周三兩市迎久違普漲。截至收盤，滬指漲1.23%，深成指漲1.96%重返萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，70余只股漲停。行業(yè)板塊方面，電器儀表、建材、釀酒、家居用品、互聯(lián)網(wǎng)漲幅居前；概念板塊方面，聚氨酯、建筑節(jié)能、次新股、“雄安新區(qū)”板塊、體育概念漲幅居前。 據(jù)央行網(wǎng)站7日消息，央行以利率招標(biāo)方式開展了1800億元逆回購(gòu)操作，其中包括400億元7天期逆回購(gòu)操作，500億元14天期逆回購(gòu)操作，900億元28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.45%、2.60%、2.75%，均與上次持平。 券商觀點(diǎn)： 華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前影響中國(guó)央行貨幣政策首要目標(biāo)仍是金融穩(wěn)定和國(guó)際收支，不可能大放水。未來(lái)節(jié)奏上，6月市場(chǎng)資金面得到緩解后，7、8月份市場(chǎng)總體沖擊流動(dòng)性的負(fù)面因素較少，市場(chǎng)企穩(wěn)向好的概率大。 天風(fēng)證券認(rèn)為，減持新規(guī)有利于減輕次新股的解禁壓力，2016年第三季度至2017年第一季度是新股發(fā)行高峰，這一批次新股對(duì)應(yīng)的1年期解禁壓力將從今年下半年開始，此前市場(chǎng)對(duì)于次新股板塊這方面的擔(dān)憂相應(yīng)會(huì)得到緩解，疊加次新股過(guò)去兩個(gè)月從頂部調(diào)整超過(guò)30%，目前看，已經(jīng)迎來(lái)不錯(cuò)的反彈契機(jī)。 招商證券張夏團(tuán)隊(duì)指出，A股的估值中樞處在下行通道中，投資必須聚焦有內(nèi)生業(yè)績(jī)的、估值中合理的標(biāo)的。六月中旬前后，銀行自查接近完成，對(duì)于今年半年度MPA考核的準(zhǔn)備也逐步結(jié)束。市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)邊際改善。此外，在中報(bào)業(yè)績(jī)公告的窗口，更要重視業(yè)績(jī)。我們建議投資者關(guān)注景氣度高，業(yè)績(jī)持續(xù)向好的板塊。從中觀景氣的角度出發(fā)(基本面)，我們建議以下兩個(gè)方向出發(fā)尋找機(jī)會(huì)： 第一，大眾消費(fèi)升級(jí)。我們認(rèn)為這個(gè)方向是目前市場(chǎng)最確定的投資方向。無(wú)論從長(zhǎng)期邏輯(人口紅利拐點(diǎn)、人均GDP、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段)，還是短期邏輯(人均可支配收入上升，零售數(shù)據(jù)增速回升)，都顯示消費(fèi)將會(huì)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的支撐力量。消費(fèi)板塊迎來(lái)持續(xù)的機(jī)會(huì)。而其中，包括品牌消費(fèi)、健康消費(fèi)、精神消費(fèi)、孩童消費(fèi)和便利消費(fèi)的五大消費(fèi)升級(jí)方向，將會(huì)孕育大機(jī)會(huì)。建議投資者關(guān)注品牌服飾、珠寶、輕奢、醫(yī)療服務(wù)和器械、游戲、院線、旅游、酒店、教育、零食、超市等細(xì)分領(lǐng)域。 第二，供給受限的周期品。今年施工增速仍保持20%以上增長(zhǎng)，大宗商品需求不存在問(wèn)題，部分供給受限的品種價(jià)格將會(huì)保持高位甚至不排除繼續(xù)上漲的可能。而由于去年半年度業(yè)績(jī)基數(shù)較低，業(yè)績(jī)同比將會(huì)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，同時(shí)估值水平較低。建議關(guān)注鋼鐵、鋅、稀土和水泥。 國(guó)金證券策略團(tuán)隊(duì)表示，投資策略上，新興市場(chǎng)短期博弈“7、8月”聯(lián)儲(chǔ)無(wú)加息政策的真空期；另外，國(guó)內(nèi)“強(qiáng)利率”有望在6月底迎來(lái)喘息期，疊加監(jiān)管政策階段性靴子落地，市場(chǎng)將迎來(lái)一輪修復(fù)性反彈行情。后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格：低估值，高ROE、抱龍頭。“市場(chǎng)風(fēng)格”>“單個(gè)行業(yè)選擇”>“個(gè)股選擇”。具體至行業(yè)配置，市場(chǎng)風(fēng)格仍將抱團(tuán)取暖于“估值在30倍以內(nèi)，高分紅”的行業(yè)，如：“大金融、航空(原油下跌+人民幣升值)、機(jī)場(chǎng)、鐵路運(yùn)輸、高速公路、家電、食品飲料、電力(火電)”等。