每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫嘉夏    

每經(jīng)記者 孫嘉夏 每經(jīng)編輯 張海妮

6月14日晚間，愛(ài)建集團(tuán)（600643，SH）披露了廣州基金對(duì)上交所《問(wèn)詢函》的回復(fù)內(nèi)容。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在回復(fù)中，廣州基金集中回應(yīng)了此次要約收購(gòu)是否需要取得行業(yè)主管部門的事前或事后審批、收購(gòu)資金來(lái)源、是否涉及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未來(lái)將如何解決等各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

廣州基金明確表示，一旦要約收購(gòu)?fù)瓿?，將根?jù)相關(guān)規(guī)定行使股東權(quán)利，對(duì)愛(ài)建集團(tuán)的董事會(huì)進(jìn)行改組。

愛(ài)建集團(tuán)也不退讓，稱廣州基金的回復(fù)中存在避重就輕、模糊概念、混淆主體、以主觀判斷取代相關(guān)政策和規(guī)定等嫌疑。

是否需取得前置審批成焦點(diǎn)

對(duì)于本次以取得控制權(quán)為目的的要約收購(gòu)，是否需要取得行業(yè)主管部門的事前或事后批準(zhǔn)，此前曾引起外界爭(zhēng)論。

在對(duì)《問(wèn)詢函》的回復(fù)中，廣州基金認(rèn)為，關(guān)于愛(ài)建信托方面，愛(ài)建集團(tuán)直接及間接合計(jì)持有愛(ài)建信托100%的股權(quán)和愛(ài)建證券48.86%的股權(quán)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，信托公司若涉及變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，需經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)審批，但經(jīng)查閱近年來(lái)信托公司間接控股股東或?qū)嶋H控制人變更、股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生變更的相關(guān)案例，發(fā)現(xiàn)該等公司未就該相關(guān)事項(xiàng)向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)行政許可審批。

廣州基金舉例稱，愛(ài)建集團(tuán)正在進(jìn)行的非公開發(fā)行股票完成后，上市公司原第一大股東愛(ài)建特種基金會(huì)將支持均瑤集團(tuán)取得上市公司實(shí)際控制人地位，這也意味著該等非公開發(fā)行將造成愛(ài)建信托間接控股股東及實(shí)際控制人變更。

而愛(ài)建信托已在2016年4月15日取得了上海銀監(jiān)局出具的《上海銀監(jiān)局關(guān)于同意上海愛(ài)建信托有限責(zé)任公司變更注冊(cè)資本的批復(fù)》，上海銀監(jiān)局就愛(ài)建信托注冊(cè)資本變更事宜進(jìn)行批復(fù)。該批復(fù)未涉及愛(ài)建信托實(shí)際控制人變動(dòng)的相關(guān)事項(xiàng)。愛(ài)建集團(tuán)2016年非公開發(fā)行事項(xiàng)也已于2017年4月17日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。

廣州基金稱，若本次要約收購(gòu)達(dá)到目標(biāo)收購(gòu)股份，廣州基金將成為愛(ài)建集團(tuán)的控股股東，廣州市人民政府將成為愛(ài)建集團(tuán)的實(shí)際控制人，但愛(ài)建信托本身的股權(quán)結(jié)構(gòu)將不會(huì)發(fā)生變更，愛(ài)建集團(tuán)、上海愛(ài)建紡織品有限公司、上海愛(ài)建進(jìn)出口有限公司仍將按現(xiàn)有持股比例持有愛(ài)建信托的股權(quán)。愛(ài)建信托的實(shí)際控制人將變更為廣州市人民政府，但《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》未明確規(guī)定該類事項(xiàng)屬于行政審批事項(xiàng)。因要約收購(gòu)具有收購(gòu)結(jié)果無(wú)法事先確定的特殊性，在本次要約收購(gòu)的過(guò)程中及完成后，廣州基金將視要約收購(gòu)的具體情況，及時(shí)與金融主管部門進(jìn)行溝通，嚴(yán)格按照金融主管部門的要求履行相應(yīng)程序。

