每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁 園    

每經(jīng)記者 袁  園

每經(jīng)編輯 姚祥云  

任何時(shí)代、任何領(lǐng)域，新事物都值得期待，保險(xiǎn)亦不例外。從最初的批籌到正式開業(yè)，國(guó)內(nèi)首批獲保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的相互保險(xiǎn)社受到了各方關(guān)注。

從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到情況來看，目前首批三家拿到相互保險(xiǎn)牌照的相互保險(xiǎn)社已經(jīng)開業(yè)兩家，分別是眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社（以下簡(jiǎn)稱眾惠相互）和信美人壽相互保險(xiǎn)社（以下簡(jiǎn)稱信美相互）。另一家匯友建工財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社（以下簡(jiǎn)稱匯友建工相互）雖然尚未開業(yè)，但記者從相關(guān)渠道獲悉，匯友建工相互已經(jīng)通過了保監(jiān)會(huì)的驗(yàn)收，就差保監(jiān)會(huì)的正式批文了。

作為第一批“吃螃蟹的人”，相互保險(xiǎn)社的開業(yè)既讓業(yè)內(nèi)人士看到高層對(duì)相互保險(xiǎn)的重視和市場(chǎng)對(duì)于相互保險(xiǎn)發(fā)展的前景，也讓業(yè)內(nèi)同時(shí)看到，作為新生事物，當(dāng)下相互保險(xiǎn)的市場(chǎng)和從業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展仍面臨著很多難題。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，相互保險(xiǎn)仍存在著經(jīng)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)等難題，面臨著“淮南為橘，淮北為枳”的風(fēng)險(xiǎn)。“相互保險(xiǎn)社的模式主要面臨四大方面的挑戰(zhàn)。”北京大學(xué)法學(xué)院教授劉燕曾表示，這就包括消費(fèi)者接受程度、監(jiān)管框架、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)認(rèn)知等方面。

A面：突破現(xiàn)有商業(yè)模式局限

相互保險(xiǎn)，也被業(yè)內(nèi)人士戲稱為“抱團(tuán)取暖”，是保險(xiǎn)業(yè)中歷史悠久且具有代表性的企業(yè)組織形態(tài)，是指具有同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)保障需求的人群按照平等互助原則組織起來提供自我保險(xiǎn)服務(wù)，以滿足成員的保障需求而不是獲得投資回報(bào)的保險(xiǎn)活動(dòng)。

2015年1月，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試行辦法》），并指出，相互保險(xiǎn)組織是指，在平等自愿、民主管理的基礎(chǔ)上，由全體會(huì)員持有并以互助合作方式為會(huì)員提供保險(xiǎn)服務(wù)的組織，包括一般相互保險(xiǎn)組織，專業(yè)性、區(qū)域性相互保險(xiǎn)組織等組織形式。

2016年4月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)同意開展相互保險(xiǎn)社試點(diǎn)并進(jìn)行工商登記注冊(cè)；2016年6月22日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建信美相互、眾惠相互和匯友建工相互。

隨著一年籌建期的臨近，眾惠相互和信美相互分別于2月和5月獲批開業(yè)，形成了一財(cái)一壽相互呼應(yīng)的格局。另一家匯友建工相互雖尚未拿到開業(yè)批文，不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從相關(guān)渠道獲悉，匯友建工相互已經(jīng)通過了保監(jiān)會(huì)的驗(yàn)收，只差最后的批文了。

“從這三家批籌開始，就標(biāo)志著相互保險(xiǎn)這一在世界范圍內(nèi)具有數(shù)百年歷史、占主流地位的保險(xiǎn)組織形式在中國(guó)落地生根，為中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)注入新鮮血液，我國(guó)多層次保險(xiǎn)市場(chǎng)體系建設(shè)邁出全新步伐。”眾惠相互相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，發(fā)展相互保險(xiǎn)組織，使其成為股份制保險(xiǎn)公司的合理必要補(bǔ)充，可以突破保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)有商業(yè)模式的局限，改變我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)組織形式單一、保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有待提升的現(xiàn)狀，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)專業(yè)化、差異化、特色化、多元化發(fā)展，增強(qiáng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展活力，為豐富完善保險(xiǎn)市場(chǎng)體系增添新的力量。

此外，相對(duì)于股份保險(xiǎn)公司，相互保險(xiǎn)組織不存在股東，也就消滅了股東與被保險(xiǎn)人之間的利益沖突。同時(shí)，投保人本身作為保險(xiǎn)組織的所有者，也降低了保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，在商業(yè)保險(xiǎn)因收益-成本權(quán)衡而不愿進(jìn)入或覆蓋的領(lǐng)域，相互保險(xiǎn)可以發(fā)揮最大的功能，這也被看作是響應(yīng)保監(jiān)會(huì)“保險(xiǎn)姓保”的號(hào)召。

“保險(xiǎn)回歸保障功能，堅(jiān)持在保險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新上下功夫、做文章，是行業(yè)健康發(fā)展的強(qiáng)大內(nèi)拉力。”上述眾惠相互相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，保監(jiān)會(huì)順應(yīng)行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大方向，主導(dǎo)引入的相互保險(xiǎn)，早于股份制保險(xiǎn)，是保險(xiǎn)業(yè)的起源形態(tài)，更加接近保障本質(zhì)，其模式一直保持著自愿聯(lián)合、相互扶助、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)涵，具有靈活、高效、性價(jià)比高等特點(diǎn)。更重要的是，相互保險(xiǎn)因其特有的組織模式設(shè)計(jì)，使其較少有風(fēng)險(xiǎn)保障這一核心使命之外的沖動(dòng)，這些都使得相互保險(xiǎn)更加聚焦于“保險(xiǎn)姓保”，緊密地結(jié)合人民群眾實(shí)際保險(xiǎn)需求，開發(fā)便捷、實(shí)惠的保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高保險(xiǎn)服務(wù)的覆蓋面、可得性和滿意度。

