每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

滬指今日延續(xù)整理態(tài)勢(shì)，全天都在昨收盤(pán)點(diǎn)位附近窄幅震蕩，最終微幅收漲0.06%，收?qǐng)?bào)3132.49點(diǎn)。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》6月7日對(duì)機(jī)構(gòu)積極關(guān)注國(guó)企改革主題進(jìn)行了報(bào)道，報(bào)道提及的中新藥業(yè)（600329）今日收盤(pán)上漲1.27%，股價(jià)創(chuàng)出最近一個(gè)月以來(lái)的新高。

此外，《股海淘金》近日?qǐng)?bào)道了機(jī)構(gòu)關(guān)注超跌軍工板塊，報(bào)道提及的中直股份（600038）今日收盤(pán)上漲1.99%，股價(jià)收出三連陽(yáng)。

回顧完近期的報(bào)道后，《股海淘金》今日為大家?guī)?lái)外資偏好銀行板塊以及機(jī)構(gòu)看好半導(dǎo)體行業(yè)景氣回升前景的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的，并非推薦股票。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

外資偏好銀行板塊

MSCI將在6月21日公布中國(guó)A股是否納入其新興市場(chǎng)指數(shù)。據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）觀察，目前多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次A股納入MSCI指數(shù)的概率較高。例如據(jù)國(guó)金證券介紹，與去年相比，MSCI今年提出了基于互聯(lián)互通機(jī)制的縮小版新方案，在此方案中，潛在納入MSCI的成分股數(shù)從448支縮減為169支，該方案的最大亮點(diǎn)是用滬深股通替代了QFII作為外資進(jìn)出A股市場(chǎng)的通道，增加了資本進(jìn)出的流動(dòng)性；另外，目前A股停牌率處于歷史低位，預(yù)計(jì)今年MSCI新興市場(chǎng)納A成功概率相比去年會(huì)有較大提升。據(jù)國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)，此次A股納入MSCI的潛在標(biāo)的集中在“消費(fèi)、金融”等行業(yè)，按板塊來(lái)看，金融板塊和消費(fèi)板塊是占比較大的兩個(gè)板塊，分別占比為20.59%和18.85%。

日前申萬(wàn)指出，根據(jù)最新一個(gè)季度的數(shù)據(jù)顯示，QFII持股占比前幾位的行業(yè)為銀行、食品飲料、家電、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥汽車，其中銀行持股比例達(dá)37%、食品飲料持股比例達(dá)16.7%、家電持股比例達(dá)12.1%，計(jì)算機(jī)持股比例5.5%，其余的持股比例都不及5%；總體看，QFII持股金融和消費(fèi)品板塊的占比超過(guò)了70%，不過(guò)目前QFII持有消費(fèi)股（食品飲料和醫(yī)藥生物）的比例也處于歷史較高的水平。

東吳證券日前在點(diǎn)評(píng)5月金融數(shù)據(jù)時(shí)表示，5月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)顯示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求較為旺盛。由于金融監(jiān)管方向趨嚴(yán)，非標(biāo)規(guī)模增長(zhǎng)乏力，表外融資增速回落，加上資金面較為緊張，債券融資成本升高，傳統(tǒng)信貸需求增多等因素，今年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力減小、息差邊際好轉(zhuǎn)、利潤(rùn)增速有望提升，尤其可關(guān)注經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、核心負(fù)債有優(yōu)勢(shì)的大中型銀行。

今日，據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道稱，在流動(dòng)性收緊情況下，銀行信貸額度愈發(fā)緊俏，深圳部分銀行甚至出現(xiàn)“一貸難求”的緊張局面，且這些銀行的表內(nèi)貸款利率均出現(xiàn)不同程度上浮。國(guó)泰君安近日指出，今年二季度以來(lái)，貸款利率有加速上升的跡象，雖然幅度不會(huì)很大，但和貨幣市場(chǎng)利率的“利差”有望邊際擴(kuò)大，帶動(dòng)銀行凈息差企穩(wěn)改善。

國(guó)泰君安表示，由于利率傳導(dǎo)時(shí)滯，今年一季度或是銀行凈息差最低點(diǎn)，后續(xù)有望企穩(wěn)改善，而幾大國(guó)有大行、招商銀行（600036）、寧波銀行的凈息差有望率先改善。

機(jī)構(gòu)看好半導(dǎo)體行業(yè)景氣回升前景

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，最近，機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇的前景開(kāi)始轉(zhuǎn)為樂(lè)觀。在經(jīng)過(guò)2月以來(lái)的持續(xù)調(diào)整后，昨日，中芯國(guó)際在港股市場(chǎng)大漲超10%，今日中芯國(guó)際股價(jià)再度創(chuàng)下新高。

雖然今年上半年存儲(chǔ)芯片景氣度高企，但半導(dǎo)體行業(yè)整體景氣度受到了智能手機(jī)終端需求疲軟、智能手機(jī)庫(kù)存調(diào)整影響，例如IC設(shè)計(jì)兩大巨頭聯(lián)發(fā)科和高通上半年表現(xiàn)均不佳。聯(lián)發(fā)科一季度營(yíng)收環(huán)比下降18%，同比持平；從最新二季度展望來(lái)看，預(yù)計(jì)營(yíng)收環(huán)比持平，同比下滑23%。高通今年一季度營(yíng)收環(huán)比下滑16.39%，同比下降9.64%；最新二季度展望營(yíng)收同比下滑7%~20%。而晶圓代工龍頭臺(tái)積電今年二季度營(yíng)收預(yù)期也較低，二季度營(yíng)收同比環(huán)比預(yù)計(jì)均會(huì)出現(xiàn)下降。由此可見(jiàn)，今年上半年半導(dǎo)體景氣度并不高，二季度的情況甚至要比一季度更差。

對(duì)此興業(yè)證券認(rèn)為，隨著終端產(chǎn)品需求將逐步恢復(fù)，且半導(dǎo)體庫(kù)存調(diào)整將于二季度接近尾聲，半導(dǎo)體景氣有望從今年年中開(kāi)始反彈。具體推動(dòng)力有：智能手機(jī)下半年的出貨成長(zhǎng)；下半年蘋(píng)果帶動(dòng)的拉貨潮；半導(dǎo)體行業(yè)三季度有望步入旺季。

另?yè)?jù)介紹，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈最新展望對(duì)今年二季度后的景氣反轉(zhuǎn)較為樂(lè)觀，大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈將同樣受益于景氣的好轉(zhuǎn)。長(zhǎng)電科技（600584）是IC封裝的龍頭企業(yè)，去年拖累公司業(yè)績(jī)的星科金鵬今年有望扭虧為盈，今年一季度已總體減虧8000萬(wàn)元。中芯國(guó)際對(duì)公司的入股已經(jīng)完成，通過(guò)本次交易，中芯國(guó)際及產(chǎn)業(yè)基金分別成為長(zhǎng)電科技第一大和第三大股東，中芯國(guó)際和長(zhǎng)電科技將形成晶圓代工+封測(cè)聯(lián)盟。

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