每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍 每經(jīng)編輯 宋思艱  

“從來只有新人笑，有誰聽得舊人哭”——如今，資本市場上也出現(xiàn)了一個有了“新歡”拋“舊愛”的故事。

2016年，維爾利（300190，SZ）費盡心血實施非公開發(fā)行融資10多億元，其中大部分擬用于“金壇市供水及管網(wǎng)改造工程項目”。然而，由于合作方找到了其他融資渠道，其認為維爾利已失去了參與項目的必要。在此情況下，上市公司不得不為這筆錢另覓用處。

定增最大募投項目“擱淺”

維爾利5月24日公告稱，公司董事會審議通過《關于變更部分募投項目的議案》。根據(jù)這份議案，公司決定終止實施“金壇市供水及管網(wǎng)改造工程項目”（以下簡稱金壇市供水項目），并將該募投項目剩余的募集資金用途進行變更。

2016年5月，維爾利實施了非公開發(fā)行股票方案，募集到11.23億元資金凈額。根據(jù)安排，其中9.73億元將用于金壇市供水項目，1.5億元分別用于其它三個項目。

金壇市供水項目為江蘇省發(fā)改委批準并列入江蘇省財政廳的PPP試點項目。經(jīng)過前期招投標，確定江蘇金壇眾合投資有限公司（以下簡稱金壇眾合）為中標的民營資本合作方，參與項目開發(fā)建設。金壇市供水項目總投資為19.92億元，由金壇眾合旗下常州金壇金沙自來水有限公司（以下簡稱金壇金沙）負責項目的建設和融資工作。

維爾利當初的計劃是，公司通過受讓金壇眾合所持金壇金沙49%股權，然后通過增資間接參與金壇市供水項目的建設運營。其中，金壇金沙49%股權股權受讓款為4900萬元，增資資金為9.24億元。經(jīng)測算，上述項目投資回收期（所得稅前）13.64年，內(nèi)部收益率為6.38%。

此次募資變更，維爾利擬將項目結余募集資金中4億元用于其正在實施的資產(chǎn)并購事項。據(jù)悉，公司擬使用1.5億元用于支付購買漢風科技100%股權及都樂制冷100%股權中的現(xiàn)金對價；之后，公司將對漢風科技增資2億元，并為都樂制冷繳納其原19名股東認繳但尚未實際出資的注冊資本5001萬元。而其余剩余的募資，維爾利表示將盡快、科學及合理地選擇與公司主營業(yè)務相關的新投資項目。

維爾利：項目公司“傍”上銀行

對于變更募資投向的原因，維爾利表示，金壇金沙和其股東金壇建設已通過合法途徑為項目建設籌集和引入了充足的外部資金（包括但不限于銀行貸款、信托等形式取得的外部資金）。因此，金壇金沙和金壇建設均認為維爾利繼續(xù)履行其在《合作協(xié)議》項下的增資義務已無必要而有意并提議終止《合作協(xié)議》。

按照上述表態(tài)，合作方找到了其他融資渠道，維爾利便被“排擠”出了項目。而令人略有困惑的是，維爾利對此表示同意。

記者注意到，根據(jù)維爾利2016年9月同金壇眾合、金壇金沙等簽訂的《股權轉讓協(xié)議》及《合作協(xié)議》約定，在協(xié)議生效之日起2個月內(nèi)，維爾利應向金壇金沙增資1.47億元；在維爾利2015年度非公開發(fā)行股票募集資金到位后2個月內(nèi)，維爾利應向金壇金沙增資7.84億元。維爾利于2016年5月完成非公開發(fā)行。按照協(xié)議約定，其應該在2016年8月前便已經(jīng)對金壇金沙增資。

據(jù)維爾利2016年年報顯示，截至去年末，公司2015年度非公開發(fā)行募投項目中，有三個募投項目募資投入進入全部為100%的狀態(tài)，而金壇市供水項目投資金額只有4900萬元，進度只有5.04%。也就是說，除了支付購買金壇金沙49%股權的4900萬元外，維爾利一直沒有再投入資金。

為何雙方的合作沒有按照協(xié)議約定進行？

《每日經(jīng)濟新聞》記者今日（5月25日）下午以投資者身份致電維爾利，公司證券部人士表示，公司打了4900萬元過去，之后金壇金沙那邊就拿到了銀行的貸款，貸款成本也不高。公司當時從股東角度考慮，參股公司可以以低成本拿到融資也是一件好事。但后續(xù)金壇金沙那邊融到了大筆的資金，完全用不到公司這邊的資金了，公司募資也就沒必要放到這個項目上。故經(jīng)協(xié)商，維爾利退出，將資金用到重組項目上。