每經(jīng)編輯 沈溦    

每經(jīng)記者 沈溦  每經(jīng)編輯 姚治宇

5月15日晚，以智慧城市業(yè)務(wù)起家,如今致力于泛娛樂化大轉(zhuǎn)型的漢鼎宇佑（300300，SZ）發(fā)布公告，擬出資6億元收購上海沃勢文化傳播有限公司（以下簡稱上海沃勢）100%股權(quán)，以增強漢鼎宇佑在線上游戲領(lǐng)域的競爭力，完善戰(zhàn)略布局。

值得注意的是，漢鼎宇佑線上游戲部分布局則依然尚未有成效，2016年占比營收不足1%。5月16日，漢鼎宇佑公司證券部工作人員在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，目前公司游戲版塊尚處于布局階段，此前的上海靈娛也尚未完成收購，具體的整體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的解讀將在5月19日召開的公司投資者說明會中詳解。

溢價收購上海沃勢100%股權(quán)

在擬以13億元作價收購上海靈娛之后，時隔7個月漢鼎宇佑又一次向其下游產(chǎn)業(yè)的游戲發(fā)行商拋出“橄欖枝”。根據(jù)5月15日晚漢鼎宇佑公告，公司擬使用自籌資金6億收購上海沃勢100%股權(quán)，本次收購?fù)瓿珊?，上海沃勢將成為公司全資子公司。

記者了解到，上海沃勢成立于2013年，注冊資本220萬元，是移動游戲發(fā)行運營商，成立之后，公司進行了多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。旗下?lián)碛杏螒蚱脚_PLAY800，業(yè)務(wù)涵蓋IP改編發(fā)行、品牌營銷、渠道推廣等。該公司擁有2家全資子公司，分別是上海滬首網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、廣州捌佰玩網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。

漢鼎宇佑在公告中稱，此次收購?fù)瓿珊?，上海沃勢將與公司形成優(yōu)勢互補，能夠有效延伸公司在線上游戲的技術(shù)范圍，擴大公司相關(guān)產(chǎn)品的市場應(yīng)用領(lǐng)域，開拓新的業(yè)務(wù)空間，有助于公司在線上游戲發(fā)行領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，符合公司制定的長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

據(jù)了解，漢鼎宇佑正在積極通過體驗式商業(yè)MALL、影院等布局線下流量入口，而通過線上游戲產(chǎn)業(yè)提升公司線下流量的變現(xiàn)能力是重要一環(huán)。本次交易有利于雙方發(fā)揮各自特長優(yōu)勢，增強漢鼎宇佑在線上游戲領(lǐng)域的競爭力，完善戰(zhàn)略布局。

去年10月，漢鼎宇佑曾擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金受讓上海靈娛100%股權(quán)，后者作價13億元，其中投資上海靈娛移動端游戲運營中心建設(shè)項目2.5億元。此前對于收購上海靈娛，漢鼎宇佑稱上海靈娛優(yōu)秀的游戲研發(fā)能力能夠為公司目前的游戲業(yè)務(wù)提供有力的技術(shù)支持、研發(fā)支持等，促進公司游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展，是公司積極布局泛娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)邁出的重要一步。

漢鼎宇佑公司證券部工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，上海靈娛作為游戲內(nèi)容研發(fā)商，與上海沃勢屬于上下游關(guān)系，上述兩筆收購存在協(xié)同效應(yīng)。值得注意的是，上海沃勢所屬的游戲行業(yè)，是近年來上市公司并購的熱門領(lǐng)域，動輒數(shù)倍溢價。用收益法進行評估，在持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)條件下，上海沃勢股東全部權(quán)益評估價值為60000.00萬元，比審計后賬面凈資產(chǎn)增值59544.94萬元，增值率為13085.06%。

據(jù)漢鼎宇佑公告中披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年上海沃勢營業(yè)收入分別為7728.7萬元、9556.67萬元，對應(yīng)凈利潤為760.87萬元、3932.07萬元。同時，上海沃勢原股東承諾，2017年、2018年、2019年度該公司的凈利潤分別不低于6000萬元、7500萬元、9375萬元。

對于上海沃勢未來的盈利預(yù)期，漢鼎宇佑亦表示，隨著客戶、技術(shù)和服務(wù)等各方面整合的逐漸深入，本次交易將進一步優(yōu)化公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為公司培育新的業(yè)績增長點，有效提升公司的利潤規(guī)模。根據(jù)上海沃勢的技術(shù)水平、應(yīng)用業(yè)績以及已簽訂訂單情況，未來幾年，公司預(yù)計上海沃勢營業(yè)收入和凈利潤將保持增長，此次并購將為公司的持續(xù)穩(wěn)定增長提供新動力。

轉(zhuǎn)型未有實質(zhì)性突破

近年來，智慧城市業(yè)務(wù)起家的漢鼎宇佑在創(chuàng)新金融及娛樂傳媒兩大板塊動作頻頻，力圖完善“泛娛樂戰(zhàn)略”。在2016年，為了轉(zhuǎn)型路上一系列的買買買，在影視、綜藝、游戲等線上線下領(lǐng)域都開始業(yè)務(wù)推進，從資源、內(nèi)容、場景三方面都有布局。

具體來看，自2016年5月完成定增募資13.83億元后，除了擬用于投資建設(shè)“智慧城市的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺”的6.83億元外，漢鼎宇佑還投資微貸（杭州）金融信息服務(wù)有限公司、Aurora Mobile Limited、Creative X、全民歌星（北京）科技有限公司、浙江大數(shù)據(jù)交易中心有限公司、日本動漫公司BIGFACE株式會社、海潤影視制作有限公司、深圳市云影易投資管理有限責(zé)任公司，以及收購深圳星海太平洋影業(yè)投資有限公司、樂清時代電影放映有限公司、杭州星影電影院有限公司、山西鎂樂文化傳媒有限公司等，涉及影視、動漫、音樂、真人秀等各個行業(yè)。

然而，經(jīng)過一年多的布局，并未有所實質(zhì)性的突破。在2016年的營收構(gòu)成中，智能技術(shù)板塊依然是其主業(yè)，營收占比93.49%，金融業(yè)務(wù)首次帶來營收，但占比僅不足3個點。而其一直以來大肆擴張的娛樂傳媒板塊，游戲業(yè)務(wù)帶來約391.73萬元的營收，同比下降67.68%，至于影視相關(guān)更是沒有直接的收入體現(xiàn)。從財報來看，相較2015年，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是泛娛樂，轉(zhuǎn)型1年的漢鼎宇佑前景并不樂觀。

今年3月，漢鼎宇佑發(fā)布公司實際控制人股權(quán)質(zhì)押的公告，顯示其累計質(zhì)押股份數(shù)占其持有公司股份總數(shù)的99.42%。

而漢鼎宇佑在金融業(yè)務(wù)的布局經(jīng)營似乎并不理想，其投資4.09億元的鼎有財核心金融產(chǎn)品在2016年內(nèi)虧損856.36萬元。今年3月17日，鼎有財宣布攜手浙商銀行正式上線資金存管系統(tǒng)，并發(fā)布公告，卻遭深交所問詢是否存在利用互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念炒作股價的行為。

對于公司目前各方面轉(zhuǎn)型面臨的問題及解讀，公司方面表示，會在5月19日舉行的投資者說明會一一解答。

（實習(xí)生張韻對本文亦有貢獻）