每經(jīng)編輯 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 江月

一個(gè)月前，我們理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）剛剛報(bào)道了公募基金史上頭一次出現(xiàn)基金開(kāi)始募集又退款的情況，在五一小長(zhǎng)假引發(fā)市場(chǎng)熱議。這才沒(méi)過(guò)去幾天，第二例竟然又驚現(xiàn)江湖，并且更令人稱奇的是這只基金不久前剛剛發(fā)布了"提前結(jié)束募集"的公告！

這跌宕起伏的劇情，理財(cái)不二牛一個(gè)人承受不來(lái)，必須得跟大家詳細(xì)地闡述一下事件的來(lái)龍去脈↓↓↓

6月9日，諾德基金發(fā)了這么一條公告：諾德天利靈活配置混合型證券投資基金（基金代碼:004633，以下簡(jiǎn)稱“本基金”）經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可【2017】503號(hào)文注冊(cè)，已于2017年5月11日開(kāi)始募集，并于2017年5月26日結(jié)束募集?，F(xiàn)因未能達(dá)到基金合同生效備案條件，本基金合同暫不生效。

相信不少投資者和理財(cái)不二牛一樣，看完是滿臉的黑人問(wèn)號(hào)：什么叫5月26日已經(jīng)結(jié)束募集，又沒(méi)能達(dá)到基金合同生效備案條件？未達(dá)條件這還能結(jié)束？

帶著滿腹疑惑，理財(cái)不二牛翻開(kāi)了諾德天利的基金銷售文件，沒(méi)想到這一翻就更驚悚了，因?yàn)檫@只基金5月26日當(dāng)天發(fā)布的可是提！前！結(jié)！束！募！集！的公告。

之所以要多打幾個(gè)感嘆號(hào)，是因?yàn)榛燠E基金圈多年的理財(cái)不二牛也從未見(jiàn)過(guò)如此奇觀。你說(shuō)上次被咱們首發(fā)爆料的嘉合睿金，雖然后來(lái)被打上了“公募?xì)v史上首只開(kāi)始募集又退款基金”的標(biāo)簽，可好歹很大可能是因?yàn)闆](méi)有達(dá)到首募資金或戶數(shù)要求而無(wú)法成行的。你這諾德天利公告從2017年5月11日開(kāi)始募集，原定募集截止日為2017年6月12日，半截在5月26日宣布"在募集期間，廣大投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，本基金募集的基金份額總額和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均已達(dá)到基金合同生效的備案條件。為了更好的保護(hù)投資人利益……本基金管理人決定提前結(jié)束本基金的募集"，現(xiàn)在又出來(lái)表示沒(méi)達(dá)到基金合同生效備案條件，所以"基金合同暫不生效"。敢問(wèn)一句，您這是唱的哪一出、作的是哪門妖？

真是應(yīng)了那句，怪事年年有，今年特別多。

當(dāng)然了，不合常理的怪象一出，行業(yè)里大伙兒已經(jīng)議論紛紛。濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航告訴理財(cái)不二牛，估計(jì)是合同生效前的最后一天出了什么意外。

“我們?cè)?jīng)也有類似的經(jīng)歷：當(dāng)年認(rèn)購(gòu)新基金，有一次在最后一天打款前因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)不在，暫時(shí)無(wú)法簽字，差點(diǎn)耽誤過(guò)一次事情。從那之后，都是在倒數(shù)第二天開(kāi)始走內(nèi)部流程。

所以這次不知道是誰(shuí)在最后的關(guān)頭掉了鏈子？”

還有第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)人士表示，已經(jīng)提前結(jié)束募集之后又來(lái)個(gè)不符合條件，很大概率是最后一天"答應(yīng)認(rèn)購(gòu)的錢沒(méi)有來(lái)，情況也不一定，可能是機(jī)構(gòu)也可能是個(gè)人的，現(xiàn)在市場(chǎng)情況不太一樣，或許有一兩筆大額資金沒(méi)到賬，就成立不了"。

他同時(shí)表示，也有可能是另一種意外情況，比如渠道在之前統(tǒng)計(jì)發(fā)行量的時(shí)候搞錯(cuò)了，基金公司以為能成立，最后一記賬不到2個(gè)億。"因?yàn)楝F(xiàn)在新基金發(fā)行很難，所有的勁都用上了自認(rèn)滿足了2個(gè)億的首募規(guī)模，而渠道出錯(cuò)可能讓基金防不勝防，只好認(rèn)栽。"

另一位滬上公募投研部人士則告訴理財(cái)不二牛，資金沒(méi)到賬導(dǎo)致無(wú)法成立的可能性不是很大："主要它還提前結(jié)束募集了，錢肯定是到了基金公司才算結(jié)束募集吧。要是沒(méi)打款完全可以先等等，錢到賬了再發(fā)公告啊，也不至于這么前后打臉。估計(jì)是沒(méi)意識(shí)到集中度指標(biāo)造成的。"

他所說(shuō)的"集中度指標(biāo)"：指的是今年3月監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)的委外定制基金監(jiān)管新規(guī)所提出的新要求。根據(jù)新規(guī)要求，若新發(fā)行的基金單一投資者持有份額超過(guò)50%，應(yīng)采用封閉式運(yùn)作或定期開(kāi)放運(yùn)作。其中，定期開(kāi)放周期不得低于3個(gè)月；同時(shí)，單一持有份額超50%的新基金需采用發(fā)起式基金形式，并在基金合同、招募等文件中進(jìn)行披露，不得向個(gè)人投資者公開(kāi)發(fā)售。

另一家華南大型公募人士也表示，這種情況"要么錢沒(méi)到位，要么單筆超50%，前者是機(jī)構(gòu)部問(wèn)題，后者就是風(fēng)控存在的問(wèn)題了"。

而多位接受采訪的人士均表示，照這樣下去，發(fā)行不成功或許會(huì)成為行業(yè)內(nèi)的常態(tài)。截至發(fā)稿，理財(cái)不二牛多次聯(lián)系諾德基金均未果。

或許有投資者要問(wèn)了，如果發(fā)行不成功，那我前期認(rèn)購(gòu)的錢怎么辦呢？這點(diǎn)倒是不用擔(dān)心。

諾德天利的公告中表示，基金管理人將按照本基金合同第五部分"基金備案"中"二、基金合同不能生效時(shí)募集資金的處理方式"相關(guān)約定辦理。

理財(cái)不二牛查閱了基金合同，這條規(guī)定是醬紫的：如果募集期限屆滿，未滿足基金備案條件，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任:1、以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；2、在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期活期存款利息;3、如基金募集失敗，基金管理人、基金托管人及銷售機(jī)構(gòu)不得請(qǐng)求報(bào)酬?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋撕弯N售機(jī)構(gòu)為基金募集支付之一切費(fèi)用應(yīng)由各方各自承擔(dān)。

也就是說(shuō)，基金公司不但會(huì)全額退款，還要加計(jì)銀行同期活期存款利息。撇去時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本不說(shuō)，至少本金是無(wú)恙的?？吹竭@兒，各位基民朋友大可放心啦。