”的處罰，將對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。

保監(jiān)會(huì)稱，在安邦人壽近期報(bào)送的產(chǎn)品備案材料中，“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”產(chǎn)品通過生存金返還設(shè)計(jì)形式，將消費(fèi)者所繳保費(fèi)大量快速返還，把長期年金保險(xiǎn)“長險(xiǎn)短做”，實(shí)際做成兩年期業(yè)務(wù)，規(guī)避中短存續(xù)期產(chǎn)品的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，擾亂市場秩序。

上述“安邦長壽安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”的“長險(xiǎn)短做”現(xiàn)象，在安邦人壽其他在售產(chǎn)品上也有體現(xiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者此前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年一季度，在各大銀行網(wǎng)點(diǎn)暢銷的“安邦長壽穩(wěn)贏保險(xiǎn)計(jì)劃”，繳費(fèi)方式仍為躉交，保障期限顯示為終身。不過，由于滿2年退保收益率可達(dá)4.3%，此類產(chǎn)品同樣存在“規(guī)避中短存續(xù)期產(chǎn)品的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定”的問題。

事實(shí)上，對(duì)于中短存續(xù)期產(chǎn)品，保監(jiān)會(huì)2016年以來便陸續(xù)發(fā)布了停售或控制銷售占比的嚴(yán)厲監(jiān)管要求，規(guī)定自2017年1月1日起，各人身保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)每月統(tǒng)計(jì)中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)并及時(shí)報(bào)送。

2016年底，在保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，“中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%”，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

上述保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函還顯示，“安邦e起贏兩全保險(xiǎn)（萬能型）”產(chǎn)品中的中短存續(xù)期產(chǎn)品因董事會(huì)決議無總精算師簽字而不符規(guī)定。

保監(jiān)會(huì)2016年3月下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，“保險(xiǎn)公司將中短存續(xù)期產(chǎn)品報(bào)送中國保監(jiān)會(huì)審批或備案前，應(yīng)經(jīng)董事會(huì)審議通過并形成書面決議，書面決議中應(yīng)列明年度中短存續(xù)期產(chǎn)品計(jì)劃銷售額度和預(yù)計(jì)費(fèi)差損額度。”上述書面決議應(yīng)由董事長及總精算師簽字確認(rèn)。