納斯達(dá)克綜合指數(shù)

納斯達(dá)克綜合指數(shù)近期頻頻刷新歷史高位，以蘋(píng)果、亞馬遜為代表的超大盤(pán)藍(lán)籌股一馬當(dāng)先。據(jù)美國(guó)主要投資者提交的最新持倉(cāng)報(bào)告，在資金大舉涌入科技板塊的同時(shí)，主要投資者在個(gè)股選擇上顯露分歧，對(duì)蘋(píng)果、Snap等熱門(mén)股的多空看法不一。

投資者涌入科技股

今年以來(lái)納指累計(jì)上漲13%，主要衡量科技股表現(xiàn)的納斯達(dá)克100指數(shù)漲幅更是高達(dá)17%。蘋(píng)果、Alphabet、微軟、亞馬遜和臉譜五大權(quán)重股領(lǐng)跑大市，今年內(nèi)的漲幅都達(dá)到兩位數(shù)，股價(jià)紛紛創(chuàng)下歷史新高。

科技板塊漲勢(shì)洶涌，吸引資金持續(xù)流入。據(jù)最新持倉(cāng)報(bào)告，第一季度美國(guó)主要投資者大舉買(mǎi)入科技股。金融大鱷索羅斯重倉(cāng)殺入，買(mǎi)入10.72萬(wàn)股阿里巴巴ADR；新建倉(cāng)170萬(wàn)股Snap；新建倉(cāng)2.96萬(wàn)股推特；增持微軟兩倍以上，持股達(dá)到1.28萬(wàn)股；增持臉譜股票80%至64萬(wàn)股；將惠普企業(yè)公司持倉(cāng)從110萬(wàn)股增至320萬(wàn)股；買(mǎi)入23.35萬(wàn)股動(dòng)視暴雪。

知名對(duì)沖基金城堡顧問(wèn)公司一季度新建倉(cāng)429萬(wàn)股臉譜股票，價(jià)值6.1億美元；大舉增持825萬(wàn)股微軟股票，總持倉(cāng)增至831萬(wàn)股，總價(jià)值增至5.5億美元；增持181萬(wàn)股蘋(píng)果股票，較前一季度末的持倉(cāng)增加80%，總持倉(cāng)達(dá)到401萬(wàn)股，價(jià)值6.9億美元；增持571萬(wàn)股動(dòng)視暴雪，總持倉(cāng)增至673萬(wàn)股，總價(jià)值增至3.35億美元。目前臉譜、蘋(píng)果都已躋身該基金五大重倉(cāng)股之列。

對(duì)沖基金經(jīng)理勒布的第三點(diǎn)基金也從金融股轉(zhuǎn)戰(zhàn)科技股。去年第四季度該基金持有很大規(guī)模的金融股頭寸，總持倉(cāng)價(jià)值接近10億美元。今年以來(lái)隨著“特朗普交易”啞火，金融股走勢(shì)回歸平穩(wěn)，勒布果斷拋售高盛、美銀美林和摩根大通，轉(zhuǎn)而增持惠普企業(yè)公司、高通、云服務(wù)商賽富時(shí)等科技公司股票。

除了金融股外，一些傳統(tǒng)零售商股票也遭遇拋售。基金經(jīng)理泰珀清空500萬(wàn)股J.C.Penney股票?；钴S投資者杰夫·史密斯的Starboard價(jià)值基金清空300萬(wàn)股梅西百貨。

個(gè)股分歧凸顯

在大舉增持科技股的同時(shí)，主要投資者在個(gè)股遴選上顯露分歧。第一季度“股神”巴菲特將蘋(píng)果持倉(cāng)增加一倍有余，持股數(shù)量達(dá)到1.29億股，市值接近200億美元。目前蘋(píng)果已經(jīng)成為巴菲特的第三大重倉(cāng)股。金融大鱷索羅斯也在第一季度建倉(cāng)蘋(píng)果。城堡顧問(wèn)公司上季將蘋(píng)果持倉(cāng)從220萬(wàn)股增至400萬(wàn)股；一些蘋(píng)果供應(yīng)鏈個(gè)股同樣受到青睞。價(jià)值投資界的代表人物、知名對(duì)沖基金B(yǎng)aupost的掌門(mén)人卡拉曼第一季度新建倉(cāng)720萬(wàn)股Qorvo(QRVO)股票，價(jià)值5億美元，去年Qorvo近四成的收入來(lái)自蘋(píng)果。此外卡拉曼還買(mǎi)入520萬(wàn)股高通股票，價(jià)值3億美元，后者同樣是蘋(píng)果重要的供應(yīng)商之一。

但也有一些知名投資者持不同看法。第一季度基金經(jīng)理埃因霍恩的綠光資本將蘋(píng)果持倉(cāng)大幅削減30%，至420萬(wàn)股，此前蘋(píng)果一直是綠光資本的頭號(hào)重倉(cāng)股；泰珀旗下對(duì)沖基金Appaloosa管理公司將蘋(píng)果持倉(cāng)削減三分之一至30萬(wàn)股；對(duì)沖基金界教父級(jí)人物、投資大師羅伯遜的老虎環(huán)球基金第一季度清倉(cāng)17.1萬(wàn)股蘋(píng)果股票。

在即將發(fā)布iPhone十周年特別版的樂(lè)觀預(yù)期下，蘋(píng)果今年以來(lái)已累計(jì)上漲34%，本月初市值首次突破8000億美元。過(guò)去一年蘋(píng)果股價(jià)累計(jì)漲幅接近70%。

第一季度剛剛登陸美股市場(chǎng)的社交軟件開(kāi)發(fā)商Snap也是華爾街備受爭(zhēng)議的一只股票。Snap今年3月2日上市，發(fā)行價(jià)每股17美元，上市后的前兩個(gè)交易日一度飆升至30美元，隨后開(kāi)始持續(xù)下挫。由于第一季度業(yè)績(jī)遜于預(yù)期，Snap股價(jià)在上周四一日之內(nèi)暴跌20%。

不過(guò)據(jù)最新披露的持倉(cāng)報(bào)告，多家機(jī)構(gòu)投資者在第一季度買(mǎi)入Snap。其中，索羅斯基金管理公司買(mǎi)入近170萬(wàn)股；Appaloosa管理公司買(mǎi)入10萬(wàn)股；勒布的第三點(diǎn)基金買(mǎi)入225萬(wàn)股；奧奇的Och-Ziff資本管理公司買(mǎi)入100萬(wàn)股。此外，先鋒基金買(mǎi)入670萬(wàn)股；全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德買(mǎi)入940萬(wàn)股；富達(dá)也是Snap最主要的投資者之一，截至第一季度末持有3340萬(wàn)股。

據(jù)Snap發(fā)布的上市以來(lái)首份財(cái)報(bào)，該公司第一季度虧損高達(dá)22億美元，是當(dāng)季總收入的四倍多，用戶(hù)增長(zhǎng)和收入都不及市場(chǎng)預(yù)期。湯森路透數(shù)據(jù)顯示，基于未來(lái)12個(gè)月的預(yù)期銷(xiāo)售額計(jì)算，Snap目前的預(yù)期市銷(xiāo)率為44倍。相比之下，臉譜的預(yù)期市銷(xiāo)率為14倍，而谷歌母公司Alphabet則僅為7倍。