有機(jī)構(gòu)預(yù)估，10年后中國(guó)相互保險(xiǎn)市場(chǎng)份額有望達(dá)到10%，市場(chǎng)空間達(dá)到7600億元左右。

B面：面臨監(jiān)管不足等挑戰(zhàn)

所謂相互保險(xiǎn)，自然就是會(huì)員互相扶持、共度風(fēng)險(xiǎn)。它的這一屬性是其吸引會(huì)員加入的優(yōu)勢(shì)，可這也是制約其發(fā)展的難點(diǎn)所在。

首先，相互保險(xiǎn)公司成員繳納的保費(fèi)既具有保險(xiǎn)費(fèi)的性質(zhì)，又具有資本的性質(zhì)。因此，相互保險(xiǎn)公司增加資本的過程實(shí)際上與其產(chǎn)業(yè)過程是合二為一的，只有保險(xiǎn)公司增加新成員，或是老成員繳納保險(xiǎn)費(fèi)，相互保險(xiǎn)公司的資本才能增加。與之相反，股份有限公司可以向股東和社會(huì)公眾募集資本，增資的困難大大減少。相互保險(xiǎn)公司的缺點(diǎn)增加了公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的難度，一旦資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，即使遠(yuǎn)未達(dá)到資不抵債的境地，也可能會(huì)破產(chǎn)。而股份公司則可以通過增資等手段，提高償付能力。

其次，相互保險(xiǎn)公司的成員既作為保單持有人，又作為公司所有權(quán)人，兩權(quán)的統(tǒng)一，理論上是簡(jiǎn)單明了，但在操作中則存在很大困難。如何確定公司剩余利益，以及不同保單持有人以何種比例分配該剩余利益，這些問題如果解決不好，相互保險(xiǎn)公司就可能在解決了被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人身份之間的利益沖突之后，又在成員之間即被保險(xiǎn)人之間產(chǎn)生了新的利益分配不公甚至對(duì)立的問題。

相對(duì)而言，財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)更為明顯。即使同一種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)也千差萬別，所以，要確定財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)中不同保單持有人應(yīng)享有的公司經(jīng)營(yíng)的剩余利益，即使在理論上都難以解決。由于這一原因，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的相互保險(xiǎn)公司的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于經(jīng)營(yíng)人壽保險(xiǎn)業(yè)的相互保險(xiǎn)公司。

同時(shí)，作為新生事物，相互保險(xiǎn)在中國(guó)還面臨著文化差異、監(jiān)管空白、市場(chǎng)認(rèn)知等多種問題。“就目前國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)來看，相互保險(xiǎn)的發(fā)展難點(diǎn)，我認(rèn)為主要還是產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，即是否能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)中脫穎而出?，F(xiàn)在各類保險(xiǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，已經(jīng)能夠?qū)⑿詢r(jià)比發(fā)揮到極致，相互保險(xiǎn)能否在渠道外，展現(xiàn)出相互保險(xiǎn)公司注重中長(zhǎng)期投保人利益的優(yōu)勢(shì)方面找到賣點(diǎn)，是關(guān)鍵之所在。”康愛公社（原“抗癌公社”）相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)于相互保險(xiǎn)而言，投保人就是股東，如何調(diào)動(dòng)投保人（股東）的積極性和忠誠(chéng)度，如何實(shí)現(xiàn)公司管理，比如公司決策原則上要一人一票，這些我們也都還沒有經(jīng)驗(yàn)，需要去學(xué)習(xí)。

“相互保險(xiǎn)社的模式主要面臨四大方面的挑戰(zhàn)。”北京大學(xué)法學(xué)院教授劉燕曾表示，第一，國(guó)內(nèi)目前不管是公司法還是股份制，都是以盈利為目的，相互保險(xiǎn)跟國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)文化不一樣，是另類的，需要市場(chǎng)和消費(fèi)者接受；第二，價(jià)格相對(duì)合理、服務(wù)相對(duì)較好的相互模式，對(duì)投保人是十分有利的，從這個(gè)角度來講，相互保險(xiǎn)所建立的服務(wù)理念對(duì)中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)是非常珍貴的火種，但現(xiàn)有的環(huán)境和法律框架還需要一個(gè)逐步完善的過程；第三，資本市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的看法主要停留在能給企業(yè)提供資金鏈，還沒有改變?cè)瓉淼恼J(rèn)知；第四，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓向公眾募集資金行為變得越來越容易，從某種意義上來說，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是一個(gè)好事，但是從另一個(gè)角度來看，過猶不及，這會(huì)影響行業(yè)的發(fā)展。

“股份制商業(yè)保險(xiǎn)作為舶來品，在新中國(guó)發(fā)展了幾十年，仍然存在‘水土不服’的現(xiàn)象，更不要說相互制保險(xiǎn)這種新形式在中國(guó)落地生根、發(fā)展壯大，其同樣面臨著‘淮南為橘，淮北為枳’的風(fēng)險(xiǎn)。”上述眾惠相互相關(guān)人士表示，而這些問題也正是包括信美、匯友建工在內(nèi)的三家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，需要去努力和嘗試的。