廣州基金還表示，經(jīng)查詢近年來(lái)證券公司間接股東變更的相關(guān)案例，發(fā)現(xiàn)在未導(dǎo)致證券公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的情況下，間接持股5%以上股東變更并非必須在交易進(jìn)行前進(jìn)行事前審批。

廣州基金稱，若本次要約收購(gòu)達(dá)到目標(biāo)收購(gòu)股份，廣州基金將成為愛(ài)建集團(tuán)的控股股東，從而間接持有愛(ài)建證券48.86%的股權(quán)。鑒于愛(ài)建證券目前的控股股東為陸家嘴金融（持股比例為51.14%），本次要約收購(gòu)將不會(huì)導(dǎo)致愛(ài)建證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更，但將導(dǎo)致愛(ài)建證券間接持股5%以上的股東變更。由于本次要約收購(gòu)結(jié)果存在不確定性，在提交行政許可申請(qǐng)時(shí)無(wú)法確定要約收購(gòu)?fù)瓿珊髲V州基金對(duì)愛(ài)建證券的具體間接持股比例。因此，本次要約收購(gòu)無(wú)法在要約收購(gòu)前獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的前置審批。后續(xù)，在本次要約收購(gòu)的過(guò)程中及完成后，廣州基金將視要約收購(gòu)的具體情況，及時(shí)與金融主管部門進(jìn)行溝通，嚴(yán)格按照金融主管部門的要求履行相應(yīng)程序。

廣州基金回應(yīng)多項(xiàng)疑問(wèn)

對(duì)于收購(gòu)資金來(lái)源，廣州基金稱，根據(jù)2017年4月30日未經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表，公司貨幣資金約為41.58億元，持有其他流動(dòng)資產(chǎn)約為41.83億元，其中短期可贖回理財(cái)產(chǎn)品余額約為41.50億元。截至2016年12月31日，公司注冊(cè)資本為31億元，實(shí)繳注冊(cè)資本為48億元，資本公積為129.14億元，上述資金均來(lái)源于廣州市人民政府出資。

廣州基金同時(shí)聲明：“本次要約收購(gòu)所需資金來(lái)源于廣州基金的自有資金，不存在利用本次要約收購(gòu)的股份向銀行等金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押取得融資的情形，也不存在收購(gòu)資金直接或間接來(lái)源于被收購(gòu)公司或下屬關(guān)聯(lián)公司的情形，符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》及相關(guān)金融主管部門的規(guī)定。”

在解釋此次要約收購(gòu)愛(ài)建集團(tuán)主要實(shí)施方發(fā)生調(diào)整的考慮時(shí)，廣州基金表示，公司系由廣州市人民政府100%持股的大型國(guó)有投資平臺(tái)，具有豐富的金融行業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)資源，由廣州基金作為本次要約收購(gòu)的主要實(shí)施方，更有利于在本次要約收購(gòu)?fù)瓿珊髳?ài)建集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，能不斷提高愛(ài)建集團(tuán)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

