每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

今日，大盤低開低走，最終滬指收盤下跌0.47%至3102.62點(diǎn)。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）《股海淘金》欄目5月30日晚間對航空板塊存基本面改善預(yù)期進(jìn)行了報(bào)道，報(bào)道提及的南方航空（600029）今日收盤上漲1.97%，收出七連陽，盤中創(chuàng)下最近18個(gè)月以來的新高。

回顧完近期的報(bào)道后，《股海淘金》今日為大家?guī)韲鴥?nèi)新能源發(fā)電棄風(fēng)棄光現(xiàn)象緩解以及機(jī)構(gòu)關(guān)注奶粉配方注冊制推進(jìn)的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目內(nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

國內(nèi)新能源發(fā)電棄風(fēng)棄光現(xiàn)象緩解

據(jù)《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》日前報(bào)道，據(jù)國家電網(wǎng)公司介紹，通過實(shí)施全網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)度、新能源在全網(wǎng)范圍強(qiáng)制消納、創(chuàng)新開展跨區(qū)現(xiàn)貨交易、在東北積極推動(dòng)輔助服務(wù)市場等措施，棄風(fēng)棄光增長勢頭得到遏制。今年1-4月份，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域消納風(fēng)電、太陽能發(fā)電同比分別增長24%和77%，棄風(fēng)、棄光率同比分別下降7.2個(gè)和5.3個(gè)百分點(diǎn)。

對此，有券商電力和新能源團(tuán)隊(duì)分析稱，電網(wǎng)對于新能源發(fā)電有主動(dòng)接納的跡象。2017年1月19日，國家電網(wǎng)公司召開新聞發(fā)布會，會上提出20項(xiàng)促進(jìn)新能源消納的具體措施，涉及電網(wǎng)建設(shè)、調(diào)峰能力建設(shè)、統(tǒng)一規(guī)劃研究、關(guān)鍵技術(shù)研究等多個(gè)方面。據(jù)相關(guān)人士介紹，國網(wǎng)公司將明確相關(guān)責(zé)任部門，提出力爭2017年~2018年棄風(fēng)棄光矛盾得到有效緩解，到2020年根本解決新能源消納問題，棄風(fēng)棄光率控制在5%以內(nèi)。

據(jù)介紹，此前棄風(fēng)棄光嚴(yán)重的西北地區(qū)已開展多項(xiàng)措施。以西北電網(wǎng)為例，西北電網(wǎng)憑借優(yōu)化火電調(diào)峰能力，基本降至保證安全的最小備用水平，拓展了新能源的發(fā)展空間。同時(shí)，優(yōu)化線路和提高電網(wǎng)的可靠性，減少停電時(shí)間對于新能源發(fā)電的沖擊。同時(shí)開展水火風(fēng)電協(xié)調(diào)控制，提高新能源送出效率。

據(jù)該券商電力和新能源團(tuán)隊(duì)表示，棄風(fēng)棄光的逐步解決有利于改善開發(fā)商的現(xiàn)金流，推動(dòng)配額制等政策的出臺，推動(dòng)風(fēng)電光伏等新能源行業(yè)的長期發(fā)展。隨著國家電網(wǎng)多項(xiàng)措施的持續(xù)推進(jìn)，例如統(tǒng)一調(diào)度、壓減火電、跨區(qū)域交易等，棄風(fēng)棄光的情況有望持續(xù)改善。

今年5月初有機(jī)構(gòu)對國內(nèi)某風(fēng)電設(shè)備大廠進(jìn)行調(diào)研。該公司表示，目前公司在手訂單繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，其中2MW及以上機(jī)型占在手訂單比例顯著提升，合計(jì)達(dá)到84%。另外，2017年以來，國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備公開招標(biāo)容量維持在較高水平。有電力及新能源行業(yè)分析師向每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）表示，相比光伏，未來幾年風(fēng)電裝機(jī)量應(yīng)會有穩(wěn)定的增長。

金風(fēng)科技（002202）是國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)龍頭，今年一季度雖然風(fēng)機(jī)銷售同比減少，但發(fā)電業(yè)務(wù)收入同比顯著增長，公司預(yù)計(jì)今年中報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤14.5億元至21.75億元，同比變動(dòng)0%至50%。截至2017年3月31日，公司已經(jīng)并網(wǎng)的自營風(fēng)電場權(quán)益裝機(jī)容量3710MW，其中43%位于西北地區(qū)，33.6%位于華北地區(qū)。

機(jī)構(gòu)關(guān)注奶粉配方注冊制推進(jìn)

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，今日有機(jī)構(gòu)對奶粉配方注冊制給行業(yè)帶來的影響予以了關(guān)注。據(jù)機(jī)構(gòu)此前介紹，2013年下半年至今，國內(nèi)奶粉行業(yè)持續(xù)調(diào)整多年，其核心原因在于2013年開始的幾次渠道變革導(dǎo)致行業(yè)渠道壁壘降低，競爭參與者大幅增多，導(dǎo)致行業(yè)集中度下降。另外，2014年~2015年隨著海淘電商平臺的興起，大量海外品牌涌入，也加劇了這一現(xiàn)象，使得行業(yè)形成了外資大牌、國產(chǎn)大牌、外資小品牌、海外原版奶粉混戰(zhàn)的局面。

據(jù)悉，全新的奶粉配方注冊制將在2018年全面實(shí)施，涉及全部在中國生產(chǎn)及銷售的內(nèi)外資品牌，對向中國境內(nèi)出口嬰幼兒配方乳粉的境外企業(yè)同樣適用。對此，上述機(jī)構(gòu)指出，在奶粉配方注冊制下，國內(nèi)奶粉品牌數(shù)量有望從2000個(gè)配方縮減到500多個(gè)左右，預(yù)計(jì)70%以上的奶粉品牌被淘汰，這將騰出較為可觀的市場空間。奶粉配方注冊制將最大程度保護(hù)國內(nèi)品牌，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2016年中國奶粉行業(yè)銷售額1224億，其中雜牌、貼牌等市占率約20%，且集中在三線城市以下，規(guī)模在160-200億，隨著這些品牌被淘汰，市場空間將隨之顯現(xiàn)。

還有機(jī)構(gòu)此前指出，隨著雜牌奶粉的退出，以及沒有競爭力的三四線城市的嬰童店的退出，行業(yè)會重新回歸到壁壘相對較高的超市賣場以及大型嬰童連鎖的渠道為主，從而倒推整個(gè)行業(yè)集中度的提升，行業(yè)競爭格局的拐點(diǎn)會到來，盈利能力會恢復(fù)到相對比較合理的水平。

據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，第一批注冊名單有望在今年6-7月公布，伊利股份（600887）、貝因美等國內(nèi)知名奶粉企業(yè)可能入選。在國內(nèi)廣大三四線城市國產(chǎn)奶粉的接受度較高，且國產(chǎn)品牌渠道下沉能力強(qiáng)，利用現(xiàn)有三四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)的渠道優(yōu)勢，國產(chǎn)奶粉的優(yōu)秀企業(yè)有望從注冊制中受益。

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