近日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布的兩張行政處罰決定書揭開兩位牛散2012年底利用內(nèi)幕信息交易的往事。據(jù)行政處罰書，證監(jiān)會分別對王宇勤和蘇建朝采取罰一沒一的行政處罰，累計罰沒2600萬，并對泄露內(nèi)幕信息的馮玉露處以10萬元罰款。

老馮是個“熱心腸”

2012年10月22日至2013年1月6日期間，A股上市公司中科英華與天業(yè)集團(tuán)洽談收購天業(yè)集團(tuán)全資子公司山東天業(yè)黃金礦業(yè)有限公司的相關(guān)事宜。天業(yè)集團(tuán)副董事長馮玉露參與了收購洽談，屬內(nèi)幕信息知情人。

而這位馮董事長還是個“熱心腸”。2012年11月16日13時05分，馮玉露撥打北京大學(xué)EMBA同學(xué)王宇勤手機(jī)。據(jù)馮玉露本人稱，是通過電話告訴王宇勤天業(yè)集團(tuán)正在和南方一家老板姓鄭的上市公司談與天業(yè)黃金合作的事情。

接聽馮玉露電話后，王宇勤于14時11分開始大量拋售其他股票；14時22分，王宇勤存入資金賬戶134萬元；14時05分至14時31分王宇勤證券賬戶陸續(xù)買入“中科英華”，占用賬戶內(nèi)95%的資金。

同年11月19日，中科英華宣布因重大事項停牌。而彼時，基本確認(rèn)內(nèi)幕消息屬實的王宇勤抑制不住內(nèi)心的興奮，隨即發(fā)短信給配偶周某濤稱，“老馮太靠譜了”。周某濤回復(fù)短信“停牌了”“俺家買的股票停牌啦，估計要大漲”。

而與馮玉露關(guān)系密切的前衛(wèi)投資管理咨詢有限公司董事長蘇建朝在當(dāng)年11月12日至16日期間也先后利用包括自己股票賬戶在內(nèi)的七個證券賬戶買入中科英華。

馮玉露是濟(jì)南聊城商會會長，蘇建朝擔(dān)任副會長職務(wù)。2010年下半年開始，蘇建朝的前衛(wèi)投資管理咨詢有限公司與天業(yè)集團(tuán)經(jīng)常有資金往來。蘇建朝和馮玉露在2012年7月至12月之間電話聯(lián)系頻繁，且于2012年11月7日有過通話，然而調(diào)查時兩人手機(jī)通訊錄都沒有存對方號碼，雙方均未作出合理解釋。

交易明顯異常 構(gòu)成內(nèi)幕交易主體身份

在歷史案件中，是否符合內(nèi)幕交易行政處罰的主體范圍，以及內(nèi)幕信息敏感期的界定一直不時有被處罰人提出異議。

本次案件的聽證過程中，蘇建朝、王宇勤及他們代理人也提出當(dāng)事人不符合內(nèi)幕交易行政處罰的主體范圍。

對此，證監(jiān)會表示，蘇建朝控制他人的共計7個證券賬戶突擊重倉買入“中科英華”，資金系臨時調(diào)入，交易量明顯放大，所控制賬戶交易特征高度一致，交易時間和與馮某露聯(lián)系時間高度吻合，交易行為明顯異常，其未能作出合理、充分的解釋證明其交易行為有正當(dāng)理由和正當(dāng)信息來源，綜合以上證據(jù)認(rèn)定其為“非法獲取內(nèi)幕信息的人”。

對王宇勤的身份認(rèn)定也同理。資料顯示，王宇勤在2012年11月16日下午一點與馮玉露通話即非法獲取內(nèi)幕信息后，兩點開始轉(zhuǎn)入資金，大量拋售其他股票的同時幾乎全倉買入“中科英華”，而其賬戶在此次交易的前兩個月內(nèi)無任何交易，交易行為和內(nèi)幕信息傳遞高度吻合，其未能作出合理、充分、有效的解釋，屬于典型的交易明顯異常。

此外，王宇勤及其代理人還提出，2013年1月24日中科英華發(fā)布放棄境外項目收購公告時，告知書認(rèn)定的“內(nèi)幕信息”的影響就已消除，王宇勤購買“中科英華”獲利與此內(nèi)幕信息無必然聯(lián)系。

對此，證監(jiān)會表示，法律禁止任何人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易非法獲利。在對王宇勤涉案賬戶計算違法所得時，“中科英華”全部賣出，違法所得均按實際獲利計算。“中科英華”上漲是否還受除了本案內(nèi)幕信息之外的其他利好消息影響，與認(rèn)定王宇勤具有內(nèi)幕交易行為的客觀事實無必然聯(lián)系。

兩月半內(nèi)幕交易換來千萬罰單

一直以來，內(nèi)幕交易都是證券市場高發(fā)的違法違規(guī)行為類型，證監(jiān)會也對其一直嚴(yán)厲查處。

據(jù)調(diào)查，2013年3月18日9時49分至2013年3月25日14時10分王宇勤陸續(xù)共賣出“中科英華”135.3萬股，賣出金額870.72余萬元。截至2015年6月1日，王宇勤將剩余“中科英華”全部賣出，實際盈利為419.78余萬元。

蘇建朝則實際控制使用“蘇建朝”“常某萍”“張某華”“徐某美”“趙某紅”“張某蔚”“黃某明”等7個證券賬戶在當(dāng)年11月12日至16日期間交易“中科英華”，共盈利877.7余萬元。

證監(jiān)會認(rèn)定，馮玉露的行為違反《證券法》第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述泄露內(nèi)幕信息行為。王宇勤、蘇建朝的行為違反《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

證監(jiān)會決定，沒收王宇勤、蘇建朝違法所得，并處同等金額的罰款。對馮玉露處以10萬元罰款。

來源：證券時報 記者：江聃