另外，由于愛(ài)建集團(tuán)目前的第一大股東愛(ài)建基金會(huì)將支持均瑤集團(tuán)取得愛(ài)建集團(tuán)的實(shí)際控制人地位，并且愛(ài)建基金會(huì)考慮采取包括但不限于與均瑤集團(tuán)形成一致行動(dòng)關(guān)系等各項(xiàng)積極措施?；谇笆鰞?nèi)容，廣州基金稱綜合考慮公司及公司的一致行動(dòng)人未來(lái)取得愛(ài)建集團(tuán)控制權(quán)的難度，經(jīng)內(nèi)部審議，并經(jīng)廣州市國(guó)資委批準(zhǔn)，決定由廣州基金作為本次要約收購(gòu)愛(ài)建集團(tuán)股份的主要實(shí)施方。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，廣州基金稱，目前公司從事的投資性質(zhì)及方向大部分與愛(ài)建集團(tuán)下屬投資業(yè)務(wù)具有明顯的區(qū)別。同時(shí)，愛(ài)建信托的股權(quán)投資業(yè)務(wù)是基于信托法律關(guān)系，為投資者提供理財(cái)服務(wù)的業(yè)務(wù)，雙方在業(yè)務(wù)監(jiān)管、運(yùn)作模式、客戶群、賬務(wù)處理及所遵循的法律、法規(guī)等方面存在顯著的差別。但是，廣州基金下屬子公司從事的部分投資業(yè)務(wù)仍與愛(ài)建集團(tuán)下屬子公司存在一定的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)此，廣州基金表示，為解決與愛(ài)建集團(tuán)之間現(xiàn)有的涉及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，公司已簽署相關(guān)承諾函，就解決措施和解決期限進(jìn)行了明確。所采取的措施包括：對(duì)公司及下屬企業(yè)與愛(ài)建集團(tuán)及其控制的公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，廣州基金及其控制的公司將以停止經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)的方式，或以將產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)納入愛(ài)建集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的方式，或者將產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系第三方的方式避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。再如進(jìn)一步通過(guò)整合業(yè)務(wù)資源，將與愛(ài)建集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的廣州基金及其控制的公司的資產(chǎn)，采取資產(chǎn)注入、現(xiàn)金收購(gòu)等適當(dāng)方式解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

雙方互不相讓

在對(duì)《問(wèn)詢函》的回復(fù)中，廣州基金還明確表示，一旦本次要約收購(gòu)?fù)瓿?，將根?jù)相關(guān)法律法規(guī)及愛(ài)建集團(tuán)的公司章程規(guī)定，行使股東權(quán)利，對(duì)愛(ài)建集團(tuán)的董事會(huì)進(jìn)行改組。

廣州基金提出的理由包括：根據(jù)愛(ài)建集團(tuán)于2017年6月10日公告的《重大資產(chǎn)重組停牌公告》，愛(ài)建集團(tuán)正在籌劃重大資產(chǎn)重組。而根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第三十三條規(guī)定，收購(gòu)人作出提示性公告后至要約收購(gòu)?fù)瓿汕?，被收?gòu)公司除繼續(xù)從事正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者執(zhí)行股東大會(huì)已經(jīng)作出的決議外，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，被收購(gòu)公司董事會(huì)不得通過(guò)處置公司資產(chǎn)、對(duì)外投資、調(diào)整公司主要業(yè)務(wù)、擔(dān)保、貸款等方式，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營(yíng)成果造成重大影響。愛(ài)建集團(tuán)公告的內(nèi)容直接違反了前述規(guī)定。鑒于此，廣州基金有理由質(zhì)疑愛(ài)建集團(tuán)現(xiàn)有董事會(huì)成員是否履行了上市公司董事應(yīng)履行的勤勉盡責(zé)義務(wù)。

另外，廣州基金稱于2017年5月15日通過(guò)公證送達(dá)的方式將《要約收購(gòu)報(bào)告書摘要》送至愛(ài)建集團(tuán)，但該文件于2017年6月3日才予以公告。此前，愛(ài)建集團(tuán)以核查公告文件內(nèi)容、欠缺備查文件等各種理由拒絕履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。經(jīng)多次催告，仍不糾正，構(gòu)成了對(duì)股東權(quán)利的嚴(yán)重踐踏。鑒于此，廣州基金有理由質(zhì)疑愛(ài)建集團(tuán)現(xiàn)有董事會(huì)成員是否能切實(shí)保障上市公司全體股東的合法權(quán)益。

愛(ài)建集團(tuán)方面則認(rèn)為，鑒于相關(guān)信息披露義務(wù)人在回復(fù)中存在避重就輕、模糊概念、混淆主體、以主觀判斷取代相關(guān)政策和規(guī)定等嫌疑，如要約收購(gòu)在涉及金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入時(shí)是否需要行業(yè)主管部門先期認(rèn)可、停牌期間是否可以實(shí)施要約收購(gòu)行為等，公司對(duì)相關(guān)信息披露義務(wù)人是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整回答《問(wèn)詢函》所列問(wèn)題表示質(zhì)疑。