6月1日，中國恒大發(fā)布公告稱，集團旗下的兩家公司凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)，已經(jīng)與投資者訂立了第二輪投資協(xié)議。第二輪投資者包括13家企業(yè)，除睿燦投資外，其余12家公司均為“新面孔”，他們本次共向恒大地產(chǎn)投入395億元資本金。連同第一輪投資者已簽署的第一輪增資協(xié)議，第一輪投資者及第二輪投資者向恒大地產(chǎn)合計投入700億元資本金，以換取恒大地產(chǎn)經(jīng)擴大股權(quán)合共約26.12%。

第二輪增資完成后，在恒大地產(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，凱隆置業(yè)的持股將由約86.84%稀釋至73.88%。

同時，與第一輪投資協(xié)議相同，凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)向第二輪投資者承諾，恒大地產(chǎn)于2017年、2018年及2019年之三個財政年度之凈利潤將分別不得少于243億元、308億元及337億元。恒大方面承諾，2017年至2019年，每一個財政年度，將最少68%凈利潤用于分紅。而這也意味著，恒大這兩輪的戰(zhàn)略投資者，已經(jīng)鎖定了未來的投資回報。

對于本輪增資給公司帶來的影響，恒大在公告中表示，成功引入第二輪戰(zhàn)投，將改善恒大地產(chǎn)的股本結(jié)構(gòu)，使恒大地產(chǎn)的凈負債率進一步大幅下降，并幫助中國恒大維持深深房A重組完成后的一定公眾持股量，進一步為深深房A的重組工作奠定基礎(chǔ)。

據(jù)悉，以恒大2016年的財報測算，引入700億元戰(zhàn)投資金后，恒大地產(chǎn)凈負債率將由119.8%大幅下降至61.2%。

摩根士丹利發(fā)表的研究報告也指出，引資700億元戰(zhàn)投資金屬該行預(yù)期上限，預(yù)計2016年-2019年恒大的負債率將大幅下降，同時盈利年復(fù)合增長可能達到56%。同時，摩根士丹利認為恒大可于2017年加快贖回另外20%價值230億元的永續(xù)債券(PCS)。

此前，中國恒大公告表示已贖回永續(xù)債561.8億元，完成50%永續(xù)債的贖回，全年則計劃贖回70%的永續(xù)債。

業(yè)內(nèi)人士指出，恒大大規(guī)模償還永續(xù)債，將釋放出巨額的股東盈利，2017年公司股東預(yù)計將因此多獲取超過50億元的利潤。

此外，標(biāo)普表示，恒大銷售表現(xiàn)強勁、現(xiàn)金流改善，現(xiàn)金結(jié)余倍增，預(yù)計公司今年的毛利率將升至23%以上。因此，標(biāo)普調(diào)高了恒大的信貸評級，并將評級展望升至穩(wěn)定。

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，恒大今年前四個月的銷售金額達1447億元，業(yè)內(nèi)預(yù)計公司全年銷售金額將超過5000億元。

實際上，受諸多利好消息影響，近期中國恒大的股價表現(xiàn)頗為搶眼，尤其是5月29日，中國恒大在H股一枝獨秀，最高上漲至15.78港元/股，創(chuàng)下歷史新高，市值一度突破2000億港元，當(dāng)天則報收于15.2港元/股，上漲22.78%。算上5月29日，恒大連續(xù)7天沖破歷史最高價，月內(nèi)最大漲幅接近100%。年初至今，公司的股價漲幅更是達到了196.48%。

2016年10月3日，恒大地產(chǎn)、廣州凱隆與深深房A及其控股股東深圳市投資控股有限公司簽署《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》，擬由深深房以發(fā)行A股股份及/或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn) 100%股權(quán)，實現(xiàn)恒大地產(chǎn)的重組上市。三個月后，香港港交所原則上批準(zhǔn)恒大地產(chǎn)從中國恒大集團分拆上市。

而近日，恒大再度以54.25億元，接手了深圳國資委旗下房地產(chǎn)上市公司深圳控股附屬公司全部股權(quán)及股東債權(quán)。

隨著中國恒大第二輪戰(zhàn)投工作的完成，有業(yè)內(nèi)人士指出，“恒大于深圳國資的合作越來越密切，而這也有助于公司更順利的回歸A股市場。”

此外，摩根士丹利在研報中也表示，恒大下一個里程碑便是公布A股上市計劃，以及深深房A的復(fù)牌消息，公司預(yù)期今年底將完成有關(guān)A股上市。摩根士丹利維持恒大“增持”投資評級，目標(biāo)價12港元/股。

證券日報 記者 王 崢